- Цены на золото снижаются в начале этой недели на фоне смягчения геополитической напряженности. Внимание переключилось на макроданные США и отчеты компаний.
- В последние недели золото продолжало расти вопреки силе тяжести, несмотря на повышение доходности трежерис и укрепление доллара.
- С технической точки зрения, золото остается перекупленным, но пробой уровней поддержки может стать сигналом о потенциальном развороте тренда.
- Инвестируйте, как крупные фонды, менее чем за $9 в месяц с помощью нашего инструмента для отбора акций ProPicks на базе ИИ. Узнать подробности
Цены на золото начали торги понедельника со снижения на фоне смягчения геополитических рисков, связанных с Ближним Востоком. Внимание переключается на выходящие на этой неделе отчеты компаний, в том числе нескольких техгигантов из «великолепной семерки».
Основным драйвером рынка в ближайшие дни, вероятно, также станут макроэкономические данные. Во второй половине недели будут опубликованы данные по ВВП и базовому PCE США.
Если статистика окажется сильной, доллар США, вероятно, сохранит мощный импульс. Инвесторы на рынке золота, должно быть, задаются вопросом, начнет ли наконец драгметалл демонстрировать признаки ослабления после того, как на протяжении нескольких недель он никак не поддавался силе тяжести вопреки росту доллара и доходности трежерис.
Если и на этой неделе доходность трежерис продолжит пользоваться поддержкой, это, как мне кажется, может оказать давление на технически перекупленное золото, если только не возникнут опасения о дефолте в США. Полностью отклонившись от доллара и облигаций, золото продолжало демонстрировать необычную динамику большую часть прошлой недели. Цены на металл повышались вместе с доходностью трежерис, что весьма необычно.
Спрос инвесторов на активы-убежища и покупки центробанков перевесили беспокойство по поводу растущей доходности трежерис, которая теоретически должна снижать сравнительную привлекательность активов без процентного дохода. Доходность 2-летних трежерис сейчас, например, составляет около 5%. Сохраняя позиции в золоте, инвесторы отказываются от «безрискового» дохода от гособлигаций.
В конфликте между Израилем и Ираном пока без дальнейшей эскалации
В конфликте между Израилем и Ираном на выходных обошлось без дальнейшей эскалации, и на этом фоне золото начало текущую торговую неделю со снижения, как и нефть. Европейские рынки акций и фьючерсы на фондовые индексы США показывали рост на момент написания статьи. Впрочем после недавних атак на рынках по-прежнему преобладает осторожность, и ситуация остается неясной.
В последние несколько недель усиление неопределенности на Ближнем Востоке сыграло явную роль в ралли золота. В пятницу цены на рисковые активы продолжили снижаться, что отчасти объяснялось новостями об авиаударах Израиля по западному Ирану, которые спровоцировали скачок цен на золото и нефть. Однако ввиду ограниченного характера ударов опасения ослабли, и по ходу пятничной сессии европейские фондовые индексы восстановились и пока показывают положительную динамику на торгах в понедельник.
Внимание переключается на данные по инфляции и процентные ставки
Как отмечалось ранее, инвесторы на рынках золота практически проигнорировали повышение доходности облигаций. Возможно, их спрос на драгметалл обусловлен желанием защититься от инфляции, ведь фиатные валюты продолжают обесцениваться. Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл на прошлой неделе предупредил, что центробанку, возможно, будет необходимо удерживать ставки на текущих уровнях на протяжении долгого периода времени ввиду силы американской экономики. Глава ФРС при этом подчеркнул «недостаток прогресса» в снижении инфляции в сторону целей центробанка. В связи с этим публикуемые на этой неделе данные по базовому PCE заслуживают пристального внимания.
Публикация высокого ИПЦ США пару недель назад вызвала укрепление доллара при том, что ожидания в отношении процентных ставок ФРС и центробанков других ведущих экономик, например ЕЦБ и Банка Канады, за последнее время стали более благоприятными для американской валюты.
Усилению «бычьих» настроений в отношении доллара также способствовал рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Если выше прогнозов окажется и базовый PCE, это может оказать поддержку доллару и привести к падению рисковых активов. И все же, без ответа остается вопрос: поддастся ли в итоге золото давлению со стороны доллара?
Теханализ и торговые идеи
Золото консолидируется чуть больше недели после недавнего резкого ралли. Ценам пока не удалось закрыться выше отметки $2400, играющей роль сопротивления против мощного «бычьего» импульса. Помимо появившегося в пятницу значимого паттерна «перевернутый молот», других «медвежьих» сигналов на графиках было не так много.
Этот свечной паттерн обычно указывает на возможный краткосрочный пик, правда следует учитывать нетипичную динамику золота. Оно полностью отклонилось от доллара и долговых рынков. Продавцам сейчас, похоже, не хватает уверенности. С «медвежьей» точки зрения, для начала по крайней мере краткосрочного «медвежьего» тренда нужно, чтобы цены пробили ключевые краткосрочные уровни поддержки. Слабость на старте сегодняшних торгов может предвещать дальнейшее снижение цен по ходу сессии и недели.
Однако с учетом мощного «бычьего» тренда понижательное давление может оказаться ограниченным. Краткосрочная цель при падении, по моему мнению, находится около $2300, где проходит линия «бычьего» тренда. Следующая важная поддержка находится в районе $2200.
Но чтобы до нее добраться, ценам придется пробить первоначальную поддержку в районе $2360, совпадающем с уровнем растяжения Фибоначчи 161,8% для сильного падения с максимума 2020 года к минимуму 2022 года. Котировки тестировали этот уровень на момент написания статьи. Посмотрим, проявят ли здесь активность «быки», либо же этот уровень будет на сей раз пробит.
Что касается «бычьего» сценария, следующие потенциальные уровни сопротивления — это минимум пятницы $2372, уровень $2400 и недавний рекордный максимум $2431. Поскольку золото торгуется в районе рекордных максимумов, называть какие-либо другие более высокие цели трудно.
Однако золото остается перекупленным с технической точки зрения на более долгих таймфреймах, в том числе дневном, недельном и месячном. Недельный RSI остается выше порогового уровня 70,0, несмотря на небольшое снижение на дневном таймфрейме благодаря недавней консолидации. Для нивелирования перекупленности на более долгих таймфреймах потребуется дальнейшая консолидация или откат.
***
Не забывайте заглядывать на платформу InvestingPro, чтобы оставаться в курсе рыночных тенденций и понимать, что они означают с точки зрения ваших торговых решений. Как всегда в инвестициях, при принятии любого решения крайне важно сначала провести тщательный анализ.
Инструмент InvestingPro помогает инвесторам принимать взвешенные решения с помощью всестороннего анализа недооцененных акций с потенциалом существенного роста.
Оформите подписку и больше никогда не пропускайте «бычьи» рынки!
Не забудьте свой подарок! Используйте коды OAPRO1 и OAPRO2 при оплате и получите скидку 10% на годовую и двухгодичную подписку на Pro.
Дисклеймер: Эта статья была написана в информационных целях. Она не представляет собой запрос, предложение, совет, консультацию или рекомендацию об инвестировании, поэтому она не преследует цель побудить читателя к покупке активов. Не забывайте о том, что любой актив оценивается исходя из различных параметров и подвержен существенным рискам, а значит, читатель должен сам принимать решения об инвестировании и брать на себя сопряженные с ними риски.