Главные новости
Получите скидку 40% 0
🔎 См. ProTips для мгновенного определения риска и прибыли акций NVDA Получить СКИДКУ 40%

Ждем продолжения ралли акций в декабре после удачного ноября?

Investing.com (Джесси Коэн)Обзор рынка01.12.2023 16:46
ru.investing.com/analysis/article-200309369
Ждем продолжения ралли акций в декабре после удачного ноября?
От Investing.com (Джесси Коэн)   |  01.12.2023 16:46
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
 
CRM
-0,30%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
GOOG
-0,02%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
VIX
0,00%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
MDLZ
-0,20%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
META
-0,43%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
US10Y...
-0,28%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 

• Американский рынок акций завершил ноябрь на мажорной ноте после того, как данные о замедлении инфляции подогрели надежды на то, что ФРС больше не будет повышать процентные ставки.

• Если судить по недавнему прошлому, в декабре рынок снова покажет хорошие результаты.

• Нужна помощь на рынке? Подписчики InvestingPro получают эксклюзивные идеи и рекомендации, которые помогут им сориентироваться в любой ситуации.

• Пропустили «черную пятницу»? Распродажа по случаю киберпонедельника продолжается. Получите скидку до 60% на InvestingPro.

Ноябрь сложился крайне удачно для американского рынка акций, став лучшим месяцем года (с большим отрывом) и лучшим месяцем в целом с середины 2022 года. Ключевые индексы выросли на фоне усилившихся надежд на то, что Федеральная резервная система (ФРС) больше не будет повышать процентные ставки и, возможно, начнет их снижать в следующем году.

S&P 500, DJIA и Nasdaq
S&P 500, DJIA и Nasdaq

Nasdaq Composite показал лучший результат, подскочив за ноябрь на 10,7% при поддержке «великолепной семерки» — группы, в которую входят технологические гиганты. За истекший период года этот технологически ориентированный индекс вырос на 36%, продемонстрировав уверенное восстановление после падения 2022 года.

Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrials подскочили на 8,4% и 8,8% соответственно. С начала года они прибавили по 19% и 8,5%.

Ралли акций произошло на фоне падения до многонедельных минимумов доходности трежерис, которая до этого на протяжении нескольких месяцев оказывала давление на фондовый рынок своим ростом.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США
Доходность 10-летних казначейских облигаций США

В пятницу утром доходность 10-летних трежерис составляла 4,32% по сравнению с 16-летним максимумом чуть выше 5%, зафиксированным в середине октября. Большинство инвесторов считают, что ФРС больше не будет повышать процентные ставки, и начали закладывать в котировках серию понижений ставок начиная со следующей весны.

Если судить по прошлому, в декабре инвесторы могут рассчитывать на продолжение ралли, поскольку в этом месяце рынок обычно показывает сильные результаты. За период с 1945 года S&P 500 в среднем рос в декабре примерно на 1,5%. Для сравнения, в остальные месяцы года индекс в среднем повышался приблизительно на 0,8%.

Результаты фондового рынка по месяцам
Результаты фондового рынка по месяцам

Инвесторы продолжают анализировать перспективы процентных ставок, инфляции и экономики, так что в ближайшие недели на кону будет очень многое. Последним препятствием года для ралли рынка акций станет запланированное на 14 декабря объявление решения ФРС по процентным ставкам.

Американский центробанк почти наверняка сохранит ставки на текущем уровне, однако председатель ФРС Джером Пауэлл может выступить с чуть более «ястребиными», чем ожидают инвесторы, комментариями, не исключив возможность еще одного повышения ставок с учетом того, что экономика находится в лучшей, чем предполагалось, форме.

Многие инвесторы считают дальнейшее повышение ставок маловероятным и ждут завершения самого агрессивного цикла ужесточения денежно-кредитной политики ФРС за последние десятилетия. Между тем, финансовые рынки оценивают почти в 80% вероятность понижения ставок на заседании ФРС в мае 2024 года.

ФРС рискует совершить большую ошибку, если начнет смягчать политику слишком скоро, что приведет к новому усилению инфляционного давления. У центробанка скорее есть пространство для повышения ставок, нежели для их снижения, при условии, что он следит за цифрами.

А, как стало известно из опубликованных в четверг правительственных данных, американская экономика выросла в третьем квартале сильнее ожиданий — на 5,2% в годовом выражении — на фоне на удивление сильных потребительских расходов.

Рост ВВП США г/г
Рост ВВП США г/г

Несмотря на повсеместные ожидания неминуемого замедления экономического роста, экономика оказалась гораздо более устойчивой, чем ожидали многие, и темпы роста остаются более стабильными, чем предполагалось в свете высоких процентных ставок.

В то же время инфляция, выраженная индексом потребительских цен (ИПЦ), существенно замедлилась с лета 2022 года, когда она достигла 40-летнего пика на уровне 9,1%. В октябре 2023 года годовой ИПЦ составлял уже 3,2%.

Годовой ИПЦ США
Годовой ИПЦ США

И тем не менее, ИПЦ по-прежнему значительно превышает уровень 2%, который ФРС считает «здоровым» для экономики, следовательно, центрбанк, вероятно, будет считать необходимым продолжение борьбы с инфляцией.

Инфляция замедляется, но пока в недостаточной для ФРС степени.

Что делать

У меня сейчас открыты длинные позиции по DJIA, S&P 500 и Nasdaq 100 через Dow Jones Industrial Average ETF (NYSE:DIA), S&P 500 ETF (NYSE:SPY) и Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ), однако я не решаюсь на новые покупки с учетом сигналов о перекупленности рынка.

Больше всего меня, пожалуй, настораживает полное отсутствие страха на рынке. Индекс волатильности CBOE Volatility Index, или VIX, резко снизился в ноябре, показав сильнейшее одномесячное падение с марта. К утру пятницы VIX находился недалеко от минимального уровня с января 2020 года.

VIX – недельный таймфрейм
VIX – недельный таймфрейм

В целом сейчас важно проявлять терпение и не упускать появляющиеся возможности. Как и раньше, нужно наращивать позиции постепенно, избегать покупки сильно переоцененных акций и не зацикливаться на одной компании или секторе. На предстоящих выходных совершенно определенно стоит заняться составлением общего списка наблюдения с интересными компаниями на фоне продолжающегося ралли акций.

Воспользовавшись фильтром InvestingPro, я выявил высококачественные акции с потенциалом дальнейшего роста исходя из моделей Pro. Что не удивительно, в мой список в числе прочих попали такие компании, как Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Meta Platforms (NASDAQ:META - деятельность компании запрещена на территории РФ), Pepsico (NASDAQ:PEP), Salesforce (NYSE:CRM), Cisco (NASDAQ:CSCO), T-Mobile (NASDAQ:TMUS), Comcast (NASDAQ:CMCSA), Qualcomm (NASDAQ:QCOM), Booking Holdings (NASDAQ:BKNG) и Mondelez (NASDAQ:MDLZ).

Фильтр InvestingPro
Фильтр InvestingPro

Источник: InvestingPro

С помощью фильтра InvestingPro инвесторы могут отсортировать огромное количество акций по конкретным критериям и параметрам и выявить привлекательно оцененные бумаги с хорошим потенциалом роста.

Вы можете с легкостью определить, подходят ли эти компании для вашего профиля риска, проведя подробный фундаментальный анализ на платформе InvestingPro по своим собственным критериям. Таким образом, вы получите высокопрофессиональную помощь в формировании своего портфеля.

Подписка на InvestingPro, одну из самых всеобъемлющих из доступных на рынке платформ для управления портфелем и фундаментального анализа, теперь стала дешевле с самой большой скидкой года (до 60%) в связи с продлением распродажи по случаю Киберпонедельника.

Мало того, редакция Investing.com предлагает специальный подарок для своих читателей. С купоном PRO4YOU2023 вы можете получить дополнительную скидку 10% на годовую подписку, а с купоном INVESTWITHPRO2023 — на двухлетнюю. Чтобы оформить подписку со скидкой прямо сейчас, кликните здесь и не забудьте при оформлении ввести код купона!

Киберпонедельник продолжается: получите скидку на InvestingPro!
Киберпонедельник продолжается: получите скидку на InvestingPro!

Дисклеймер: Я регулярно корректирую состав своего портфеля отдельных акций и ETF, руководствуясь текущей оценкой рисков, связанных как с макроэкономической обстановкой, так и с финансовыми показателями компаний. Изложенные в этой статье мнения отражают исключительно точку зрения автора и не должны восприниматься как инвестиционная рекомендация.

Ждем продолжения ралли акций в декабре после удачного ноября?
 

Интересное

Ждем продолжения ралли акций в декабре после удачного ноября?

Комментировать

Правила дискуссии

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!