😎 Эксклюзивная летняя распродажа со скидкой до 50% на акции, отобранные с помощью ИИ от InvestingProКупить со скидкой

Экономические индикаторы указывают на усиление нежелания рисковать

Опубликовано 05.06.2024, 11:07
USD/CAD
-
USD/MXN
-
US2000
-
NVDA
-
US10YT=X
-
HGX
-

Становится все более очевидным, что что-то не так. Да, кредитные спреды и подразумеваемая корреляция с мексиканским песо — это не так интересно, как Nvidia (NASDAQ:NVDA). Но наша задача не в том, чтобы говорить об очевидном, а в том, чтобы провести анализ, который никто другой больше не проводит.

Следующие шесть индикаторов явно свидетельствуют о серьезных изменениях в склонности к риску. Возможно, эти изменения носят временный характер, а может быть и нет. Как бы то ни было, это явный признак того, что общий тон на рынке меняется.

1. Скачки подразумеваемой корреляции

За последние пару дней индекс 1-месячной подразумеваемой корреляции вырос примерно до 16.Индекс 1-месячной подразумеваемой корреляции CBOE
2. Увеличение спредов по высокодоходным бондам

Индекс CDX High Yield Spread Index потихоньку повышается.CDX High Yield Index
3. Волатильность USD/MXN

Пара USD/MXN показала существенные колебания после выборов.USD/MXN - дневной таймфрейм
4. Пара USD/CAD застопорилась перед заседанием Банка Канады

Сегодня мы будем следить за заседанием Банка Канады, который, как ожидается, понизит процентные ставки. Если он этого не сделает, инвесторы удивятся, поскольку рынок оценивает вероятность понижения ставок примерно в 80%.

Это, пожалуй, объясняет, почему ралли USD/CAD недавно застопорилось. Ясно одно — вне зависимости от исхода пара снова придет в движение. Решение будет объявлено в 13:45 по Гринвичу. Если на рынке акций в это время будет происходить что-то непонятное, посмотрите на USD/CAD и потратьте 5 минут на чтение заявления.

USD/CAD - дневной таймфрейм5. Russell 2000 снижается

Динамика индекса Russell 2000, который отличается сравнительно высокой чувствительностью к экономическим условиям, по большей части отражает изменения в склонности к риску. Этот индекс в основном изменяется в унисон с кредитными спредами.CDX High Yield Index - дневной таймфрейм
6. PHLX Housing Index упал

Несмотря на вчерашнее снижение доходности 10-летних трежерис, жилищный индекс PHLX Housing Index понес серьезные потери, упав примерно на 1,9%. Индекс приближается к большому району поддержки, который должен устоять. В противном случае будет вероятен пробой вниз.Индекс жилищного сектора PHLX - дневной таймфрейм
«Внезапное» изменение настроений, возможно, связано с назревающими проблемами в экономике, указывающими на замедление роста. Сильное ли это замедление, по крайней мере на данном этапе? Нет.

И все же темпы роста существенно замедлились по сравнению со второй половиной 2023 года. Рост экономики в первом квартале явно ухудшлся, и на слабый рост также указывают данные ISM для производственного сектора.

Опубликованные вчера данные JOLTS по вакансиям оказались слабее ожиданий. Соотношение числа вакансий к безработным опустилось на доковидные уровни.

Новые вакансии в США
Это, пожалуй, добавляет важности выходящим сегодня данным ISM для сферы услуг и , конечно же, отчету по числу рабочих мест вне сельского хозяйства, который будет опубликован в пятницу. Последний отчет по занятости был не таким плохим, но и не самым сильным. Пятничные данные, согласно прогнозам, будут свидетельствовать об увеличении числа рабочих мест на 185 тыс., а это — хороший результат.

Мы сейчас, видимо, движемся в сторону стагфляции. Я под этим понимаю вялый экономический рост и темпы инфляции в районе 3,5%, по крайней мере до тех пор, пока тренд явно не изменится. Думаю, отношение к риску на рынке было в целом не совсем адекватным, и инвесторы слишком сильно акцентировали внимание на оптимальном сценарии.

Опять же, все эти индикаторы — это факторы, за которыми мы можем продолжать следить в попытке уловить общий тон на рынках через призму анализа разных классов активов.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают. *Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)