Сентябрьское заседание ЦБ РФ может стать точкой разворота рынка

Российский рынок акций в пятницу к окончанию основных торгов отступил от внутридневных максимумов и не показывал значительных изменений, ожидая важных событий следующей недели. Индекс Мосбиржи к 18:40 мск вырос на 0,13%, до 2625,11 пункта. Индекс РТС не изменил позиций, оставшись на 920,67 пункта. По итогам недели индексы Мосбиржи и РТС не показали единой динамики, реагируя в том числе на движения рубля. Индикатор Мосбиржи потерял около 1% и обновил минимум с мая 2023 года (2512 пунктов), а долларовый РТС прибавил порядка 0,5% вслед за падением до самого низкого значения с марта 2022 года (877 пунктов). Рынок перед заседанием ЦБ РФ на следующей неделе и вероятным повышением ключевой ставки сохранял волатильность и пытался отвоевать часть позиций, но остановил рост у сопротивлений 2650 пунктов и 950 пунктов. По ходу недели можно было наблюдать сильные движения в отдельных бумагах, в частности, в Сегеже, акции которой отступили от локальных минимумов после сообщений о намерении АФК «Системы» (MCX:AFKS) увеличить долю в компании в рамках допэмиссии. Рубль на Мосбирже к завершению дня ослабевал на 1,3% к юаню, располагаясь на 12,66 руб. На неделе биржевой курс юаня поднимался до максимума с середины апреля 12,90 руб на фоне дефицита валютной ликвидности и роста её стоимости. Эмитенты В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали расписки РусАгро (+2,54%), акции Совкомфлота (MCX:FLOT) (+2,34%), котировки Глобалтранса (+2,21%), акции АЛРОСы (+1,66%), обыкновенные акции Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (+1,25%). Бумаги РУСАЛа (MCX:RUAL) подорожали на 0,8%. Котировки РусАгро в пятницу восстанавливались вслед за падением ранее на неделе. Акционеры компании сегодня проводят собрание по её редомициляции. Глава Совкомфлота в конце недели заявил, что руководство пока не обсуждало вопрос выплаты промежуточных дивидендов, который может быть рассмотрен в октябре. Расписки Глобалтранса коррекционно росли после падения в течение недели, вызванного новостями об отсутствии перспектив выплаты дивидендов в ближайшем будущем. РУСАЛ начал день снижением после сообщений об отказе от выплаты дивидендов за 1-е полугодие 2024 года. Позже по ходу сессии при этом стало известно, что в ноябре совету директоров компании будут представлены предложения о проведении обратного выкупа акций. В наибольшем минусе к завершению сессии находились бумаги Сегежи (-7,75%), привилегированные и обыкновенные акции Мечела (MCX:MTLR) (-3,35% и -2,31%), привилегированные акции Башнефти (MCX:BANE) (-2,86%), расписки Эталона (-2,20%), акции ЛСР (MCX:LSRG) (-2,13%). Акции Сегежи и Мечела вернулись к снижению после коррекционного восстановления ранее на неделе. Внешний фон: негативный Биржи США: негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с понижением трех основных индексов на 0,8-2,2% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Рынок закрывает неделю в минусе, падением на 2,5-5%, а индикатор S&P 500 опустился ниже 5500 пунктов с потенциальной следующей целью движения 5355 пунктов (нижняя полоса Боллинджера дневного графика). Продажи на данный момент проходят в рамках коррекции и обеспечиваются неуверенностью участников в силе американской экономики после данных о замедлении в производственном секторе страны, а также признаков охлаждения рынка труда. Так, пятничный отчет показал ускорение темпов роста занятости в несельскохозяйственном секторе США в августе со 89 тыс до 142 тыс, но показатель июля был пересмотрен в сторону понижения, а за август оказался чуть ниже прогнозов. В то же время темпы роста средних зарплат превысили прогнозы и составили 0,4% м/м и 3,8% г/г – негативные сигналы перед инфляционными данными следующей недели. Биржи Европы: негативный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 1,6%, который продолжал движение к цели краткосрочной коррекции 4685 пунктов (нижняя полоса Боллинджера дневного графика), завершая неделю в минусе более чем на 4%. На европейские площадки так же как и на рынки США пришла фиксация прибыли перед предстоящими заседаниями ЕЦБ и ФРС из-за опасений ухудшения состояния региональных экономик. Пересмотренные оценки пятницы при этом показали рост ВВП еврозоны во 2-м квартале текущего года на 0,2% к/к против ожиданий увеличения на 0,3%. Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ развернулись вниз и теряли около 2%, продолжая обновлять годовые минимумы ввиду ускорения продаж рисковых активов. Котировки Brent, в частности, упали до самого низкого значения с марта 2023 года и смотрят на психологически важный уровень 70 долл после подтверждения тенденции к сокращению активности в секторах производства Китая, США и еврозоны на этой неделе. На следующей неделе при этом стоит обратить внимание на ежемесячные отчеты ОПЕК и МЭА по рынку, настрой которого на данный момент остается медвежьим. По итогам недели цены теряют порядка 8-9,5%. Рынок завтра Общий настрой: На западных фондовых площадках в пятницу продолжались продажи, которые проходили в рамках фиксации прибыли у исторических максимумов на фоне слабых данных из сектора производства, а также некоторого охлаждения рынка труда США. Нельзя исключать, что период снижения процентных ставок ФРС совпадет с продажами акций из-за экономических опасений, пока же падение проходит в рамках достаточно сдержанной коррекции. Индексы Мосбиржи и РТС завершили неделю ниже сопротивлений 2650 пунктов и 935 пунктов, а в ближайшие сессии перед пятничным заседанием ЦБ РФ вполне могут развить падение и уйти ниже 2500 пунктов и 900 пунктов. Если тон российского регулятора в отношении дальнейшей монетарной политики будет смягчен, сентябрьское заседание может стать отправной точкой для разворота рынка. События дня: • индекс цен производителей и индекс потребительских цен Китая в августе (04.30 мск) • квартальные результаты Oracle • акционеры Яндекса (MCX:YDEX) обсудят дивиденды • акции Северстали (MCX:CHMF) последний день торгуются с дивидендами за 1-е полугодие 2024 г