Американские рынки закрыты в понедельник по случаю Дня президентов в США.
Нас ждет богатая на события неделя. Большинство из них запланированы на среду — аукцион 20-летних трежерис (18:00 по Гринвичу), публикация протоколов ФРС (19:00 по Гринвичу) и публикация квартальных результатов NVIDIA (после закрытия регулярных торгов). В четверг в 12:30 по Гринвичу будут опубликованы данные по первоначальным заявкам на пособие по безработице, а в 18:00 по Гринвичу состоится аукцион 30-летних TIPS, так что середина недели будет насыщенной.
После экспирации опционов на прошлой неделе уровни гаммы по S&P 500 сильно снизятся на этой неделе, из-за чего рынки, возможно, будут более нестабильным и склонными к сильным внутридневным колебаниям.
Согласно Gammalabs, гамма по S&P 500 снизилась до $140 млрд по состоянию на пятницу с $683 млрд в четверг. Так что рынку не так далеко осталось до уровня нулевой гаммы, а откат на территорию отрицательной гаммы может привести к увеличению волатильности.
Чистая гамма SPX за прошлые периоды
Кроме того, на графике S&P 500, судя по всему, сформировался паттерн разворота «бриллиант». Если это действительно так, под угрозой может оказаться все ралли с октябрьских минимумов. Но не будем забегать вперед. Первый уровень поддержки находится на 4900, следующие — на 4850, 4785 и 4690.
Если этот паттерн подтвердится, то он уже был пробит, и индекс должен продолжить падение с уровня закрытия пятницы. Если же паттерн не подтвердится, рынок должен открыться с гэпом вверх на 5040 и продолжить рост.
S&P 500 – часовой таймфрейм
Аналогичная ситуация складывается с Nasdaq 100 — на графике сформировался паттерн разворота «бриллиант», при этом индекс находится на уровне поддержки 17 685. При открытии во вторник с гэпом вниз индекс может сначала упасть до 17 141, а затем — до гэпа на 16 740 и 16 260. Если паттерн подтвердится, под угрозой окажется все ралли с октябрьских минимумов. При разворотах «бриллиант» цена обычно возвращается к истокам, а в этом случае это октябрьские минимумы. Если же паттерн не подтвердится, индекс должен вырасти, пробить 17 855 и продолжить движение вверх.
Nasdaq 100 – часовой таймфрейм
Что касается NVIDIA (NASDAQ:NVDA), на прошлой неделе я много и в больших подробностях говорил о том, как важен для компании и всего рынка ожидаемый квартальный отчет. Мне остается только добавить, что акции NVIDIA выросли на 52% с 4 января и на 84% с 31 октября.
Это просто ненормально. Только подумайте — чтобы вернуться, например, к уровню 31 октября, акциям нужно упасть на 45%.
NVIDIA – дневной таймфрейм
На недельном таймфрейме бумаги торгуются выше верхней линии Боллинджера, а RSI составляет около 84.
NVIDIA – недельный таймфрейм
На месячном таймфрейме они торгуются выше верхней линии Боллинджера, а RSI составляет около 80,5. Акции NVIDIA, мягко говоря, достигли перекупленности.
NVIDIA — месячный таймфрейм
С 2001 года они не раз в такой ситуации резко падали в последующие месяцы.
NVIDIA — месячный таймфрейм
NVIDIA – месячный таймфрейм
NVIDIA – месячный таймфрейм
Именно так акции себя вели в нескольких случаях, и всякий раз это было что-то новое — гейминг, криптомайнинг, центры обработки данных и вот теперь ИИ.
Даже не знаю, что уготовано этим акциям, но, если судить по последним двум десятилетиям, им придется нелегко, поскольку создаваемые компанией продукты подвержены дисбалансу спроса и предложения. Пожалуйста, не забывайте об этом.