- Золото тестирует ключевой уровень технической поддержки после падения на 15% за последние 2 месяца.
- Ряд фундаментальных факторов по-прежнему поддерживает перспективу роста цен.
- Какие золотодобывающие акции предлагают лучшие возможности для получения прибыли в случае потенциального восстановления рынка?
Во вторник золото торгуется на уровне около 4 030 долларов за унцию, приближаясь к ключевой зоне поддержки 3 900–4 000 долларов.
На прошлой неделе золото зафиксировало самое резкое недельное падение с июня, потеряв около 4%. В пятницу и вновь в понедельник цены ненадолго опустились ниже отметки в 4 000 долларов за унцию — уровня, который в последний раз наблюдался в середине июля.
Коррекция оказалась значительной. Золото подешевело на 15,3% по сравнению с последним крупным максимумом в 4 755 долларов, достигнутым 25 августа, и на 28,4% по сравнению с историческим максимумом в 5 626,80 долларов.
Основным фактором давления стали перспективы денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Цены на нефть поднялись выше 100 долларов за баррель на фоне конфликта на Ближнем Востоке, что вновь разжигает опасения по поводу инфляции.
Согласно инструменту CME FedWatch, после повышения ставки в сентябре рынки сейчас оценивают вероятность очередного повышения в декабре почти в 80%. Доллар США остается сильным, а доходность американских облигаций колеблется около 5%. На этом фоне отсутствие доходности у золота делает его менее привлекательным по сравнению с активами, приносящими процентный доход.
Почему цены на золото могут восстановиться
Однако ряд факторов указывает на возможное восстановление цен на золото, начиная с основной зоны технической поддержки в диапазоне от 3 900 до 4 000 долларов за унцию.
Что ещё более важно, центральные банки по-прежнему являются значительными покупателями золота и воспользовались недавним снижением цен для увеличения своих запасов. Согласно предварительным данным Всемирного совета по золоту, в сентябре центральные банки приобрели 63 метрические тонны золота (нетто), что стало их крупнейшим месячным объёмом за почти два года. На долю Китая пришлось 23 метрические тонны этих покупок, а запасы золота в китайских ETF достигли рекордного уровня в 304 метрические тонны.
Крупные банки также сохраняют оптимизм в отношении среднесрочных перспектив золота. Goldman Sachs сохраняет целевую цену на конец 2026 года на уровне 4 900 долларов за унцию, что предполагает потенциал роста примерно на 21,6 % по сравнению с текущей ценой. UBS, в свою очередь, ожидает, что структурный спрос со стороны покупателей обеспечит поддержку в районе отметки в 4 000 долларов.
Наконец, рынок находится в состоянии глубокой перепроданности. К середине октября золото уже продемонстрировало семь недель падения подряд — такая серия падений не наблюдалась с 1996 года, даже до распродажи на прошлой неделе. Заседание Федеральной резервной системы, которое завершится завтра, может оказаться решающим. Менее «ястребиный» тон, чем ожидают рынки, может спровоцировать техническое восстановление с этих уровней перепроданности.
Акции добывающих компаний: дополнение к инвестициям в золото
Акции золотодобывающих компаний предлагают ряд преимуществ для инвесторов, стремящихся извлечь выгоду из потенциального восстановления цен на золото, что делает их полезным дополнением к прямым инвестициям в этот металл.
Во-первых, они обеспечивают эффект рычага по отношению к ценам на золото. Прибыль производителей очень чувствительна к изменениям цены на золото, а это означает, что их акции исторически усиливали колебания цен на этот металл. Во-вторых, рентабельность остается значительной даже при цене на золото около 4 000 долларов за унцию. Компания « Agnico Eagle » прогнозирует совокупные затраты на добычу (AISC) на уровне от 1 400 до 1 550 долларов за унцию в 2026 году, в то время как « Barrick » ожидает затраты в диапазоне от 1 760 до 1 950 долларов. Наконец, в отличие от физического золота, акции горнодобывающих компаний могут приносить дивиденды и не требуют затрат на хранение.
Однако акции горнодобывающих компаний также более волатильны и подвержены операционным рискам, включая рост затрат и неопределённости в сфере добычи. Поэтому финансовая устойчивость является ключевым фактором при выборе компаний в этом секторе.
Эти 10 акций горнодобывающих компаний США сочетают в себе потенциал и финансовую устойчивость
Мы использовали фильтр Investing.com для выявления акций американских компаний, отвечающих следующим критериям:
- Рыночная капитализация более 1 млрд долларов
- Сектор металлов и горнодобывающей промышленности
- Потенциал роста более 20% согласно показателю «Справедливая стоимость» от InvestingPro, который объединяет несколько признанных моделей оценки
- Потенциал роста более 20% на основе средней целевой цены аналитиков
- Показатель финансового здоровья InvestingPro выше 3/5
В ходе данного исследования нам удалось выявить 10 акций:
- Вы являетесь подписчиком InvestingPro с тарифным планом Pro+? Нажмите здесь, чтобы получить доступ к этому сохраненному исследованию в скринере
- Вы являетесь подписчиком тарифного плана Pro и хотите перейти на Pro+? Нажмите здесь, чтобы перейти на более высокий тариф
В частности, эти американские акции в секторе металлургии и горнодобывающей промышленности демонстрируют потенциал роста в диапазоне от +20,1% до +37,7% на основе справедливой стоимости и от +22,9% до +89,3% на основе консенсуса аналитиков.
Среди этих акций:
- Newmont (NEM), крупнейший в мире производитель золота, предлагает инвестиции в золото, подкрепленные одной из самых устойчивых структур затрат в секторе. Компания снизила свой целевой показатель совокупных затрат на добычу (AISC) на 2026 год до примерно 1 520 долларов за унцию, что обеспечивает ей комфортную маржу даже в случае падения цены на золото ниже 4 000 долларов. Результаты компании за третий квартал, опубликованные 22 октября, превзошли ожидания: скорректированная прибыль на акцию составила рекордные 2,20 доллара против консенсус-прогноза в 1,94 доллара, выручка — 6,36 млрд долларов, а свободный денежный поток — 1,9 млрд долларов. Однако после объявления акции компании упали. Показатель справедливой стоимости InvestingPro указывает на потенциал роста на 20,1%, в то время как целевые цены аналитиков предполагают потенциальный рост на 22,9%. Руководство также ожидает возобновления роста добычи уже в 2027 году.
- B2Gold (BTG) представляет собой более спекулятивный способ сделать ставку на восстановление цен на золото. Этот средний по размеру производитель ведет добычу на рудниках в Мали, Намибии, на Филиппинах и на Крайнем Севере Канады, где его рудник Goose наращивает объемы добычи. Пожар на дробильной фабрике в апреле негативно отразился на результатах второго квартала: скорректированная прибыль на акцию упала до 0,03 доллара, что значительно ниже консенсус-прогноза. На прибыль также повлияли убытки от хеджирования в размере 71 млн долларов. Тем не менее, несколько банков повысили свои рекомендации после того, как компания получила разрешение на эксплуатацию рудника Menankoto в Мали, хотя эта страна по-прежнему остается фактором риска. При прогнозируемых совокупных затратах в диапазоне от 2 370 до 2 550 долларов за унцию компания сохраняет значительную маржу при текущих ценах на золото. Отчет о финансовых результатах, который будет опубликован 4 ноября, станет важным испытанием. Показатель справедливой стоимости InvestingPro указывает на потенциал роста на 22,3%, в то время как целевые показатели аналитиков предполагают потенциальную прибыль в размере 31,7%.
Однако другие акции из списка предлагают больший потенциал роста как по целевым ценам аналитиков, так и по оценкам справедливой стоимости InvestingPro.
Ниже приведены основные способы, с помощью которых подписка на InvestingPro может повысить эффективность ваших инвестиций на фондовом рынке:
- ProPicks AI: ежемесячный подбор акций с помощью искусственного интеллекта, причем некоторые из них уже показали рост в этом месяце и в долгосрочной перспективе.
- Warren AI: инструмент искусственного интеллекта от Investing.com предоставляет аналитику рынка в режиме реального времени, расширенный анализ графиков и персонализированные торговые данные, чтобы помочь трейдерам принимать быстрые, основанные на данных решения.
- Fair Value: эта функция объединяет 17 моделей оценки институционального уровня, чтобы отсеять лишнюю информацию и показать, какие акции переоценены, недооценены или имеют справедливую цену.
-
Более 1 200 финансовых показателей под рукой: от коэффициентов задолженности и рентабельности до корректировок прогнозов прибыли аналитиками —у вас будет всё, что используют профессиональные инвесторы для анализа акций, на одной удобной панели инструментов.
-
Новости и рыночные аналитические материалы институционального уровня: опережайте рыночные движения благодаря эксклюзивным заголовкам и аналитике, основанной на данных.
-
Исследование без отвлекающих факторов: никаких всплывающих окон. Никакого беспорядка. Никакой рекламы. Только оптимизированные инструменты, созданные для принятия взвешенных решений.
-
Vision AI: новейшее дополнение от InvestingPro. Оно анализирует график любого актива с помощью рыночной аналитики профессионального уровня, выявляя ключевые временные интервалы, технические паттерны и индикаторы — а затем менее чем за минуту предоставляет четкий торговый план с уровнями, сценариями и рисками, которые имеют наибольшее значение.
Еще не являетесь участником Pro? Воспользуйтесь СПЕЦПРЕДЛОЖЕНИЕМ и получите подписку на инструменты InvestingPro СО СКИДКОЙ 55%
***
Отказ от ответственности: данная статья написана исключительно в информационных целях; она не является приглашением, предложением, советом, консультацией или рекомендацией к инвестированию и, как таковая, не предназначена для стимулирования покупки активов каким-либо образом. Напоминаю, что любой вид активов оценивается с учетом множества факторов и сопряжен с высоким риском, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск лежат на инвесторе.
