Доходы от крупнейшего в РФ нефтяного налога могут удвоиться в марте — Reuters
В среду на фоне слабого падения российского фондового рынка динамику хуже рынка показывают акции МТС (MCX:MTSS) Банка, подешевевшие на 1,3% до 1256 руб. за акцию.
Сегодня банк опубликовал весьма неоднозначный отчёт по МСФО за 1 квартал 2025 года. Чистая прибыль банка за 1 квартал 2025 года снизилась в 4,2 раза к аналогичному кварталу 2024 года до 1 млрд руб. Чистые процентные доходы МТС Банка до создания резервов снизились в 1 квартале на 10,2% год-к-году до 8,7 млрд руб., однако этот же показатель после создания резервов вырос в годовом выражении на 120% до 1,9 млрд руб., а по сравнению с 4 кварталом 2024 года показатель увеличился на 60% в 1 квартале.
Вместе с сокращением объема портфеля выдаваемых кредитов у банка снизилась стоимость риска (COR) в 1 квартале до 6,4%. Чистые комиссионные и прочие непроцентные доходы банка в 1 квартале упали в годовом выражении на 67% до 3,1 млрд руб. Рентабельность капитала кредитной организации в 1 квартале текущего года упала в годовом выражении до 4,2%. Несмотря на ухудшение показателей в годовом выражении, приоритетом банка в 2025 году стало сокращение кредитного риска, в том числе, путём ужесточения требований к заёмщикам.
За счет ужесточения кредитных политик, как сообщает менеджмент, банку удалось в 1 квартале 2025 года снизить уровень риска в годовом выражении по кредитным картам на 40%, по потребительским кредитам – на 13%, а по POS-кредитам на 8%. Банк также работает над сокращением операционных расходов, в 1 квартале они сократились в годовом выражении на 12,7% до 4,6 млрд руб.
Возможно, что улучшения финансовых результатов банка можно будет ожидать во втором полугодии, когда вступили в силу более жёсткие требования ЦБ РФ к заёмщикам, и эффект этих изменений на финансовую отчётность МТС Банка в годовом выражении будет наверняка более позитивным, чем по итогам 1 квартала.
Наша целевая цена акции МТС Банка через год составляет 1400 руб.