Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Стратегия на рынке акций РФ: индекс достиг цели, риски коррекции растут

Опубликовано 02.08.2023, 16:32
Обновлено 09.07.2023, 13:32

Ослабление рубля, подорожание марки Urals и реинвестирование последних дивидендов за 2022 г. вытолкнули индекс МосБиржи выше 3100 пунктов, где он не бывал с начала СВО. Сейчас он находится всего на 1% ниже нашего целевого значения на конец года, и оставшийся потенциал роста, по нашему мнению, не компенсирует риски коррекции.

Мы уменьшаем избыточный вес ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH) и Сбербанка (MCX:SBER), исключаем из портфеля бумаги Транснефти (MCX:TRNF_p) и TCS Group (MCX:TCSGDR) и увеличиваем долю наличности с 23% до 30%. С начала года портфель подорожал на 64%, опередив индекс на 14 п. п., но у его инвестированной части остается привлекательный фундаментальный потенциал роста в 13% до конца 2023 г. при почти нулевом — у индекса.

Катализаторы: возобновление раскрытия отчетности; выплата промежуточных дивидендов; рост цен на сырье.

Риски: новые санкции; геополитическая эскалация; укрепление рубля; навес акций при принудительной редомициляции; рост доходностей облигаций.

Полный текст обзора см. в прилагаемом файле.

Последние комментарии по инструменту

Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.