Главные новости
Получите скидку 40% 0
🔎 См. ProTips для мгновенного определения риска и прибыли акций NVDA Получить СКИДКУ 40%

Макроотчеты по США на этой неделе могут вернуть доллар на нисходящую траекторию

ru.investing.com/analysis/article-200309417
Макроотчеты по США на этой неделе могут вернуть доллар на нисходящую траекторию
От Артур Идиатулин   |  04.12.2023 16:43
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
 
EUR/USD
+0,03%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
GBP/USD
+0,05%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
XAU/USD
+0,08%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
EUR/RUB
+0,36%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
Gold
+0,23%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
LCO
-0,51%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 


Европейские валюты продолжили свое снижение в понедельник, причем EUR/USD нашел поддержку около 1.0850, тогда как GBP/USD откатился с локального пика 1.27 до 1.2650. Обе валютные пары в медвежьей коррекции с начала прошлой недели, поскольку волна продажи доллара истощилась.

Причиной этого стал сдвиг в ожиданиях относительно действий ЕЦБ после последних данных об инфляции в ЕС, которые показали резкое снижение ценового давления в регионе. Рынки также поторопились учесть в ценах аналогичные события в Великобритании, что привело к остановке роста фунта.

Кроме того, в пятницу были довольно умеренные замечания представителей ЕЦБ, которые намекнули, что, за исключением инфляционных потрясений, цикл ужесточения политики ЕЦБ, вероятно, завершен, и центральный банк рассмотрит вопрос о смягчении политики в 2024 году.

Замедление инфляции в ЕС предотвратило сужение дифференциала процентных ставок (разница между доходностью государственных облигаций США и Германии, скорректированной на ожидаемую инфляцию в США и ЕС), что несомненно добавило бы устойчивости европейской валюте. С начала недели этот показатель вырос на 10 базисных пунктов, с 1,8% до 1,9%.

Интересно, что с сентября данный дифференциал в значительной степени находится в коридоре, несмотря на рост евро, что в некоторой степени вызывает вопросы о том, насколько устойчиво восхождение европейской валюты:

spread vs EURUSD
spread vs EURUSD

Изменение ожиданий рынка относительно краткосрочной реальной доходности в стране, при прочих равных условиях, является фактором спроса на ее валюту. Когда она снижается, спрос на валюту сокращается, и наоборот. Однако важно также оценивать относительное изменение доходности по сравнению с реальной процентной ставкой в стране с аналогичными инвестиционными возможностями. Поэтому дифференциал между ожидаемыми реальными доходностями ЕС и США имеет значение при оценке перспектив EUR/USD.
 
Цены на нефть продолжили свое снижение в понедельник из-за разочаровывающего соглашения ОПЕК о продлении квот на добычу, опубликованного на прошлой неделе, что указывает на возможные разногласия между членами ОПЕК относительно уровней добычи.

Кроме того, рынки могли учесть замедление экономики ЕС на фоне неожиданно мягких данных об инфляции, что, очевидно, должно оказать влияние на энергетический рынок. С технической точки зрения цены приближаются к минимумам середины ноября, после чего следующим уровнем поддержки станет годовой минимум. Для WTI это диапазон 68-70 долларов за баррель.
 
Ожидания рынка, что процентные ставки скоро начнут снижаться, явно подогревают ставки на спекулятивные активы, такие как биткоин, а также на золото, которое имеет обратную зависимость от ожиданий по ставкам. 

В понедельник мы наблюдали рост биткоина за пределы уровня 40 тысяч долларов без заметного сопротивления со стороны продавцов, а также малоактивных действий по взятию прибыли, в то время как цена на золото сделала скачок и преодолела уровень 2100 долларов, установив новый исторический максимум. Позже данный рост был аннулирован, но цена продолжает торговаться около исторических максимумов в районе уровня 2070. 

Замечания Пауэлла в пятницу помогли золоту закрепить свою позицию выше уровня 2000 долларов, поскольку он сигнализировал, что ФРС все более уверена в том, что для борьбы с инфляцией не нужны дополнительные повышения ставок, но ЦБ не станет медлить, если давление на инфляцию начнет снова расти.
 
На рынке растет консенус в том, что повторный рост инфляции маловероятен, и денежно-кредитная политика глобальных центральных банков и условия кредитования станут мягче в 2024 году. Это благоприятная почва для роста активов, которые выигрывают от снижения инвестиционных возможностей и более низких доходностей по облигациям.
 
На этой неделе важными событиями на финансовых рынках будут фундаментальные данные из США. Рынок будет внимательно следить за отчетом по рабочим местам от ADP, индексом деловой активности в сфере услуг от ISM и официальным отчетом о безработице от BLS в пятницу. Прогнозируемое значение составляет 180 тысяч рабочих мест, и ожидается, что показатель, близкий к прогнозу, будет слегка негативным событием для доллара. Умеренные данные по США, вероятн,о станут триггером для возобновления восходящего тренда европейских валют, позволяя рассматривать спад на прошлой неделе отклонением внутри тренда:

 

EURUSD
EURUSD


Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK

Макроотчеты по США на этой неделе могут вернуть доллар на нисходящую траекторию
 

Интересное

Наталия Пырьева
Падение набирает обороты Наталия Пырьева - 22.02.2024

Рынок накануне Индекс МосБиржи в среду упал на 2,12%, до 3140 п., индекс РТС просел на 2,33%, до 1068 п., на фоне ослабления рубля к доллару США до 92,5500 руб. и к евро до 99,9925...

Макроотчеты по США на этой неделе могут вернуть доллар на нисходящую траекторию

Комментировать

Правила дискуссии

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!