Геополитическая неопределенность ограничивает покупки

Российский рынок акций к окончанию основных торгов оставался в минусе, ожидая поступления значимых геополитических новостей. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск упал на 0,76%, до 2771,00 пункта. Индекс РТС снизился на 0,73%, до 1095,12 пункта.
На неделе в целом индексы Мосбиржи и РТС потеряли порядка 2,4% и 1,1% соответственно, не получив однозначных сигналов в отношении нового раунда переговоров с Украиной. В пятницу в СМИ появились сообщения о возможности новой встречи сторон на следующей неделе, но неопределенность сохраняется. В целом европейские страны все еще придерживаются жесткой санкционной риторики в отношении РФ, в то время как США после телефонного разговора Путина и Трампа на данный момент заняли скорее нейтральную позицию, что держит рынок в напряжении. На корпоративном фронте среди наиболее значимых новостей последних дней можно отметить ожидаемый отказ Газпрома (MCX:GAZP) от дивидендов за 2024 год. В целом дивидендный фактор даже по наиболее высокодоходным акциям в условиях геополитической неопределенности отошел на второй план.

Рубль к юаню на Мосбирже вечером укреплялся на 0,2%, до 11,03 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 79,71 руб и 90,52 руб соответственно (против 79,73 руб и 90,20 руб в предыдущий рабочий день), отразив незначительные изменения рубля к обеим валютам. На неделе в целом рубль сохранял стабильность и был склонен к обновлению локальных максимумов, пытаясь закрепиться ниже 80 руб к доллару в том числе на фоне слабости американской валюты на мировом рынке.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к завершению сессии находились акции ОГК-2 (MCX:OGKB) (+12,73%), бумаги ТГК-1 (MCX:TGKA) (+6,27%), котировки Мосэнерго (MCX:MSNG) (+3,39%), бумаги Полюса (MCX:PLZL) (+2,65%), привилегированные акции Башнефти (MCX:BANE) (+2,42%), бумаги Самолета (+1,27%).

Совет директоров ОГК-2 в пятницу рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 0,0598 руб на бумагу с текущей доходностью 15,67% - выше средней по рынку.

Совет директоров ТГК-1 же рекомендовал годовые дивиденды в размере 0,00082 руб на бумагу с текущей доходностью 12,3% - также выше средней по рынку.

Акции Полюса росли вместе с ценами на золото, которые могут завершить неделю выше поддержки 3290 долл/унц, что создает базу для развития роста и обновления исторического максимума 3509,9 долл/унц при сохранении экономической и геополитической напряженности.

Совет директоров Башнефти сегодня обсуждает итоговые дивиденды за 2024 год.

Акции застройщиков в конце недели получили поддержку от новостей о поручении Путина принять меры для снижения рисков банкротства в отрасли.

В наибольшем минусе к концу сессии пребывали бумаги Новатэка (MCX:NVTK) (-3,05%), котировки Эн+ Групп (-2,71%), акции Совкомфлота (MCX:FLOT) (-1,98%), котировки Газпром нефти (MCX:SIBN) (-1,76%), акции НМТП (MCX:NMTP) (-1,68%).

Давление на акции Новатэка, очевидно, оказывали риски усиления западных санкций, хотя в пятницу стало известно, что Еврокомиссия сегодня начнет консультации по вопросу введения ограничений против «Северного потока-2» Газпрома.

Совкомфлот в пятницу отчитался о получении чистого убытка за 1-й квартал текущего года по МСФО в размере 393 млн долл против прибыли 215 млн долл годом ранее. В компании отметили, в частности, негативное влияние санкций на её деятельность.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги на фондовых биржах США в начале сессии проходили с понижением трех основных индексов на 0,5-1% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Акции Apple (NASDAQ:AAPL), в частности, падали на 2% после заявлений Трампа о возможном введении 25-процентных пошлин на iPhone в том случае, если они не произведены в США. Президент также сообщил о рекомендациях 50-процентных тарифов на товары из ЕС с 1 июня, отметив сложности с заключением торговой сделки с регионом, чем вызвал очередную волну ухода от риска. Глава Минфина США Бессент, в то же время, пообещал анонсы крупных торговых сделок в ближайшие недели, чем несколько успокоил рынки. По итогам недели основные американские индексы теряют около 2,5% в том числе на фоне рисков дальнейшего роста госдолга США, но S&P 500 пытается отступить от краткосрочной поддержки 5770 пунктов.

Биржи Европы: негативный настрой Торги в Европе к завершению сессии проходили со снижением индекса Euro Stoxx 50 на 1,8%, который ускорил падение после новостей о возможном введении более высоких пошлин США. В ЕС, впрочем, отметили желание продолжать торговые переговоры. По итогам недели Euro Stoxx 50 падает почти на 2%, но пытается устоять выше краткосрочной поддержки 5320 пунктов, отделяющей его от развития нисходящего движения.

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ вышли в плюс и прибавляли почти 1%, пытаясь стабилизироваться выше поддержек 64,50 долл и 61 долл соответственно. Неделю котировки при этом могут закрыть падением в пределах 1% после сообщений о возможном увеличении нефтедобычи ОПЕК+ в июле еще на 411 тыс барр/день. На следующей неделе организация проведет встречу мониторингового комитета, а затем – всей ОПЕК+. Иран и США при этом по итогам 5-го раунда ядерных переговоров заявили о достижении определенного прогресса в заключении сделки.

Рынок завтра

Общий настрой: На западных фондовых площадках в пятницу наблюдались заметные продажи, которые были вызваны неожиданным ужесточением торгового тона Трампа в отношении ЕС. Обнадеживающим сигналом, однако, является отступление ключевых индексов от внутридневных минимумов и готовность сторон продолжать переговоры. Российский рынок к концу сессии оставался в сдержанном минусе, продолжая жить геополитическими ожиданиями и возможностью проведения следующего раунда мирных переговоров с Украиной уже в ближайшие дни. В акциях РФ, однако, сохраняется высокая доля неопределенности, что продолжает сдерживать инвесторов от принятия важных решений.

События дня: 

·         выходной на биржах Великобритании и США
·         выступление главы ЕЦБ Лагард (17.30 мск)
·         совет директоров Юнипро (MCX:UPRO) обсудит дивиденды за 2024 год
·         акционеры Европлана обсудят дивиденды за 2024 год