Кандидат на пост главы ФРС изменил позицию и теперь выступает за снижение ставок
Российский рынок акций к окончанию основных торгов после слабости в начале дня оставался в плюсе, у максимумов с марта, которых достиг благодаря корпоративным драйверам, а также после объявления Владимиром Путиным о временном прекращении огня на Украине с 8 по 11 мая. Президент РФ также подчеркнул готовность к конструктивному взаимодействию с международными партнерами по ситуации вокруг Украины.
Индекс Мосбиржи к 18:40 мск вырос на 0,88%, до 3032,71 пункта. Индекс РТС увеличился на 1,02%, до 1157,37 пункта.
Рубль к юаню на Мосбирже вечером укреплялся на 1%, до 11,21 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 82,54 руб и 93,18 руб соответственно (82,65 руб и 94,35 руб в предыдущий рабочий день), отразив укрепление рубля к обеим валютам.
Эмитенты
В лидерах роста к завершению сессии находились бумаги ВТБ (MCX:VTBR) (+14,28%), акции ЛСР (MCX:LSRG) (+3,94%), котировки Магнита (MCX:MGNT) (+3,52%), бумаги Газпрома (+3,33%). Обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (MCX:SBER) после слабости в начале дня прибавили около 0,4% и 0,6 % соответственно.
ВТБ в понедельник неожиданно рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год в размере 25,58 руб на акцию с отсечкой 11 июля, годовым собранием акционеров 30 июня и текущей доходностью чуть более 24% - на данный момент максимальной на рынке РФ. Новости стали приятным сюрпризом, так как ранее в феврале в руководстве ВТБ говорили, что менеджмент будет рекомендовать отказаться от выплат. Акционеры банка, впрочем, еще должны одобрить дивиденды в конце июня. На данный момент нет оснований для ожиданий по возможному отказу от выплат с учетом прогнозов относительной стабильности прибыли менеджментом ВТБ в текущем году по МСФО (430 млрд руб) по сравнению с 2024 годом (551,4 млрд руб). За 1-й квартал 2025 года при этом чистая прибыль ВТБ увеличилась на 15,4% г/г, до 141,2 млрд руб. Бычий сценарий продолжения роста акций ВТБ, скорее всего, реализуется в том числе в случае оптимизма на всем российском фондовом рынке в целом как благодаря геополитике, так и переходу ЦБ РФ к смягчению монетарных условий. При более негативном сценарии ухудшения настроений на российском фондовом рынке акции ВТБ также могут оказаться под понижательным давлением, но как минимум до конца июня и первой половины июля перспектива выплаты дивидендов выше ключевой ставки ЦБ РФ должна обеспечивать динамику бумаг лучше рынка.
Сбербанк в понедельник представил сильные финансовые результаты за 1-й квартал 2025 года по МСФО и, в частности, сообщил о росте чистой прибыли на 9,7% г/г до рекордных квартальных 436,1 млрд руб и сохранил прогноз по основным финансовым показателям на 2025 год, подчеркнув намерение направить на дивиденды за текущий год 50% прибыли по МСФО. В моменте с учетом общей стабильной позиции банка и отсутствия интриги в отношении выплат за 2024 год (они были рекомендованы в размере 34,84 руб на оба типа акций с доходностью около 11%) реакция рынка на финансовые результаты была нейтральной.
Акции ЛСР сегодня последний день можно купить с дивидендами по итогам 2024 года в размере 78 руб на бумагу с текущей доходностью 9%. Застройщик на данный момент осуществляет выплаты лишь раз в год.
По Газпрому (MCX:GAZP) при этом сохраняется дивидендная интрига, а компания, как ожидается, представит финансовые результаты по итогам 2024 года по МСФО не позднее 30 апреля.
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали акции Полюса (MCX:PLZL) (-3,10%), бумаги ВК (-2,82%), котировки Новатэка (MCX:NVTK) (-2,78%), обыкновенные акции Ростелекома (MCX:RTKM) (-2,39%), бумаги Северстали (MCX:CHMF) (-2,19%).
Бумаги ВК и Ростелекома корректировались после повышения прошлой недели.
Акции Новатэка в понедельник торговались без дивидендов по итогам 2024 года.
Реестр по годовым дивидендам Полюса закрылся еще на прошлой неделе. Кроме того, давление на бумаги оказывала приостановка роста цен на золото, которые, впрочем, стабилизировались выше 3300 долл/унц.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги на фондовых биржах США в начале сессии проходили с понижением трех основных индексов на 0,1-1% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Индикаторы отступили от внутридневных максимумов, вновь ощущая неуверенность после повышения в конце прошлой недели. Рынок в целом остается в условиях торговой неопределенности и не получает конкретики со стороны властей США, которые делают противоречивые заявления. Министр финансов страны Бессент в начале недели, в частности, заявил об активных торговых переговорах США со многими странами и перспективе заключения множества сделок.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,3%, который продолжал обновление максимумов с начала апреля на фоне сохранения надежд на смягчение торговой позиции Трампа. Начало недели в регионе проходит в условиях отсутствия значимых макроэкономических данных, публикация которых активизируется в среду.
Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ вышли в заметный минус и теряли около 2%, в очередной раз отступая от района краткосрочных сопротивлений 67,50 долл и 64 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков). Котировки остаются под давлением рисков увеличения мирового предложения нефти в случае ослабления геополитической напряженности на Ближнем Востоке и в украинском конфликте, а также неопределенных перспектив спроса в Китае.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в понедельник в условиях спокойного макроэкономического календаря не наблюдалось единства в настроениях. Инвесторы остаются в ожидании торговых и геополитических новостей и оценивают их влияние на крупнейшие экономики. Российский рынок к завершению сессии оставался в плюсе и стремился к целям краткосрочного роста 3060 пунктов и 1185 пунктов по индексам Мосбиржи и РТС благодаря корпоративным драйверам и новым обнадеживающим геополитическим сигналам, на этот раз касающимся инициативы РФ по временному перемирию. Рынку РФ у текущих уровней предстоит определиться со среднесрочным трендом, хорошую базу для смены которого на бычий создает в том числе дивидендный сезон и сюрпризы от ряда компаний по выплатам.
События дня:
· индекс потребительского доверия США в апреле (17.00 мск)
· СБ ООН проведет заседание по Украине по запросу западных стран
· финансовые результаты РусГидро (MCX:HYDR) за 1-й кв 2025 г по РСБУ
· финансовые результаты Озона (MCX:OZONDR) за 1-й кв 2025 г по МСФО
· операционные результаты Хендерсон за март 2025 г
· совет директоров Озон Фармацевтика решит по дивидендам за 2024 г
· квартальные результаты Visa (NYSE:V), Coca-Cola (NYSE:KO), AstraZeneca (LON:AZN), Booking, HSBC, Pfizer (NYSE:PFE), Starbucks, Honeywell (NASDAQ:HON), PayPal (NASDAQ:PYPL), BP (LON:BP), General Motors (NYSE:GM)