Золото близко к рекордному максимуму после данных по инфляции в США
- Ставки ЕЦБ находятся в правильном месте, пока инфляция в Германии ускоряется.
- Банк Японии, вероятно, повысит в декабре, а бегство капитала придавит фунт.
Попытки американского доллара перейти в контратаку пресекаются на корню. Евро растёт благодаря ускорению немецкой инфляции, фунт – из-за одобрения проекта бюджета Рэйчел Ривз долговым рынком, иена – в ожидании повышении ставки Банком Японии в декабре. Против доллара играют сообщения Дональда Трампа о выборе нового председателя ФРС, а также ожидания выступлений Джерома Пауэлла и Мишель Боуман.
Кристин Лагард заявила, что процентные ставки ЕЦБ на правильном уровне. Учитывая взятую под контроль инфляцию, Европейский центробанк находится в хорошем положении. Действительно, существуют риски как ускорения, так и замедления потребительских цен. К числу первых относятся фискальные стимулы Германии, а также рост ожиданий повышения отпускных цен в промышленности и услугах. К числу вторых – сильный евро, снижение цен на энергию и импорт из Китая.
Ускорение инфляции в Германии до 2.6% в ноябре усиливает осторожность ЕЦБ. Центробанк, вероятнее всего, закончил цикл снижения ставок. Есть сценарии, когда ставка по депозитам будет расти. Ставка по федеральным фондам, напротив, рискует серьёзно снизиться. Дивергенция в монетарной политике создаёт отличную возможность для восстановления восходящего тренда по EURUSD. Однако для начала «быкам» необходимо зацепиться за 1.16.
Тем временем, иена укрепилась благодаря «ястребиному» выступлению Кадзуо Уэды. Он заявил, что Банк Японии будет взвешивать все плюсы и минусы повышения ставки овернайт. При этом любой её рост следует рассматривать как корректировку ультрамягкой денежно-кредитной политики. На этих словах вероятность повышения ставки в декабре поднялась до 76%, позволив медведям развить снижение USDJPY.
Фунт пытается стабилизироваться после представления проекта бюджета. По мнению Eurizon SLJ Capital, стерлинг упадёт против евро, иены и швейцарского франка на фоне бегства капитала богатых после повышения налогов.
Команда аналитиков FxPro