Цена нефти и газа. Между двух огней

Фьючерсы на нефть марки Brent растут в рамках общего позитива финансовых рынков. Локально котировки также реагируют на жесткие заявления Трампа в отношении России. Однако фактически цена раздираема двумя фундаментальными факторами. Первый — сезонно высокий летний спрос на топливо. Второй — ожидания того, что эта сезонность рано или поздно пойдет на спад, и рынок столкнется с профицитом предложения. Собственно техническая картина как раз и отражает эту неопределенность. С конца июня фьючерсы находятся в боковом диапазоне $67,5–70,3 за баррель. Майский тренд утерян, что повышает вероятность выхода из указанного диапазона вниз. Если, конечно, не проснется какой-нибудь «черный лебедь» — например, ближневосточный конфликт.

Что касается угроз Трампа о вторичных санкциях для покупателей российской нефти, то пока они выглядят несколько призрачными. Аналогичная мера в отношении венесуэльской нефти не привела к значимым результатам. В этом вопросе важна инициатива Китая.

Сегодня в Стокгольме продолжаются переговоры делегаций США и Китая по торговой сделке. API представит данные по недельному изменению запасов нефти в США. Также финансовые рынки готовятся к заседанию ФРС — решение по ставке будет объявлено завтра. Но гораздо более важное значение будет иметь риторика регулятора.

Новостной фон

• Дональд Трамп установил для России новый дедлайн по прекращению огня в отношении Украины — 10–12 дней. Президент США предупредил о «вторичных санкциях» в случае, если сделка не будет достигнута.
• Россия запретила производителям бензина экспортировать топливо до конца августа, чтобы удовлетворить растущий внутренний спрос.
• Все 17 опрошенных Bloomberg трейдеров и аналитиков прогнозируют, что страны ОПЕК+ на предстоящих выходных договорятся об очередном существенном повышении добычи — на 548 тыс. б/с. Это решение, если оно будет принято, полностью отменит сокращение поставок на 2,2 млн б/с, произведенное в 2023 году.
• Индийская компания Nayara снижает нефтепереработку на фоне новых санкций ЕС.
• Microsoft (NASDAQ:MSFT) прекратила предоставление услуг компании Nayara Energy. Источники Reuters сообщают о том, что Nayara уже обратилась за услугами к местной IT-компании Rediff.com.
• В ближайшие пару дней индийская Nayara Energy получит нефть из Ирака. Это будет первая партия нероссийской нефти с тех пор, как компания попала под санкции ЕС.
• Обещание ЕС о покупке американских энергоресурсов на $750 млрд в течение 3 лет выглядит труднодостижимым. Общий объём импорта энергоносителей из США в прошлом году составил менее $80 млрд.
• Австрийская OMV заявила о загрязнении азербайджанской нефти хлоридами.
• Саудовская Аравия может повысить цены на нефть для азиатских покупателей второй месяц подряд.
• Министр Кувейта оптимистично оценивает фундаментальные параметры нефтяного рынка.

Природный газ

Фьючерсы на природный газ сегодня переживают экспирацию ближнего контракта. Вскоре начнет вырисовываться динамика следующего фьючерса. Цена находится в блоке потенциальной поддержки, от которой может развиться отскок. Однако неопределенности технической картине придает потеря ближайшего тренда.