Российский рынок движется к июньским минимумам

Российский рынок акций во вторник к окончанию основных торгов ускорил падение в ожидании новых дивидендных отсечек и ужесточения монетарных условий в стране в июле. Индекс Мосбиржи к 18:40 мск снизился на 2,51%, до 3053,80 пункта. Индекс РТС упал на 2,33%, до 1093,16 пункта. Рубль на Мосбирже к завершению дня ослабевал менее чем на 0,5% к юаню, располагаясь на 11,94 руб. Китайская валюта остается в районе поддержки 11,90 руб, от которой, вероятно, будет зависеть её дальнейшая краткосрочная динамика. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 88,00 руб и 95,35 руб соответственно, почти не изменившись по сравнению с уровнями предыдущего дня. Положительную динамику к завершению сессии среди наиболее ликвидных акций показывали лишь бумаги ПИК (MCX:PIKK) (+0,53%) и расписки РусАгро (+0,50%), которые росли без очевидных фундаментальных драйверов. В наибольшем минусе к завершению сессии находились расписки Fix Price (MCX:FIXPDR) (-8,55%), бумаги Распадской (MCX:RASP) (-7,42%), котировки Роснефти (-5,82%), привилегированные и обыкновенные акции Татнефти (-5,46% и -4,93%), бумаги Селигдара (-5,1%), привилегированные акции Мечела (MCX:MTLR) (-5,07%). Акции Роснефти и Татнефти во вторник были под давлением дивидендных отсечек за 2023 год. Роснефть (MCX:ROSN) при этом, судя по истории предыдущих лет, выплатит следующие дивиденды уже за 9 месяцев текущего года, в то время как от Татнефти вполне можно ждать выплат уже за 1-е полугодие текущего года, реестр по которым обычно закрывается в октябре. На данный момент известно, что Татнефть (MCX:TATN) в 1-м квартале по РСБУ получила 68,4 млрд руб чистой прибыли по РСБУ против 50,12 млрд руб годом ранее, отразив позитивную динамику. Поддержать котировки Татнефти ближе к осени могут дивидендные ожидания, но стоит учитывать, что резкий рост акций Татнефти в 2023 году будет ограничивать их доходность по выплатам и, как результат, интерес к самому эмитенту в целом особенно в условиях жестких денежно-кредитных условий в РФ и перспективы роста налоговой нагрузки в 2025 году. Одним из позитивных драйверов для Татнефти, впрочем, могли бы стать новые локальные пики цен на нефть. Внешний фон: неоднозначный Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению сессии в РФ проходили преимущественно с повышением трех основных индексов в пределах 0,3%. Исключением из положительной динамики уже традиционно стал Dow Jones Industrial Average, а Nasdaq и S&P 500 продолжили обновлять исторические рекорды. Глава ФРС Пауэлл в рамках своего выступления в Конгрессе заявил, что вряд ли следующим шагом регулятора будет повышение процентных ставок, но также подчеркнул потенциальный вред слишком раннего смягчения политики, в целом ничем не удивив рынки. Биржи Европы: негативный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили со снижением индекса Euro Stoxx 50 на 1,4%, который ускорил отступление от среднесрочного сопротивления 5040 пунктов и вновь стремится в район июньского минимума 4819 пунктов. Европейский рынок в условиях смены политических сил в ряде крупнейших стран региона пока не находит веских поводов для роста. Среда при этом вновь будет спокойным на макроэкономические события днем. Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии вернулись к снижению и теряли около 1%, находясь в районе поддержек 84,90 долл и 81,10 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков), пробой которых может предвещать более масштабную фиксацию прибыли и движение к 82,50 долл и 78 долл (нижние полосы Боллинджера дневных графиков). Во вторник вечером участники ждут ежемесячного отчета Минэнерго США, а в среду – ориентиров о состоянии экономики Китая в виде инфляционных данных, отчета ОПЕК и еженедельных данных Минэнерго США по запасам (прогнозируется сокращение запасов как нефти, так и нефтепродуктов). Рынок завтра Общий настрой: На западных фондовых площадках во вторник не наблюдалось единства в настроениях. Европейский рынок вновь показывал слабость, в отличие от США не находя достаточных драйверов роста со стороны высокотехнологичного сектора. Глава ФРС Пауэлл при этом сохраняет умеренно ястребиную позицию, что по-прежнему не беспокоит рынки. В середине недели же данные по потребительской и производственной инфляции Китая за июнь, вероятно, покажут сохранение умеренной слабости второй по величине экономике мира. Индексы Мосбиржи и РТС к завершению дня ускорили падение и опустились к минимумам с июня. В частности, рублевый индикатор пробил вниз 3100 пунктов и все ближе подходит к минимуму прошлого месяца 2996 пунктов, который вполне может быть обновлен после дивидендной отсечки по Сбербанку (MCX:SBER) в четверг. Завтра же с гэпом по выплатам примерно в 7,5% откроются акции НМТП (MCX:NMTP). В первой половине 3-го квартала у российского рынка перед ожидаемым повышением ключевой ставки ЦБ РФ и на фоне потери дивидендного фактора нет значимых драйверов для роста. События дня: • индекс цен производителей и индекс потребительских цен Китая в июне (04.30 мск) • ежемесячный отчет ОПЕК (14.00 мск) • выступление главы ФРС Пауэлла (17.00 мск) • отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск) • индекс потребительских цен России в июне (19.00 мск) • акции Сбербанка, ФосАгро (MCX:PHOR) и Элемента последний день торгуются с дивидендами • саммит НАТО