Финансовый рынок по классике определяется как система отношений, обеспечивающая перемещение материальных средств между различными субъектами экономики. Поэтому очень важно понимать, как видите рынок вы сами, и предполагать, как могут видеть его другие.
Если вы выращиваете пшеницу, добываете золото или нефть, для поддержания процесса производства вам необходим постоянный сбыт вашего продукта. Вы можете корректировать его в определенных масштабах, но вряд ли сможете удовлетворить резкие изменения спроса. В этом случае ваша основа — это фундаментальный анализ. И вам по большому счету все равно, по чем именно будет продаваться ваш продукт, вам важна дельта между вашими затратами и прибылью, которую вы получили от продажи своего продукта. В этом случае любое изменение одной цены влечет за собой изменение спроса и предложения во всей цепочке спроса/предложения. И вам придется как следует изучить данный экономический цикл, чтобы понимать, как и когда вы можете повлиять на него.
Следующая категория пользователей фундаментального анализа — это желающие получать некую фиксированную прибыль с вложенной суммы. Эту категорию заинтересуют прежде всего долговые обязательства, сдача в ренту или получение дивидендов. Значит, ваш объект должен быть не подвержен сильным рыночным колебаниям и быть надежен в экономическом плане. Снова на помощь придет прежде всего фундаментальный анализ. В этом случае вы вряд ли сможете влиять непосредственно на экономический цикл, но отслеживание основных факторов стабильности приобретенных активов поможет вам вовремя избавиться от них.
И вот мы подходим к категории, которая рассчитывает получать прибыль с рынка за счет разницы между ценой покупки и ценой продажи. В ваше поле зрения попадает прежде всего само движение цены. В данном случае я бы не очень полагался на фундаментальный анализ, если вы не можете влиять на сам процесс производства или потребления рассматриваемого товара, поскольку в этом случае вам придется полагаться на предположения о действиях других людей, что само по себе крайне ненадежно.
В нашем активе будет технический анализ, финансовый анализ, и я бы выделил нечто, которое обозначил бы как действия на основе гипотезы эффективного рынка или одного из многих видов price action. Разберемся по порядку.
Технический анализ основан на существовании на рынке неких закономерностей, и в силу данных закономерностей история повторяется, т.е. рынок цикличен и периодичен.
Самый популярный вид анализа, постоянно обновляемый и с постоянно обновляющимися звездами, покорившими финансовые высоты и готовыми поделиться знаниями.
Финансовый анализ призван найти истинный интервал цены рассматриваемого актива, для этого строят математическую модель и рассматривают вероятностный подход, мол цена будет в таком-то интервале с такой-то вероятностью. В процессе построения модели из цены исключают периодичность, цикличность и сезонность, т.е. все те факторы, на которые опирается технический анализ, получают физически “чистую цену” без влияния внешнего мира. Но проблема в том, что решение о влиянии того или иного объекта на рассматриваемый продукт принимает человек согласно своей логике, а рынок не всегда придерживается этой логики, точнее так, он о ней ничего не знает вообще. Финансовый анализ более трудоемкий, чем технический. Тут нужно на очень приличном уровне знать такие математические дисциплины, как дифференциальные уравнения, математическая статистика и теория вероятностей. Широко используется различными финансовыми институтами, у которых достаточно средств для отработки сразу нескольких, возможно, даже взаимоисключающих моделей. С учетом содержания необходимого штата специалистов.
И, наконец, price action. Система работы, основанная на отсутствии индикаторов и расчётах только на планирование прибыли. Зачастую абсолютно алогичные со стороны дтеория Доуействия. Теоретическую основу для такой торговли заложила гипотеза эффективного рынка Юджина Фама, сформулированная им ещё в 1965 году и получившего Нобелевскую премию за её создание спустя почти полвека в 2013 году. Она очень близка к теории Доу. Точнее, так на мой взгляд, теория Доу является первой, самой низшей стадией эффективности рынка. Самая высокая подразумевает отсутствие любого инсайта, равноправие всех участников рынка. Т.е. отсутствие любых закономерностей и образование справедливой цены без всяких преобразований и дополнительных условий. Условия кажутся немного идеалистическими, но существование на рынке такого финансового инструмента, как опционы, уже почти 60 лет говорит о том, что данная гипотеза всё-таки имеет место быть. А основой успешной торговли продавца опциона является прежде всего его умение приспосабливаться к движениям рынка в ограниченное время и с минимальными потерями. Это самый долгий путь к вершинам трейдерского мастерства и занимает от 10 лет и выше. Его секрет — это умение планировать прибыль в зависимости от постоянно изменяющейся волатильности рынка.
Подведем итог. От того, как вы воспринимаете рынок, зависит, в качестве кого вы будете выступать на рынке. Наиболее легкий путь именно на рынке — это путь производителя какой-либо рыночной продукции, но тут есть проблема: нужно вырасти до уровня этого производителя. Второй путь — финансового аналитика — предполагает получение серьезного математического образования, а затем узкую спецификацию в экономической сфере. Пожалуй, самый надежный и наиболее короткий путь. И, наконец, путь трейдера-спекулянта, который непременно начинается с технического анализа с абсолютно непредсказуемым путем. Выбор, как всегда, за нами.
С уважением.