Хакер вернул бирже GMX криптоактивы на $37,5 млн
У меня часто спрашивают, почему я не анализирую зарубежные публичные компании, и я всегда ссылаюсь на отсутствие свободного времени. На самом деле, так и есть, но сейчас тот самый случай, когда меня вдруг посетила муза, и я решил заглянуть в фин. отчётность казахстанско-американского финансового гиганта Freedom Holding Corp. за 2025 финансовый год, который относится к акциям роста, т.к. его бизнес и показатели растут с каждым годом довольно высокими темпами:
Отчётный период Freedom завершил уверенным ростом ключевых фин. показателей: выручка выросла на +23% до $2,1 млрд, чистая прибыль достигла $84,5 млн, а активы прибавили почти на 20% до $9,9 млрд. Особый вклад в рост бизнеса внес банковский сегмент, в котором число пользователей превысило 2,5 млн, благодаря успешному запуску приложения SuperApp.
Ключевым драйвером роста продолжает оставаться развитие цифровой экосистемы и масштабирование страховых, брокерских и лайфстайл-направлений, которые демонстрируют стратегический сдвиг от классического брокерского бизнеса к универсальному финтех-холдингу. При этом Freedom активно инвестирует в спонсорские проекты (направлено $51 млн), что формирует устойчивый имидж бренда и лояльность клиентов.
Оценка мультипликаторов и рыночной капитализации
При текущей цене акций в $150,2 рыночная капитализация компании составляет $9,1 млрд. Таким образом:
P/E=110x - это очень высокий коэффициент, отражающий ожидания значительного роста или возможную переоценку в будущем.
P/S=4,4x, что ближе к верхней границе разумного диапазона для финтех-сектора, особенно в условиях активной экспансии.
P/B=0,94x, что может говорить о недооцененности с точки зрения балансовой стоимости (для фин. сектора это важнейший мультипликатор).
С точки зрения тех. анализа, акции Freedom находятся ниже своего майского пика в $185, от которого сейчас наблюдается коррекция. Скользящая средняя MA50 постепенно сходится с MA100, ближайшая область поддержки формируется в районе $145–148, а поддержка в виде MA200 располагается в районе $125-130 за акцию. Ну а ближайшее сопротивление находится в районе $160 за бумагу, там же находится и MA21 (средняя цена за месяц).
В общем и целом, 2025 финансовый год подтвердил жизнеспособность стратегии Freedom Holding, нацеленной на цифровизацию и клиентскую экосистему. Компания грамотно распределяет ресурсы, развивает новые сегменты и демонстрирует органический рост. Также она продолжает международную экспансию: в отчётном периоде была получена банковская лицензия в Таджикистане, брокерская лицензия в Турции, Кыргызстане и Узбекистане.
Плюс ко всему, Freedom Holding продолжает реализацию стратегии развития телекоммуникационного бизнеса: 30 апреля 2025 года была завершена сделка по приобретению Astel Group Ltd. на сумму $22,6 млн - компании, которая обладает компетенциями в спутниковой связи, системной интеграции и цифровых решениях. Я ещё в феврале называл это направление перспективным для бизнеса Freedom, и сейчас подтверждаю это снова.
По-прежнему считаю Freedom Holding Corp. компанией роста, ожидаю высоких темпов развития телеком-направления и дальнейшего расширения экосистемы. Несмотря на высокое значение P/E, текущее снижение акций с исторического максимума открывает окно возможностей для инвесторов с долгосрочным горизонтом вложения в 12–18 месяцев. Моя целевая цена по стоимости акций холдинга на горизонте 12 месяцев составляет $175-185 за бумагу (с потенциалом роста котировок 15–22% от текущих уровней), НО при условии сохранения темпов роста выручки и позитивной динамики пользовательской базы в финтех-сегменте.
Обязательно поставьте лайк, если вы инвестируете в зарубежные компании даже сейчас, не ограничивая себя российским фондовым рынком. Интересно будет посмотреть на количество реакций!
©Инвестируй или проиграешь