Рынок лишится дивидендной составляющей Сбербанка и Роснефти

Российский рынок акций к окончанию основных торгов вышел в чуть более заметный минус, оставаясь под давлением дивидендных отсечек по ключевым эмитентам текущей недели. Индекс Мосбиржи к 18.50 мск снизился на 0,56%, до 2761,48 пункта. Индекс РТС упал на 0,85%, до 1112,64 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже вечером терял около 0,2%, достигнув 10,85 руб и продолжая торговлю в узком диапазоне значений. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 78,18 руб и 90,97 руб соответственно (против 77,95 руб и 90,56 руб в предыдущий рабочий день), отразив сдержанное ослабление рубля к обеим валютам.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали привилегированные акции Ростелекома (MCX:RTKM) (+2,81%), бумаги Самолета (+2,32%), котировки Аэрофлота (MCX:AFLT) (+2,1%), бумаги АФК «Системы» (MCX:AFKS) (+1,71%), привилегированные и обыкновенные акции Сбербанка (MCX:SBER) (+1,54% и +1,35%), котировки ПИК (MCX:PIKK) (+0,72%).

Акции Ростелекома являются последними из основных эмитентов этого сезона, по которым дивидендный реестр закроется в следующем месяце, 13 августа, что может обеспечивать покупку бумаг под выплаты в ближайшие недели.
Акции застройщиков пользовались спросом перед заседанием ЦБ РФ в следующую пятницу и потенциальным снижением ключевой ставки как минимум на один процентный пункт.

Акции Аэрофлота и Сбербанка сегодня последний день можно купить с дивидендами за 2024 год.

В наибольшем минусе к завершению сессии находились привилегированные и обыкновенные акции Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (-13,39% и -3,82%), привилегированные акции Транснефти (-11,27%), котировки ДВМП (MCX:FESH) (-3,36%), бумаги Селигдара (-2,38%).
Акции Сургутнефтегаза и Транснефти оказались под давлением дивидендных отсечек.

Привилегированные акции Транснефти, в частности, в этом году после проведения сплита и рекомендации щедрых выплат за 2024 год показывают динамику лучше рынка и смогли продолжить рост, несмотря на снижение бумаг большинства конкурентов в секторе. Одной из причин покупок в Транснефти, несмотря на усиление налоговой нагрузки на компанию, вероятно, стала её низкая зависимость от цен на нефть: прибыль компании в основном определяется тарифами на прокачку и может расти в том числе по мере дальнейшего увеличения добычи ОПЕК+ в 3-м квартале текущего года. В 1-м квартале при этом Транснефть (MCX:TRNF_p) увеличила прибыль до налогообложения по МСФО на 8% г/г, до 134 млрд руб при снижении выручки на 2% г/г, до 362 млрд руб. Улучшение настроений на российском фондовом рынке в целом и продолжение наращивания нефтедобычи ОПЕК+ могут способствовать закрытию дивидендного гэпа по котировкам в ближайшие недели и их движению к 1431,4 руб. При негативном сценарии усиления геополитической напряженности акции Транснефти в 3-м квартале текущего года могут показывать слабость вместе со всем российским фондовым рынком.

Внешний фон: позитивный

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги в США проходили с повышением трех основных индексов в пределах 0,7% во главе с высокотехнологичным Nasdaq, который достиг очередного исторического максимума. Опубликованные сегодня макроэкономические данные показали возвращение розничных продаж США в июне к росту на 0,5% м/м и 0,6% м/м по базовому и основному показателям, которые превысили прогнозы. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии при этом подскочил с -4 до 15,9 пункта (ожидалось -1,2 пункта), указывая на улучшение состояния крупнейшей экономики мира. После закрытия основных торгов инвесторы ждут квартальных результатов Netflix (NASDAQ:NFLX).

Биржи Европы: позитивный настрой Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 1,5%, который ускорил восстановление от локальных минимумов на фоне улучшения настроений в США. Окончательные оценки при этом подтвердили ускорение потребительской инфляции еврозоны в июне с 1,9% до 2% г/г, как и прогнозировалось. ЕЦБ на следующей неделе проведет очередное заседание, на котором может приостановить цикл снижения процентных ставок в ожидании дополнительных экономических сигналов. В пятницу же статистика может показать сохранение дефляционной тенденции в производственном секторе Германии в июне. 

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к завершению основной сессии в РФ пытались ускорить повышение и прибавляли чуть более 0,5%, отыгрывая усиление напряженности на Ближнем Востоке и риски более ограниченного мирового предложения. Котировки в целом, однако, остаются в краткосрочной неопределенности и ждут в том числе решений США и ЕС по энергетическим санкциям против России.  

Рынок завтра

Общий настрой: На западных фондовых площадках в четверг наблюдались покупки, обеспеченные надеждами на сохранение стабильного состояния крупнейших мировых экономик. Индексы Мосбиржи и РТС к концу дня, однако, ускорили коррекционное снижение от района краткосрочных сопротивлений 2800 пунктов и 1125 пунктов, ожидая новых значимых дивидендных отсечек в последний рабочий день недели. В пятницу с гэпами откроются акции Сбербанка, Роснефти (MCX:ROSN) и Аэрофлота, при этом доля первых двух бумаг в индикаторе Мосбиржи составляет 13,3% и 3,3% соответственно, в связи с чем влияние отсечек на общерыночную динамику будет особенно заметным. На следующей неделе же рынок переключится на ожидания заседания ЦБ РФ 25 июля и вероятного продолжения цикла снижения ключевой ставки.

События дня: 

·         индекс цен производителей Германии в июне (09.00 мск)
·         число разрешений на строительство и строительств новых домов США в июне (15.30 мск)
·         предварительные индексы потребительских настроений и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за июль (17.00 мск)
·         встреча представителей Минфинов и центробанков Большой двадцатки
·         квартальные результаты American Express (NYSE:AXP), 3M (NYSE:MMM)