Юань указывает EURUSD на рост к 1,1800-1,1900

С начала недели американская валюта (USD) дешевеет. Индекс доллара (DXY) снижается на 0,42% к отметке 98,53 пункта. В паре с евро (EUR) динамика гринбека лучше. EURUSD растет на 0,25% к 1,16520.

Главная валютная пара медленно идет на закрытие ценового разрыва на 1,17380 от 6 октября. Это самая очевидная техническая цель. До нее еще 0,74% вверх. Но может ли пара EURUSD рассчитывать на большее? Китайский юань намекает, что должна.

Корреляция между парами USDCNY и EURUSD довольно высокая. Есть различие в волатильности. Юань гораздо спокойней евро. Но это и не важно. Нас интересует схематика движения. 17 сентября USDCNY достигла минимума с 6 ноября 2024 года 7,0840. EURUSD в этот же день сделал свой пик с сентября 2021 года 1,19180.

После этого USDCNY выросла к 8 октября на 0,96% к 7,1521. Максимум с 28 августа. EURUSD наоборот падала в этот период. И с задержкой на 1 день, то есть 9 октября, установила минимум с 1 августа на 1,15410. Схожесть идеальная.

С этого момента USDCNY вошла в текущее движение вниз. И по состоянию на вторник, 28 октября, практически вернулась на исходную 17 сентября. Текущая котировка 7,0957. Если проводить аналогию с EURUSD, то она уже должна находиться на 1,18000+. Вместо текущих 1,16520.

Возникает закономерный вопрос. Можно ли считать расхождение двух пар сигналом к взлету EURUSD? Или нет. Например расценить расхождение, как индивидуальное следствие позитивного влияния переговоров США и Китая на юань. Практика говорит за рост EURUSD. График учитывает все. USDCNY в прошлом уже показывала свою опережающую природу. Плюс наверху на 1,17380, есть незакрытый гэп. Да и новости этой недели обещают подходящий фон.

В среду участники торгов ждут от ФРС снижения учетной ставки на 0,25 п.п., приостановки программы количественного ужесточения (QT) и общего смягчения позиции. В то же время, от заседания ЕЦБ в четверг мягкости не предвидится. Процентные ставки в еврозоне должны остаться неизменными. Монетарный повод для роста к 1,73800+ есть.
Если этот взлет состоится, его вряд ли стоит считать устойчивым. И искать продолжения. Фундаментальный дифференциал в паре EURUSD с августа отрицательный. Это значит, что фундаментальный тренд направлен вниз. В ноябре-декабре пара скорей будет стремиться упасть ниже 1,15000.




Крупные инвесторы на прошлой неделе активных действий не предпринимали. Сальдо их операций с акциями специализированного на рост доллара США фонда WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU) оказалось нулевым. Но если смотреть шире, крупняк покупал USDU в предыдущие 4 недели подряд. Совокупный объем $24,6 млн. Это значительный результат. Он подтверждает идею, что если прыжок пары EURUSD выше 1,17380 и будет, он скорей окажется краткосрочным.

С технической точки зрения ситуация выглядит менее определенной. Скорей всего EURUSD закроет ценовой разрыв на 1,17380 до перехода в нисходящий тренд. Дальше нужно смотреть за сопротивлением 1,17500-1,17700. Это точка принятия решений. Его пробой вернет пару к 1,18000 - 1,19000. А неудача провалит ниже 1,15000.

Больше нашей аналитики, вы можете найти в телеграм-канале MayGarden