Tesla на распутье: почему графики кричат «продавай», а Сорос покупает
Бычьи настроения на глобальных фондовых и сырьевых рынках поддерживали преобладающий позитивный настрой в котировках нефти на прошлой неделе. Однако в пятницу цена развернулась вниз на касании 200-дневной скользящей средней. Хотя она отыгрывает не только технические, но и набор фундаментальных причин.
Позиции продавцов нефти усиливают последние недельные данные по запасам и добыче. Baker Hughes в пятницу отметил рост числа работающих нефтяных буровых до 424 (+6 за неделю и +14 с минимума в начале августа). Хотя это существенно ниже уровней в начале года, когда началось последнее сокращение, но всё же это уже напоминает тенденцию, которая указывает на активизацию производителей нефти в США и их восстановление веры в необходимость инвестиций в сектор.
Кроме того, с середины июля пошли в рост фактические уровни добычи. В середине прошлой недели EIA сообщило о росте добычи до 13.5 млн баррелей в сутки, до максимума с конца марта. Интересно, что это пока не приводит к накоплению резервов. Коммерческие запасы сократились почти на 10 млн. баррелей за последние две недели, оставаясь вблизи нижней границы для данного показателя последних десяти лет. Стратегический резерв пополняется, но примерно вдвое меньшим темпом, чем было до победы Трампа на выборах в ноябре прошлого года. 
На выходных также появилась информация, что на очередном ежемесячном заседании мониторингового комитета ОПЕК+ 5 октября будет рассмотрена рекомендация картелю повысить квоты ещё, как минимум, на 135 тыс. баррелей в сутки с ноября. Картель сделал поворот в своей стратегии, принявшись активно повышать квоты, вначале убирая добровольные сокращения, а теперь поднимая планку для всех участников. Суммарно за это время квоты были повышены на 2.5 млн баррелей в сутки.
Активизация нефтедобытчиков останавливала попытки нефти к росту, несмотря на общий позитивный макроэкономический фон. Как итог, ценам на нефть не удаётся устойчиво закрепиться выше 200-дневной скользящей средней вот уже более года. Направленная вниз эта линия опустилась до примерно $70 против 82 чуть более года назад и пиковых 100 в конце 2022.
Нефть последние три года движется в рамках понижательного диапазона, с верхней границей за баррель Brent у $73 и нижней – у $53. Хотя цена сейчас заметно ближе к верхней границе, набор фундаментальных факторов и давление технических факторов даёт больше шансов на снижение, чем на рост в ближайшей перспективе.
Команда аналитиков FxPro