ФРС не снизит ставку в 2026 году и повысит ее в 2027-м — JPMorgan объяснил почему
Нефть марки Brent чувствует себя неплохо. На финансовых рынках в целом сейчас царит оптимизм относительно предстоящего заседания ФРС — американские фондовые индексы растут, индекс доллара DXY, наоборот, снижается. Это создает позитивный фон и для рынка сырьевых товаров.
Фьючерсы на Brent продолжают торговаться в рамках широкого боковика. Сейчас котировки находятся ближе к зоне продавца. Давление оказывают прогнозы по фундаментальному балансу спроса и предложения — он может сместиться в сторону профицита уже в IV квартале текущего года. Поддержку придает геополитическая нестабильность в разных уголках мира. Растет санкционная риторика против стран, покупающих российскую нефть, — Китая и Индии. Однако пока, судя по сообщениям СМИ, США и партнеры по G7 не пришли к согласованной позиции по данному вопросу. Более того, на этой неделе проходят торговые переговоры между США и Индией, США и Китаем. Вопрос российской нефти может быть одним из пунктов переговорной позиции американской стороны.
Новостной фон
· США и Китай достигли «консенсуса» по TikTok и готовятся к телефонному разговору Трампа и Си Цзиньпина.
· Израиль усилил удары по Газе, после того как госсекретарь США Марко Рубио главный предупредил ХАМАС, что у него «очень мало времени» на заключение соглашения о прекращении войны.
· Министр финансов Скотт Бессент заявил, что США не будут вводить пошлины на Китай из-за российской нефти, если Европа не сделает это первой.
· Предложение США о санкциях против российской нефти ставит Европу в затруднительное положение. Действия США возлагают бремя ответственности на Европу.
· Европейский союз рассматривает возможность введения санкций в отношении компаний из Индии и Китая, которые задействованы в торговле российской нефтью. ЕС также нужно найти способ преодолеть сопротивление Венгрии и Словакии, которые выражают обеспокоенность по поводу затрат на переход на альтернативные источники поставок нефти.
· Китай называет попытки США ввести пошлины на российскую нефть «запугиванием».
· США и Индия на этой неделе возобновят торговые переговоры. Представители двух стран встретятся в Нью-Дели. Представители Министерства обороны США и руководители компании Boeing тоже посетят Индию на этой неделе для переговоров о продаже самолётов морской разведки на сумму около $4 млрд. Пока неясно, как стороны будут решать вопрос о закупках Индией российской нефти.
· API сегодня опубликует недельные данные по запасам нефти в США. Аналитики, опрошенные Reuters, считают, что запасы нефти и бензина на прошлой неделе сократились, а запасы дистиллятов выросли.
· В Калифорнии приняли законопроект об увеличении добычи нефти.
· Попавший под санкции танкер Spartan выгрузил российскую сырую нефть в индийском порту Мундра.
· Балтийский порт Приморск, через который осуществляется в том числе и экспорт российской нефти, частично возобновил работу после сбоев и повреждений.
· МЭА сигнализирует о росте темпов истощения месторождений нефти и газа в мире. Возрастает зависимость от сланцевых и глубоководных месторождений. Это означает, что компаниям потребуется нарастить темпы инвестиций, чтобы сохранить добычу на прежнем уровне.
· HSBC ожидает значительного профицита нефти в размере 1,7 млн б/с в IV квартале 2025 г. и профицита в 2,4 млн б/с в 2026 г.
Фьючерсы на природный газ поднимаются выше $3,022, что создает позитивный задел для нового похода к цели/сопротивлению на $3,177. Соответственно отменой сценария будет служить провал цены ниже зоны поддержки на $3,018–3,022.