EURUSD ждет новостей по инфляции США и итогов заседания ЕЦБ

В ожидании очередного заседания ЕЦБ курс единой европейкой валюты растет. Ожидания по ставкам очевидны, ЕЦБ, как и большинство других мировых центробанков, пока воздерживается от каких-либо действий. Согласно протоколам с последнего заседания, регулятор считает, что инфляционное давление снижается, однако расслабляться пока преждевременно. Не обошлось и без дежурной фразы о том, что необходимо больше данных для принятия решения.
 
Мартовские данные по инфляции в регионе обнадеживают. Уровень общей инфляции в марте составил 2.4%, что очень близко к целевому значению 2%. Базовая инфляция упала ниже 3% в основном за счет довольно существенного замедления роста цен на продовольствие – 3,3% против 5.4% в прошлом месяце. Цены на энергию тоже незначительно упали, однако коммунальные услуги и транспорт подорожали. В целом инфляционные ожидания вернулись к уровням начала 2022 года, а значит, у ЕЦБ уже есть достаточные основания для того, чтобы начать смягчать денежно-кредитную политику.
 
Вполне вероятно, что на текущем заседании ЕЦБ начнет подготавливать почву для первого снижения ставки уже в июне. Но пока не очень понятно, сколько снижений следует ожидать в этом году. Еврозоне необходимо смягчить финансовые условия, чтобы простимулировать экономический рост в регионе, который сейчас практически нулевой. Но сколько бы ЕЦБ не настаивал на своей независимости, ему приходится оглядываться на «старшего брата» ФРС, который, скорее всего, будет снижать ставки медленнее, чем предполагалось ранее, не более двух-трех раз в течение года. ЕЦБ, вероятно, также сократит количество снижения своих ставок до трех-четырех в этом году. В этом случае долгосрочный тренд по евро будет нисходящим, а ряд аналитиков уже предполагают, что пара EURUSD может вернуться к паритету.
 
Но в ближайшее время курс этой пары зависит от сегодняшних новостей по инфляции в США и позиции ЕЦБ по ставкам, которая станет известна завтра. EURUSD в начале этой недели укреплялась, однако линия тренда и уровень Фибоначчи 50% пока остановили рост, а на дневном графике снова образовалась разворотная свечная конфигурация. В случае, если после публикации статистики по США станет ясно, что инфляция в стране не сокращается, можно ожидать, что доллар начнет укрепляться, а EURUSD, вероятно, так и не сможет преодолеть уровень сопротивления и линии тренда и станет снижаться к уровню 1.0790. По итогам заседания ЕЦБ падение может усилиться, если станет ясно, что регулятор «созрел» для первого снижения ставки.
 
Однако хорошие данные по инфляции США могут помочь ЕЦБ пробить уровень сопротивления и укрепиться до 1.0940.