Распродажа в Черную пятницу! Огромные скидки на InvestingProПолучите скидку до 60%

Магнит vs X5 Retail – чьи акции лучше купить?

Опубликовано 03.08.2023, 12:43
Обновлено 06.09.2024, 13:31
MGNT
-
FIVEDR
-

 

Сталкиваем «лоб в лоб» двух крупнейших ретейлеров РФ.  

Прежде, чем перейдём к детальному сравнению, рассмотрим последние отчёты обеих компаний.

Магнит (за 1 кв 2023)

Выручка +9% г/г до 596,8 млрд рублей
LFL-продажи +6,1% г/г
Чистая прибыль +41,3% г/г до 15,4 млрд рублей

X5 Retail (за 1п 2023):

Выручка +17,3% г/г до 1,5 трлн рублей
LFL-продажи +7,8% г/г
Данные по чистой прибыли есть только за 1кв 2023, она выросла на 142,4% г/г до 12,2 млрд рублей.

Плюсы и минусы Магнита (MCX:MGNT):

+ За счёт выкупа акций у иностранцев free float снизится на треть, а EPS может вырасти на >27% в случае погашения акций
+ Высокая вероятность выплаты дивидендов с двузначной доходностью (~12%) по итогам 2023
+ Отсутствуют инфраструктурные риски, т.к. регистрация в РФ

- Рискованные действия менеджмента (пример – «трёпка нервов» миноритариев, когда компания долго не раскрывала отчётность и чуть не вылетела из IMOEX).
- Более медленные темпы восстановления

Плюсы и минусы X5 Retail (MCX:FIVEDR):

+ Более низкая оценка (FWD P/E 8,9 против 10 у Магнита) и более высокий дисконт к среднеисторическим значениям (почти 50%).
+ Более высокие темпы роста с понятными драйверами (пример – агрессивное развитие сети «Чижик).
+ Новости по редомициляции станут мощным драйвером

- Остаются инфраструктурные риски
- Вероятность выплаты дивидендов за 2023 близка к нулю

Итог

Ответ на вопрос, какую лучше компанию выбрать: обе. Они хорошо дополняют друг друга в любом портфеле. Магнит – ставка на дивиденды и рост EPS. X5 – на редомициляцию и рост стоимости акций на развитии бизнеса, плюс потенциал из-за дисконта. Магнит шире представлен в регионах, X5 – в «столицах».

В акциях обеих компаний хороший потенциал в среднесроке, до 30-50%. Просто драйверы разные. Поэтому покупка обеих акций – довольно надёжный вариант, который позволит заработать при снижении рисков.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)