• Заседание ФРС исключило возможность повышения процентных ставок в скором времени.
• Вчерашний «голубиный» тон ФРС спровоцировал отскок цен на золото и серебро.
• Цены на золото подскочили выше уровня $2000, а серебро попытается проверить на прочность сопротивление на $26.
После неожиданного скачка к новым рекордным максимумам выше $2100 за унцию в начале этого месяца, золото затем претерпело не менее резкую коррекцию.
Тем временем, цены на серебро снова не смогли пробить ключевое сопротивление в районе отметки $26.
Однако ситуация резко изменилась после состоявшегося вчера последнего в этом году заседания ФРС, на котором Пауэлл и его коллеги проявили «голубиный» настрой. Это приближает рынки к потенциально интересному циклу понижения ставок, который может начаться уже на мартовском заседании FOMC.
Помимо этого, несколько макроэкономических показателей вместе с техническими индикаторами создают условия для нового долгосрочного «бычьего» рынка драгоценных металлов, особенно золота, которое обычно показывает сильную динамику в периоды снижения процентных ставок.
Точечные графики ФРС явно указывают на смену курса
Хотя об этом пока не было официально объявлено, конец цикла повышения процентных ставок кажется неизбежным. Об этом свидетельствуют заявления Пауэлла:
«Члены комитета больше не считают дальнейшее повышение процентных ставок целесообразным, но и не исключают такой возможности».
Хотя новое повышение ставок не сбрасывается полностью со счетов, оно маловероятно и произойдет только в случае событий из разряда «черный лебедь».
Об этом также говорят точечные графики ФРС, указывающие на сильную склонность к понижению процентных ставок в ближайшие годы.
Источник: ФРС
Усредненный прогноз сейчас предполагает ставки на уровне 4,6%, что подразумевает как минимум четыре понижения на 25 базисных пунктов в 2024 году. Также заметно сместились сроки ожидаемого первого понижения ставок. Вероятность этого события в марте теперь оценивается в 60%.
Как следствие, доллар США начал снижаться против большинства валют вместе с доходностью облигаций, а это — идеальная среда для ралли цен на сырьевые товары, в том числе золото и серебро.
Все это происходит на фоне относительно сильного роста ВВП и устойчивости рынка труда, которые, впрочем, больше не должны сильно влиять на решения о понижении ставок с учетом замедления инфляции.
Золото: сильный импульс поможет ценам восстановить потери
В течение последних нескольких дней цены на золото продолжали активную коррекцию, опустившись чуть ниже психологического рубежа $2000 за унцию.
Текущий импульс спроса явно указывает на вероятное завершение этой коррекции и возобновление восходящей динамики в ближайшие дни.
Ключевой проверкой для «быков» станет местная зона предложения около $2040 за унцию. Если им удастся пробить эту зону, следующей естественной целью станут исторические максимумы, расположенные около $2150 за унцию.
Серебро: цены снова проверят на прочность сопротивление?
Как и золото, серебро в последние дни торговалось с мощным нисходящим импульсом, который, с технической точки зрения, представлял собой оборону ключевого района сопротивления, расположенного около $26 за унцию.
При «бычьем» сценарии, который стал основным после вчерашнего заседания ФРС и рыночной реакции, основной целью для «быков» станет повторная проверка на прочность указанного уровня.
Если это препятствие будет преодолено, «быки» переключат свое внимание на максимумы 2021 года в районе $30 за унцию.
***
От редакции
Если вы ищете платформу, которая позволит вам с легкостью анализировать рыночные инструменты и отбирать именно те, которые подходят для вашего портфеля и вашего стиля инвестирования, как это делают наши авторы, предлагаем вам воспользоваться InvestingPro.
А мы дарим вам купон на дополнительную скидку 37% на двухгодовую подписку: RUINVESTOR0124.
Не забудьте ввести купон в специальное поле при оформлении и оплате подписки!
Дисклеймер: Эта статья была написана в информационных целях. Она не представляет собой запрос, предложение, совет, консультацию или рекомендацию об инвестировании, поэтому она не преследует цель побудить читателя к покупке активов. Не забывайте о том, что любой актив оценивается исходя из различных параметров и подвержен существенным рискам, а значит, читатель должен сам принимать решения об инвестировании и брать на себя сопряженные с ними риски.