Хакер вернул бирже GMX криптоактивы на $37,5 млн
Индекс доллара (DXY) демонстрирует умеренный рост до 99.40, оставаясь в боковом тренде на фоне осторожности инвесторов перед публикацией важных данных. Исполнительный указ Дональда Трампа о смягчении тарифов на автозапчасти пока не оказал существенного влияния на рынок, но усилил внимание к макроэкономическим индикаторам.
Сегодняшний фокус — предварительные данные по ВВП США за первый квартал. Ожидается замедление роста до 0.4% в годовом выражении против 2.4% в IV квартале 2024. Это может стать первым сигналом влияния торговых ограничений администрации на экономику. Однако ключевым драйвером для ФРС останется индекс персональных потребительских расходов (PCE) за март: прогноз по месячному базовому PCE — 0.1% против 0.4% ранее. Снижение инфляционного давления усилит дискуссии о смягчении монетарной политики, несмотря на устойчивость рынка труда (ожидания по отчету ADP— +180К в апреле).
EUR/USD снижается к 1.1355 из-за ослабления евро на фоне замедления инфляции в Германии. Технически, цена, вероятно, готовится к пробою, на что указывает характерное сжатие в «треугольнике»:
Предварительные данные по CPI из шести немецких земель показали разнонаправленную динамику: в четырех регионах инфляция замедлилась, в двух — ускорилась. Это создает риски снижения общегерманского показателя ниже 2.3% г/г. Во Франции CPI вырос на 0.8% г/г против ожиданий 0.7%, но ниже мартовских 0.9%. В Италии и Испании инфляция стабилизировалась на 2.1% и 2.4% соответственно.
Парадоксально, но ВВП еврозоны за I квартал превысил ожидания: квартальный рост составил 0.4% против прогноза 0.2%, годовой — 1.2%. Это указывает на устойчивость экономики, несмотря на высокие ставки ЕЦБ. Однако замедление инфляции усиливает вероятность начала цикла снижения ставок уже в июне, что ограничивает потенциал укрепления евро.
GBP остается слабым на фоне растущих ожиданий снижения ставки Банком Англии (BoE) на 25 б.п. 8 мая. Цена после нескольких тестов 1.3450 начала сползать в область 1.33-1.34, покинув основной восходящий канал:
Риски связаны с потенциально дефляционным эффектом новых тарифов США и реформой социальных взносов: с апреля взносы работодателей выросли до 15% с 13.8%, что может ударить по занятости. Член MPC Меган Грин назвала торговые войны «чистым дефляционным фактором», а глава BoE Эндрю Бейли подчеркнул необходимость учитывать риски для роста.
Отсутствие значимой макростатистики по Великобритании на неделе переводит фокус на внешние факторы, включая динамику доллара и сырьевых рынков.
AUD/USD снижается к уровню 0.63, из-за отчета, который указал на замедление базовой инфляции в Австралии до 2.9% г/г в I квартале (впервые с конца 2021 в рамках целевого диапазона Резервного банка Австралии (RBA) 2-3%). Это усиливает ожидания смягчения политики, однако рынки оценивают вероятность снижения ставки в мае как низкую, учитывая запаздывающий эффект предыдущих повышений.
Фьючерсы на основные индексы США указывают на отрицательное открытие. После закрытия торгов отчетность представят Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Alphabet (NASDAQ:GOOGL) — их результаты зададут тон для технологического сектора. В Европе разнонаправленная динамика: цикличные сектора под давлением из-за опасений замедления глобального роста, защитные активы получают поддержку.
Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK