ФРС не снизит ставку в 2026 году и повысит ее в 2027-м — JPMorgan объяснил почему
Фьючерсы на нефть марки Brent норовят выпасть из блока консолидации $65,8–67, то чревато уходом цены существенно ниже. Некоторую поддержку придает неопределенность, связанная с переговорами России и США. Давление на котировки оказывает приближающееся окончание летнего сезона вкупе с ростом поставок от ОПЕК+.
Организация дала оптимистичный прогноз по балансу спроса и предложения на следующий год, который, однако, расходится с прогнозами Минэнерго США. EIA резко снизила ожидания по средней цены Brent на 2026 г. — с $58 до $51 за баррель. Сегодня свой ежемесячный отчет опубликует МЭА — данная организация, в противовес ОПЕК, обычно занимает пессимистичную позицию.
Новостной фон
· Рубио и Лавров провели беседу в рамках подготовки пятничного саммита президентов России и США. Президент Украины настаивает на включении Киева в переговоры США и России в пятницу.
· EIA (Минэнерго США) опубликовало краткосрочный прогноз по рынку энергоресурсов. Ведомство прогнозирует, что средняя цена Brent значительно снизится в ближайшие месяцы, упав с $71 в июле до $58 в IV квартале 2025 года и до $50 в начале 2026 г. Причина — наращивание запасов нефти после решения членов ОПЕК+ ускорить темпы возобновления добычи. Низкие цены на нефть в начале 2026 года приведут к сокращению поставок как со стороны ОПЕК+, так и со стороны некоторых производителей, не входящими в организацию, что, как ожидается, поможет сдержать наращивание запасов позднее в 2026 году. Прогноз по средней цене Brent в 2026 г. снижен с $58 до $51.
· Согласно прогнозу EIA, добыча нефти в США достигнет рекорда в 13,6 млн б/с в декабре 2025 года. Однако затем, по мере падения цен на нефть, пойдет на спад и снизится до 13,1 млн б/с к IV кварталу 2026 г.
· ОПЕК прогнозирует более напряженную ситуацию на мировом рынке нефти. Организация повысила прогноз роста мирового спроса в 2026 году на 100 000 б/с до 1,4 млн б/с. Прогноз роста предложения со стороны стран, не входящих в картель, снижен на такую же величину.
· Согласно API, запасы нефти в США на прошлой неделе выросли на 1,5 млн баррелей, что немного выше ожиданий (0,8 млн). Официальные данные поступят сегодня вечером от EIA.
· Nayara Energy направила груз дизельного топлива в Китай впервые с 2021 г. Причина — экспорт нефтепродуктов от связанной с Россией компании находится в подвешенном состоянии после новых санкций ЕС.
· Индийская нефтеперерабатывающая компания Nayara Energy в этом месяце получит самый низкий за всю историю объем нефти, поскольку деятельность компании подвергается санкционному давлению ЕС.
· Индикаторы нефтяного рынка указывают на то, что индийские нефтеперерабатывающие заводы будут закупать больше ближневосточных сортов нефти по мере отказа от российской нефти Urals.
· Морские поставки российской нефти сокращаются третью неделю подряд, но остаются в пределах значений, наблюдавшихся с начала года, — согласно еженедельному обзору Bloomberg.
· Индийские НПЗ используют срочные сделки для хеджирования рисков поставок из России.
Фьючерсы на природный газ продолжают спуск, заметен прирост объемов, однако котировки могут идти ниже вплоть до линии тренда.
Согласно свежему прогнозу EIA, спотовая цена природного газа на Henry Hub вырастет со среднего значения в $3,20 в июле до $3,90 в IV квартале 2025 г. и до $4,30 в следующем году. Причина — относительно стабильный объём добычи на фоне расширения экспорта СПГ из США. Ожидается, что продажи электроэнергии коммерческому сектору вырастут на 3% в 2025 г. и на 4,5% в 2026 г, в основном за счёт роста спроса со стороны центров обработки данных. Продажи электроэнергии промышленным потребителям вырастут на 2% в 2025 г. и на 3,5% в 2026 г.