Друг Трампа заключил сделку с Новатэком по добыче газа на Аляске
- Шансы Хассета на кресло главы ФРС растут, а FOMC может снизить ставку до 3% в 2026.
- Европа проигрывает США из-за AI, в то время как повышение ставки BoJ поднимает беспокойства.
Рост шансов Кевина Хассета на кресло председателя ФРС и слабая статистика по деловой активности в производственной сфере уронили американский доллар. Однако ралли доходности трежерис на фоне ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики Банком Японии охладили пыл «быков» по EURUSD. Инвесторы опасаются, что репатриация капитала в Страну восходящего солнца по мере увеличения привлекательности местных активов приведёт к распродажам казначейских облигаций США.
Директор Национального экономического агентства ближе всех общается с Дональдом Трампом и имеет наибольшие шансы занять пост председателя ФРС. Kalshi выдаёт 82%-ю вероятность победы Кевина Хассета. Шансы Кевина Уорша и Кристофера Уоллера оцениваются в 10% и 4%. В результате наводнения состава FOMC «голубями» возрастают риски агрессивной монетарной экспансии. Срочный рынок выдаёт 74%-ю и 45%-ю вероятность, что к концу 2026 ставка по федеральным фондам упадёт до 3,25% и 3%, соответственно.
Производственный PMI США от ISM опубликованный в понедельник, девятый месяц фиксируется ниже уровня 50, указывая на сокращение активности, что напомнило о негативном влиянии тарифов на экономику. Ущерб оказался меньшим, чем предполагалось из-за масштабных инвестиций в технологии искусственного интеллекта. Европа не способна составить конкуренцию Соединённым Штатам в этой сфере. Цены на необходимую для ИИ электроэнергию в Старом Свете приблизительно вдвое выше, чем в Новом. Лишь драматическое сокращение этого разрыва способно кардинально изменить перспективы и воодушевить покупателей EURUSD.
Отступление основной валютной пары от двухнедельных максимумов обусловлено ралли доходности 10-летних казначейских облигаций США выше 4%. Инвесторы опасаются, что владеющая трежерис на $1,2 трлн Япония начнёт сбрасывать их с рук по мере роста привлекательности местных активов и репатриации капитала на родину. В эту сторону работает рост шансов повышения ставки Банка Японии в декабре на фоне «ястребиных» комментариев Кадзуо Уэды. В результате доходность японских 10-летних бондов взлетела до максимума с 2008.
Команда аналитиков FxPro