В понедельник, 23 октября, мировые фондовые площадки продолжили движение вниз после существенного снижения на прошлой неделе. Основным негативным фактором для рынков остается быстрый рост доходностей гособлигаций ведущих стран. 
В частности, доходность 10-летних трежерис за пятидневку подскочила почти на 30 б. п., впервые с 2007 года достигнув в ходе торгов отметки 5%, на заявлении главы ФРС Джерома Пауэлла о возможности дальнейшего подъема ключевой ставки в Штатах. Помимо этого, давление на цены активов продолжают оказывать высокие геополитические риски, которые, согласно отчету о финансовой стабильности (Financial Stability Report), недавно опубликованному Федрезервом, несут угрозу для глобальных рынков и финансовой системы.
На таком фоне в целом неплохие отчетности американских компаний оказывают пока лишь локальное влияние на отдельные акции. На данный момент свои финансовые результаты за III квартал представили 17% эмитентов из состава индекса S&P 500. Из них, по данным FactSet, 73% превысили консенсус-прогнозы по прибыли на акцию и 66% – прогнозы по выручке.
Американские фондовые индексы в пятницу просели на 0,9-1,5% и завершили в значительном минусе прошлую неделю в целом. В понедельник фьючерс на S&P 500 умеренно понижается. Торги в Азии закончились в красной зоне на фоне общего снижения аппетита к риску в мире, при этом рынки материкового Китая упали до минимумов за год. Отметим при этом, что биржа Гонконга сегодня была закрыта из-за праздника. В негативном ключе началась торговая сессия в Европе.
Из-за наступившей «недели тишины» перед приближающимся заседанием ФРС комментариев представителей американского регулятора по монетарной политике в предстоящие дни не ожидается, поэтому внимание рынков будет сконцентрировано на корпоративных и экономических новостях. Так, свои квартальные результаты должны будут представить почти 30% компаний из состава S&P 500, в том числе технологические гиганты Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Amazon (NASDAQ:AMZN) и Microsoft (NASDAQ:MSFT).
Наиболее значимым экономическим релизом недели станет первая оценка динамики ВВП США в III квартале. Согласно консенсус-прогнозу, американская экономика в июле-сентябре расширилась на 4,3% (кв/кв) в пересчете на годовые темпы после роста на 2,1% (кв/кв) в предшествующем квартале.
Кроме того, Министерство труда США выпустит отчет о личных доходах и расходах американцев за сентябрь, в рамках которого будет опубликован базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE Core), за которым внимательно следит ФРС при оценке инфляционных рисков. Эксперты ожидают, что темпы роста PCE Core в прошлом месяце замедлились до 3,7% (г/г) с 3,9% (г/г) в августе.
Помимо этого, инвесторы будут ждать результатов октябрьского заседания ЕЦБ, а также продолжат внимательно следить за развитием палестино-израильского конфликта, признаков деэскалации которого пока не наблюдается.
По состоянию на 11:40 мск индекс МосБиржи уменьшился на 0,31%, тогда как долларовый РТС повысился на 0,32%. Китайский CSI 300 снизился на 1,04%, сводный европейский фондовый индикатор STOXX 600 – на 0,28%. Фьючерс на S&P 500 просел на 0,16%, доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась на 7 б. п. до 4,98%. Стоимость декабрьских фьючерсов на нефть Brent уменьшилась на 0,04% до $92,2 за баррель.
На торгах в США в пятницу стоимость акций поставщика IT-услуг для бизнеса Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) просела на 6,6%, поскольку прогнозы компании на предстоящий финансовый год не оправдали ожиданий. Капитализация банка Regions Financial (NYSE:RF) упала на 12,4%, поскольку его чистая прибыль в III квартале снизилась на 14% (г/г), сильнее консенсус-прогноза аналитиков.
На торгах в Шанхае лидерами снижения стали акции девелопера Shanghai Zhangjiang Hi-Tech Park Development (SS:600895) (-10%), инвесткомпании Pacific Securities (SS:601099) (-6,9%), электрогенерирующей компании Guangxi Guiguan Electric Power (SS:600236) (-5,8%), инжиниринговой компании Sinoma International Engineering (SS:600970) (-5,7%), финкомпании J Yuan Trust (SS:600816) (-5%).
Российские фондовые индексы изменяются разнонаправленно в понедельник. При этом индекс МосБиржи умеренно снижается, хотя начинал торги по инерции ростом, в ходе которого протестировал максимум от начала сентября. Давление на отечественные акции оказывали продолжающееся ухудшение настроений на зарубежных фондовых площадках на фоне роста доходностей гособлигаций и ближневосточного конфликта, а также заметное укрепление рубля, курс которого впервые более чем за месяц опустился ниже 95 за доллар.
При этом сдерживающими факторами для продавцов остаются высокие цены на нефть, уверенно удерживающиеся выше отметки $90 за баррель марки Brent, и ожидания выплаты промежуточных дивидендов за 9 месяцев этого года рядом эмитентов. Отметим, что главным экономическим событием для рынка на этой неделе станет заседание Банка России 27 октября, на котором регулятор может повысить ключевую ставку еще на 100 б. п. до 14%.
Лидерами снижения к середине дня оказались акции «Полиметалла» (MCX:POLY) (-1,9%), «Норникеля» (MCX:GMKN) (-1,1%), «Сургутнефтегаза» (MCX:SNGS) (ао -0,7%, ап -1,1%), АФК «Система» (MCX:AFKS) (-1,1%), «Эн Груп» (MCX:ENPG) (-0,9%), «Русала» (MCX:RUAL) (-0,8%). В плюсе между тем торговались бумаги «ВК» (+2,7%), «Магнита» (MCX:MGNT) (+1,5%), «Интер РАО» (MCX:IRAO)(+1,2%), «Сбера» (MCX:SBER) (ао +0,8%, ап +0,7%).
Агрохолдинг «Русагро» (MCX:AGRODR) сообщил о росте выручки в III квартале на 35% (г/г) до 78,2 млрд руб. (до межсегментных элиминаций). Такая динамика была обусловлена как консолидацией группы компаний НМЖК, так и в значительной мере увеличением объемов реализации в сельскохозяйственном бизнесе и ростом курса доллара к рублю. Расписки «Русагро», между тем, скорректировались вниз на 3,2% после сильного роста на предыдущих торгах.
«Северсталь» (MCX:CHMF) отчиталась о снижении выплавки стали в III квартале на 9% (кв/кв) до 2,7 млн тонн на фоне плановых ремонтов на предприятиях компании. При этом консолидированные продажи металлопродукции остались на уровне II квартала, составив 2,7 млн тонн. Акции «Северстали» подешевели на 1,1%.
Техническая картина
Индекс МосБиржи
С точки зрения теханализа на дневном графике Индекс МосБиржи протестировал локальный максимум от 5 сентября, после чего произошел умеренный откат. Ожидаем продолжения коррекции вниз с целью на уровне 3160 пунктов, где проходит 50-дневная скользящая средняя.
S&P 500
На дневном графике S&P 500 опустился к 200-дневной скользящей средней. При ее пробитии ближайшей целью дальнейшего снижения станет отметка 4170 пунктов. В случае формирования отскока можно будет рассчитывать на подъем в район 4380 пунктов.
Euro STOXX 600
На дневном графике STOXX 600 пробил нижнюю границу локального нисходящего канала и поддержку на уровне 435 пунктов. Ожидаем продолжения снижения с целью в районе 425 пунктов.
CSI 300
На дневном графике CSI 300 вышел вниз из среднесрочного нисходящего канала, а также пробил сильную поддержку на уровне 3500 пунктов. Ожидаем продолжения снижения с целью в районе 3300 пунктов.