США объявили Украине демарш из-за атаки на российский нефтяной порт
В рамках ПМЭФ 2025 состоялась интересная панельная сессия «Суверенитет морского транспорта России: роль национальных судовладельцев», где выступил глава ДВМП (MCX:FESH) Пётр Иванов. Учитывая нынешнюю редкость публичных выступлений топ-менеджмента компании, данное мероприятие представляет особый интерес. Предлагаем вашему вниманию основные тезисы, которые нам показались наиболее интересными:
- Российские судоходные компании сталкиваются с отсутствием привилегий в зарубежных портах. В условиях усиления геополитической напряжённости существует риск невозможности выхода судов из иностранных портов. Исключением является только Китай, где порты заинтересованы в сотрудничестве с российскими логистическими компаниями, поскольку это приносит им существенную прибыль.
- На сегодняшний день менее 10% морских перевозок осуществляется под российским флагом. Бизнесу всегда было проще использовать иностранный флот для внешнеэкономической деятельности, однако сейчас становится очевидным необходимость развития собственного судостроения, что требует значительных временных ресурсов и более низких процентных ставок.
- В настоящее время разрабатывается законопроект о приоритетном обслуживании грузов судами под российским флагом в отечественных портах. Это особенно важно для ДВМП, так как компания является единственной в стране, чьи суда ходят исключительно под российским флагом.
- Руководство ДВМП выражает обеспокоенность возможным возвращением иностранных логистических компаний на российский рынок. Компания надеется, что заявления главы Минэкономразвития Максима Решетникова об ужесточении мер в отношении зарубежных компаний не останутся только на словах.
- В начале года, после некоторого снижения геополитической напряжённости между Россией и США, отдельные иностранные компании, ушедшие с российского рынка в 2022 году, пытались вернуться. При этом до сих пор не разработаны правила, регулирующие порядок допуска иностранных компаний в российские морские терминалы или устанавливающие особые условия их посещения.
- Глава ДВМП Петр Иванов подчёркивает необходимость оперативного принятия защитных мер для отечественных судовладельцев, так как многие страны мира активно используют протекционизм для поддержки национального судоходства.
С одной стороны, власти России заинтересованы в формировании транспортного суверенитета, что благоприятно для ДВМП, поскольку даже у Совкомфлота (MCX:FLOT) есть суда под иностранными флагами. С другой стороны, процесс принятия законов, стимулирующих рост грузооборота российскими судовладельцами, идёт достаточно медленно.
По текущим ценникам бумаги ДВМП вряд ли сильно интересны для покупок, однако в случае коррекции котировок в район 40+ руб. вполне можно рассмотреть возможность включения этих бумаг в инвестпортфель на небольшую долю:
Что касается Совкомфлота (FLOT), торопиться с покупками этих бумаг сейчас тоже явно не стоит, поскольку улучшение рыночной конъюнктуры можно ожидать ближе к августу, да и то по мере роста фрахтовых ставок и ослабления рубля, что может и не произойти. Слабость котировок акций компании, которые без особого сопротивления пробили уровень поддержки в 80 руб., также указывают на высокий уровень недоверия инвесторов к этой истории, и я допускаю дальнейшее сползание вниз:
Если уж мы говорим о портах, то в этом смысле куда интереснее выглядят акции НМТП (MCX:NMTP), финансовые результаты которого мы с вами разбирали совсем недавно. С коррекцией на запланированные в июле дивиденды компании, бумаги сейчас торгуются в районе 8+ руб., который является перспективным уровнем для долгосрочных покупок этих бумаг. И что-то мне подсказывает, что здесь мы вполне можем увидеть небольшое дивидендное ралли, и ближе отсечки уровни будут выше текущих, поэтому кому этот кейс понравился - спешите успеть!
Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
©Инвестируй или проиграешь