Акции малых компаний США бьют рекорды
McDonald’s Corporation (NYSE:MCD) опубликовала предварительные результаты за 1 квартал 2025ФГ. Мы обновим нашу оценку вскоре после детального анализа отчета.
Ключевые новости
McDonald’s Corporation (NYSE:MCD) представила предварительный отчет за 1 квартал и 2025ФГ и провела звонок для инвесторов.
Выручка и EPS оказались ниже консенсус-прогноза, на этом фоне акции откатились вниз от уровня $320, который они штурмовали с начала марта. Сопоставимые продажи на домашнем рынке стали худшими с 2020 года, снижение выручки стало максимальным за три года. Если ранее драйвером замедления была отрицательная динамика продаж на международных рынках, то сейчас резкое ухудшение продаж наблюдается в США, где сосредоточено более 30% ресторанов и генерируется более 40% выручки. Но пока компания удерживает рентабельность вблизи прежних значений.
Основные финансовые и операционные результаты
Консолидированная выручка составила $5,96 млрд (-3,5% г/г). Консенсус-прогноз составлял $6,15 млрд. Выручка собственных ресторанов составила $2,13 млрд (-8,7% г/г). Выручка франчайзинговых ресторанов составила $3,67 млрд (-1,7% г/ г). Товарооборот (Systemwide sales) в программе лояльности составил $8 млрд за 1 квартал и $31 млрд за 12 месяцев.
Сопоставимые продажи на домашнем рынке снизились на 3,6% г/г после их роста на 0,4% г/г по итогам прошлого квартала. Международные сопоставимые продажи в сегменте International Operated Markets снизились на 1% г/г, в сегменте International Developmental Licensed Markets выросли на 3,5% г/г, лучшую динамику показывали рынки Ближнего Востока и Японии.
Операционная прибыль составила $2,65 млрд (-3,2% г/г), маржа составила 44,5% (+0,6 п.п. г/г). Скорректированная чистая прибыль составила $1,9 млрд (-2% г/г), маржа составила 32,2%. Скорректированная EPS составила $2,67, консенсус-прогноз предполагал $2,69.
CEO Крис Кемчински сообщил, что компания способна даже увеличить долю рынка в сложных макроэкономических условиях.