📈 69% акций из S&P 500 обгоняют индекс - исторический рекорд! Выбирайте лучшие с помощью ИИ.Выбрать

На мировых рынках самый серьезный обвал за несколько лет

Опубликовано 06.08.2024, 13:59
Обновлено 06.09.2024, 13:31
US500
-
JP225
-
AAPL
-
VIX
-
BTC/USD
-

Тут стоит отметить не столько глубину просадки, сколько ее скорость:

 

За 3 дня S&P500 потерял 6.5%.

BTC за неделю 28%

Nikkei (Японский индекс) 12% за день 

Нефть 7% за 3 сессии 

Доходность 10-леток снизилась с 4.25% до 3.68% за 2 недели

VIX вырос на 120% за 3 дня 

 

Что происходит:

Совпали 2 фактора, которые привели к массовым маржин-коллам и уничтожению плечей. 

 

1)  Риски жесткой посадки экономики США

 

Основной «бум» случился после выхода данных по безработице. Они резко выросли до 4.3%, хотя еще в марте было 3.8%. То есть уровни не критичные, но опять-таки скорость сигнализирует о рисках рецессии. При этом, стоит помнить, что безработицу считают несколькими способами (альтернативный способ наоборот показывает, что все спокойно), есть рост заработных плат, да и в конце концов это всего 1 индикатор из 12-15 использующихся экономистами. То есть безработица не указывает на начало рецессии, а сигнализирует о том, что ее вероятность возрастает. Например, Goldman поднял вероятность рецессии с 15% до 25%. Что звучит здраво.

Вся «красная вечеринка» связана в первую очередь с маржин-коллами. Мы помним, что многие физ лица и фонды втупую набирали гигантские плечи и брали самый «надежный» актив – акции биг-7. Которые итак корректировались последние 2 недели, а в пятницу произошла «добивочка» и посыпалось уже все подряд. Затем вечером рынок стабилизировался на дне. На выходных, Баффетт ускорил коррекцию, объявив о продаже почти половины акций Apple (NASDAQ:AAPL). А в понедельник утром посыпалась Япония. 

 

2)  Повышение ставок в Японии

 

Йена отреагировала мощным укреплением, а Nikkei упал аж на 12%, это рекорд с 1987 года. Йена проделала путь до 142, со 160. Местный ЦБ и правительство не дали комментариев и молча наблюдают. 

 

 

Итоги 

 

На самом деле ничего критичного не произошло. Все СМИ кричат про рецессию – но это просто громкие заголовки. Если помните, то в мае все талдычили про стагфляцию, которой и близко не было (просто выцепили экономические данные в моменте), сейчас примерно похожий расклад. Нужно больше индикаторов, чтобы дать рецессии хотя бы 50% вероятность. Да и рецессия может оказаться легкой и тогда это наоборот будет выгодно для рынков, за счет быстрого снижения ставки. Поэтому риск весьма условный, с Японией ситуация тоже будет стабилизироваться. 

 

В самом начале текста мы обратили внимание на скорость падения. Это неспроста, сейчас идет обвал из-за маржин-коллов, а не из-за фундаментальных факторов. После таких стремительных падений, часто бывают сильные локальные отскоки. Полагаем, что и мы увидим нечто подобное уже в ближайшие несколько дней. А затем коррекция продолжится. 

 

Весь фокус внимания сместится на экономические данные, в которых трейдеры будут пытаться разглядеть или наоборот опровергнуть рецессию. Но есть и другие риски – в первую очередь выборы. Поэтому вполне возможно, что рынок будет корректироваться третью осень подряд, как мы много раз и писали на канале. Это будет последняя коррекция перед восстановлением экономики. 

Нотка позитива – ставка на TMF, которые занимают высокую долю в наших долгосрочных портфелях резко сыграла и рост продолжится сегодня после открытия рынка. Как раз та страховка от рецессии, которая, казалось бы, потеряла свою значимость, теперь тащит портфели. 

В спекулятивном портфеле у нас чистый шорт в 30% (с учетом плечевых фондов и за вычетом небольших лонгов), поэтому они также покажут сильную динамику.

 

Наступает время возможностей, ближайшие 3 месяца – последний шанс купить активы дешево. Ну и за рисками рецессии тоже придется следить. Главное помните – рынок никогда не падает колом, всегда бывают отскоки. Открывать шорты сегодня скорее всего поздновато, об этом стоит думать на отскоках.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)