Новость
Сегодня утром ТМК (MCX:TRMK) объявила о вторичном размещении акций на Московской Бирже: основной акционер ТМК — ООО «ТМК Стил Холдинг» (владеет 90,6% акций) — в рамках SPO продаст 1,5% акций (15 млн штук). Ценовой диапазон предложения — от 205 до 235 руб. за одну бумагу. Объем сделки может составить 3,1–3,5 млрд руб., все вырученные средства поступят на баланс компании. Заявки на участие в SPO будут собирать с 21 по 28 сентября включительно.
• Итоговую цену акции в рамках предложения установят не позднее 29 сентября, ожидается, что она не превысит цену закрытия в последний торговый день периода сбора заявок, находясь в границах установленного диапазона.
• После завершения SPO компания планирует допэмиссию 1,5% акций по закрытой подписке в пользу основного акционера по цене вторичного размещения. Последний намерен приобрести весь выпуск акций, за исключением бумаг, которые купят миноритарные акционеры в рамках преимущественного права.
• Инвесторы, участвовавшие в SPO, через полгода после его завершения получат право приобрести одну дополнительную акцию по цене SPO на каждую акцию, купленную в рамках SPO по цене размещения. Для этого компания объявит безотзывную оферту на заключение сделок купли-продажи акций.
Комментарий
Сейчас у ТМК в свободном обращении 9,4% акций, и SPO позволит увеличить free float до 10,9%. Рост выше 10%, на наш взгляд, приведет к переводу акций из второго котировального списка МосБиржи в первый, а также включению акций ТМК в базу расчета индексов МосБиржи в среднесрочной перспективе и притоку новых инвесторов в акции компании. Мы считаем интересным участие в SPO ТМК и ожидаем цену размещения ближе к верхней границе установленного диапазона в 205–235 руб/акцию. Подтверждаем рейтинг «Покупать» по акциям компании и целевую цену в 403 руб/акцию.
ИБ Синара планирует в рамках SPO провести онлайн-встречу с менеджментом ТМК и аналитиками банка в эту пятницу (22 сентября) в 11.00 МСК.
См. полный обзор компании и приглашение на онлайн-встречу в прилагаемых файлах.