📈 Настроены на серьезные инвестиции в 2025 году? Сделайте первый шаг, купив InvestingPro со скидкой 50%Принять предложение

Замедление базовой инфляции в США обрушивает доллар

Опубликовано 15.01.2025, 17:23
GBP/USD
0,27%
EUR/GBP
0,07%
EUR/RUB
-0,50%
USDIDX
-0,34%


Отчёт по потребительским ценам в США, опубликованный сегодня Бюро статистики труда, показал неожиданное замедление базовой инфляции (core CPI), что вызвало широкомасштабную распродажу доллара. Общий индекс потребительских цен вырос на 2,9% в годовом выражении — по сравнению с 2,7% в ноябре и в полном соответствии с рыночными прогнозами. При этом базовый CPI увеличился на 3,2% в годовом исчислении, что оказалось слегка ниже показателя предыдущего месяца и ниже ожидавшихся 3,3%. В помесячном сопоставлении базовая инфляция выросла на 0,2%.

Сразу после публикации данных по инфляции индекс доллара США (DXY) опустился ниже отметки 109,00, обновив многодневные минимумы. EURUSD, в свою очередь, тестирует ключевую среднесрочную линию сопротивления в области 1.0350:

eurusd

Замедление роста базовых цен указывает на возможное ослабление устойчивого инфляционного тренда и ставит под сомнение появлявшийся ранее нарратив о возможном ускорении инфляции в США. Более сдержанная инфляционная картина может стимулировать рынок активнее закладывать в котировки дополнительное смягчение со стороны Федеральной резервной системы позднее в этом году.

В это же время Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) опубликовал протокол заседания, состоявшегося 17–18 декабря, где чиновники выразили обеспокоенность возможными факторами, способствующими росту инфляции. Они отметили перспективы изменений в торговой политике и ужесточение иммиграционных мер при новой президентской администрации, подчеркнув, что эти факторы могут ещё больше усложнить задачу контроля инфляции. Кроме того, рассматривается расширение фискального стимулирования, и многие участники рынка ожидают, что это, по меньшей мере, частично поддержит инфляционный тренд.

Несмотря на эти опасения, рынок фьючерсов на процентные ставки сейчас закладывает всего одно скромное снижение ставки на 25 базисных пунктов в течение всего года. По данным фьючерсов, с вероятностью 97% ФРС сохранит ставку без изменений на ближайшем заседании 29 января. При вялом охлаждении рынка труда и относительно высоком уровне инфляции большинство экспертов не ожидает быстрого разворота монетарной политики.

Инвесторы всё активнее обсуждают планы новой американской администрации по повышению тарифов на товары из Китая и Европы, ужесточению иммиграционной политики и расширению фискальных расходов. Если эти инициативы воплотятся в жизнь, они могут дополнительно разогнать инфляцию и удерживать ФРС в режиме повышенной готовности. Однако пока рынки реагируют спокойно, предполагая лишь одно изменение ставки ФРС в течение 2025 года.

В Великобритании британский фунт частично восстановился после того, как данные по инфляции оказались ниже прогнозов. Годовой рост общего индекса потребительских цен за декабрь составил 2,5% против 2,6% в ноябре и ожидавшихся 2,7%. Базовая инфляция (исключающая волатильные компоненты, такие как продукты питания, энергоносители и табак) замедлилась с 3,5% до 3,2%, при том что эксперты предполагали 3,4%. Этот «мягкий» сюрприз способствовал снижению доходности 30-летних британских государственных облигаций (гилтов), которые отступили с максимума более чем за 26 лет (5,48%) к уровню 5,37%.

Охлаждение инфляционных показателей в Великобритании подогрело спекуляции о возможном снижении процентной ставки Банком Англии (BoE). Участники рынка теперь оценивают вероятность уменьшения ставки на 25 базисных пунктов на заседании 6 февраля в 84%, тогда как ещё накануне она составляла около 62%. Замедление инфляции может снизить необходимость более жёсткой монетарной политики, хотя сохраняющиеся риски — от глобального экономического роста до торговых разногласий — будут по-прежнему играть ключевую роль в решениях Банка Англии.

На этом фоне валютная пара EUR/GBP опустилась в район 0,8440 на североамериканской сессии, указывая на возможное ослабление недавней поддержки евро против фунта. В ближайшей перспективе динамика фунта может зависеть от того, усилятся ли ожидания снижения ставки или наоборот уменьшатся, если последующие данные укажут на новое ускорение инфляции. С технической же точки зрения есть четкий сигнал на снижение:
 
 eugbp



Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK

Реклама третьих лиц – не является предложением или рекомендацией Investing.com. См. подробности здесь или удалите рекламу.

Какую акцию купить во время следующих торгов?

В 2024 году многие инвесторы опасаются вкладывать больше денег в акции. Не уверены, куда инвестировать дальше? Получите доступ к нашим проверенным портфелям и откройте для себя высокопотенциальные возможности.

Только в 2024 году ProPicks AI выявил 2 акции, которые выросли более чем на 150%, 4 дополнительных акции, которые подскочили более чем на 30%, и еще 3 акции, которые поднялись более чем на 25%. Это впечатляющие результаты.

С портфелями, адаптированными под акции Dow, S&P, технологические и акции средних компаний, вы можете исследовать различные стратегии для увеличения своего капитала.

Получить доступ к ProPicks на основе ИИ

Последние комментарии по инструменту

Максимельян Гринспен16 янв. 2025 г., 08:44
где обрушение?индекс закрыл день с символическим снижением
Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)