Возможности для технического роста сохраняются

Фондовые индексы США начинают декабрь на волне оптимизма: Dow Jones и S&P 500 завершили ноябрь на исторических максимумах, а Nasdaq также продемонстрировал значительный рост. Инвесторы ожидают продолжения традиции сильных заключительных месяцев года. Однако впереди насыщенная событиями неделя, ключевым моментом которой станет публикация данных по рынку труда за ноябрь.

В пятницу ожидается отчет Бюро трудовой статистики США о занятости, в котором прогнозируется добавление 200 тысяч рабочих мест, что значительно превышает слабые октябрьские данные в 12 тысяч. Уровень безработицы прогнозируется на уровне 4,2% по сравнению с предыдущими 4,1%.

Для ФРС этот отчет станет важным индикатором перед заседанием 18 декабря. На прошлой неделе вероятность снижения ставки оценивалась в 66%, но рынки остаются осторожными, учитывая продолжающееся замедление инфляции и стабильность рынка труда.

Интерес инвесторов привлекают компании, задающие тон технологическому сектору. На этой неделе ожидаются результаты от Salesforce (NYSE:CRM), где прогнозируется стабильный рост выручки благодаря инвестициям в AI, а также от Okta и Lululemon, результаты которых покажут адаптацию их бизнесов к новым условиям потребительского спроса.

Российский фондовый рынок завершил ноябрь в условиях повышенной волатильности, при этом Индекс МосБиржи удержался выше уровня 2435 пунктов, откуда последовал технический отскок. При этом некоторых компаний, таких как «Самолет» и «Мечел (MCX:MTLR)», демонстрируют сильное снижение, тогда как другие, например, «Аэрофлот (MCX:AFLT)», выглядят устойчиво. Лидерами по обороту остаются «Сбербанк (MCX:SBER)» (15% в индексе), «Газпром (MCX:GAZP)» (11,63%) и «Лукойл» (17,33%), который пока находится в боковике.

Технически риски сохраняются, если Индекс МосБиржи не сможет закрепиться выше зоны 2680–2700 пунктов. Неудача в пробитии этого уровня может привести к продолжению снижения и вероятному уходу в район 2200 пунктов. Предстоящая дивидендная отсечка по акциям «Лукойла (MCX:LKOH)» 15 декабря, вероятно, вызовет снижение котировок, а закрытие гэпа маловероятно. Подобная динамика уже наблюдалась с акциями «Тинькофф (LON:TCSq)» и «Сургутнефтегаза (MCX:SNGS)».

Изменения в составе Индексов МосБиржи с 20 декабря могут перераспределить инвестиционные потоки. Включение «Хэдхантера» с весом свыше 2% создаёт спрос на его акции, в то время как исключение расписок Ozon (MCX:OZONDR) может ослабить котировки компании.

Курс рубля продолжает демонстрировать слабость из-за санкционных ограничений и фрагментарности валютного рынка. Разрыв между официальными, межбанковскими и реальными курсами усиливается на фоне санкций против Газпромбанка, что значительно усложняет приток валюты в Россию и повышает стоимость операций. Это обостряет инфляционные риски и влияет на потребительские настроения. Дестабилизация валютного рынка ведет к росту стоимости импортных товаров, усилению инфляции и снижению покупательной способности населения.

В текущих условиях российский рынок остаётся под давлением внешних и внутренних факторов, однако возможности для технического роста сохраняются. Спекулятивные стратегии с расчётом на новогоднее ралли могут быть оправданы при соблюдении осторожности.

Основные корпоративные события на неделе:

02.12.2024 - ПОНЕДЕЛЬНИК
Инарктика - закрытие реестра по дивидендам 20,00 руб (дивгэп)
КуйбышевАзот - последний день с дивидендом 7,00 руб/ао и 7,00 руб/ап
РусАгро - последний торговый день в "стакане Т+1" ГДР ROS AGRO PLC в связи с приостановкой торгов
Наука-Связь - СД о реализации (отчуждении) обыкновенных именных бездокументарных акций, приобретенных в рамках выкупа акций
Полюс (MCX:PLZL) - ВОСА; выплата дивидендов за 9 мес. 2024 г. (рекомендация СД 1301,75 руб)

03.12.2024 - ВТОРНИК
КуйбышевАзот - закрытие реестра по дивидендам 7,00 руб/ао и 7,00 руб/ап (дивгэп)

04.12.2024 - СРЕДА
Европлан - ВОСА; выплата дивидендов за 9 мес. 2024 г. (рекомендация СД 50,00 руб)