Прошедшая неделя, к сожалению, не внесла ясность в расклад сил, и рынок по-прежнему находится в подвешенном состоянии. Вверх или вниз? Извечный трейдерский вопрос обостряется с каждым днем. И поэтому единственное «достижение» прошедшей недели — это то, что индекс S&P 500 дошел до поддержки на 50-дневной скользящей средней в районе 4450 пунктов и сумел там задержаться.
А вот индексу Nasdaq Composite этого сделать не удалось, и он с гэпом проскочил ниже и устремился к своей 200-дневной скользящей средней. Вообще следует отметить, что мы всю неделю наблюдали фиксацию прибыли в акциях прежде всего технологических компаний, и именно там рынок понес наибольшие потери. Только в среднем акции технологического сектора потеряли за неделю 2,81 процента, что чуть ли не в 2 раза больше, чем потери в акциях циклических компаний потребительского сектора (-1,49%), занявших «почетное» второе место с конца.
В текущей ситуации напрягает то, что ни более-менее хорошие данные по инфляции, ни в основном хорошая отчетность от ведущих американских компаний не смогли зарядить инвесторов оптимизмом, и котировки все время упорно пытались уйти ниже, и только героические усилия быков сдерживали натиск продавцов.
Единственный сектор, который чувствовал себя вполне благополучно – это энергетики. Акции нефтегазовых компаний почти всю неделю находились в топе наиболее востребованных бумаг и подросли в среднем за этот период на 2,61%. Но причина этого роста ясна и понятна. Это, конечно же, рост цен на черное золото, которое продолжает прокладывать себе путь наверх и добралось уже до отметок 9-месячной давности.
Также неплохо шли дела и в акциях компаний, работающих в сфере медицины и здравоохранения. Здесь также средний рост превысил 2 процента (+2,27%). Однако рост здесь был неравномерен, и хорошие результаты по всему сектору были обеспечены прекрасной квартальной отчетностью безусловного нынешнего лидера – фармацевтического гиганта Eli Lilly (NYSE:LLY), акции которой на этой неделе выросли более чем на 15%, и компания стала крупнейшей в мире в сфере медицины и здравоохранения.
В целом же рынок хоть и понес за прошедшую неделю небольшие потери, но они пока, к счастью, не катастрофичны, наблюдаемое снижение остается в рамках общего растущего тренда. Так что еще есть некоторый запас прочности и, естественно, надежды на то, что наблюдаемое нами снижение — это всего лишь коррекция к росту и не более того. Значит, после некоторой паузы мы можем увидеть возобновление покупок и поход к новым максимумам.
Ожидания рынка 14 августа
Новая неделя начинается с новых проблем. Точнее, проблемы старые, но головная боль у инвесторов точно новая. К счастью, пока эти проблемы в основном сконцентрированы на китайском рынке и рынках, с ним связанных. Такими темпами они могут стать головной болью всего мирового финансового рынка.
Началось все с того, что в понедельник китайский гигант жилой недвижимости Country Garden (HK:2007) приостановил торги более чем десятью своими офшорными облигациями, что вызвало распродажу акций компании, котирующихся на бирже в Гонконге, а также других акций, подверженных влиянию слабого сектора недвижимости страны. СМИ в Китае сообщили, что Country Garden, некогда крупнейший девелопер Китая по объему продаж, также ищет потенциальное структурирование долга после того, как предупредил о резких убытках в первой половине 2023 года.
С учетом того, что еще один гигант на рынке недвижимости, компания Evergrande (HK:3333), в прошлом месяце сообщил о совокупных убытках в размере более 81 миллиарда долларов в 2021 и 2022 годах, текущие проблемы в секторе недвижимости Китая сейчас, похоже, усиливаются. Отрасль серьезно пострадала от кризиса ликвидности, вызванного замедлением покупательского спроса, что, в свою очередь, сказалось на восстановлении второй по величине экономики мира после пандемии.
За падением акций Country Garden более чем на 18% последовало падение и акций компаний-конкурентов, таких как Longfor Properties (HK:0960) и Seazen Group (HK:1030), двух других китайских компаний по недвижимости, которые в настоящее время считаются финансово здоровыми.
Правительство Китая пока решило не вмешиваться, чтобы спасти терпящие бедствие предприятия в сфере недвижимости, но проблемы в Country Garden, Evergrande и других местах подтолкнули к призывам Пекину оказать дополнительную поддержку.
К счастью, ни американский, ни европейский рынок пока никак не реагируют на китайские проблемы. Сегодня оба эти рынка стартовали достаточно бодро и позитивно. Правда позитив этот все же относительно небольшой и измеряется несколькими десятыми долями процента. С учетом того, что сегодня не будет никаких важных событий – ни макроданных, ни публикации отчетности каких-либо значимых компаний, то, скорее всего, участники рынка постараются удержаться в оптимистичном русле и отыграть часть потерь предыдущей недели. Чисто спекулятивно это вполне им по силам.
Вообще текущая неделя должна быть достаточно проходной, а значит и относительно легкой. Макроданных мало, отчетностей мало, и можно будет спекулянтам развернуться во всю ширь и реализовать самые несбыточные планы. Ничто не будет давить на них, и все сейчас в руках инвесторов. Вот и будет интересно посмотреть на текущие настроения – чего на самом деле хотят сейчас инвесторы от рынка. Вверх или вниз? Вот извечный вопрос, который волнует многих, и на который чаще всего нет однозначного ответа.