Целый день вчера инвесторы мучались извечным трейдерским вопросом – покупать или продавать акции в преддверии выхода данных по потребительской инфляции за июнь месяц. В конце концов, все же решились на покупки. И поэтому, благодаря небольшому хайпу, в последние 1,5 часа торгов фондовые индексы во вторник закрылись умеренным ростом в надежде на то, что новости по инфляции в США на этой неделе все же покажут продолжающееся ослабление ценового давления.
Кроме того, американские фондовые индексы получили дополнительную поддержку от роста китайских акций после того, как власти Китая усилили меры по оказанию помощи застройщикам. И плюс к этому позитива добавили комментарии президента ФРБ Нью-Йорка Уильямса, которые подняли акции, когда он сказал, что "в его прогнозе нет рецессии".
Президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс заявил во вторник, что в его прогнозе "нет рецессии", но все же он "немного" понизил свои прогнозы роста на следующий год, поскольку некоторое ужесточение денежно-кредитной политики и некоторые последствия ужесточения кредитования окажут давление на спрос в 2024 году.
В итоге, благодаря совокупности всех этих факторов, индексы смогли прибавить даже более 0,5 процента, а индекс Dow Jones (DJIA-30) — даже почти 1 процент (+0,93%).
На уровне отдельных компаний по итогам вчерашнего дня не было равных акциям Newell Brands (NASDAQ:NWL,+11,02%), взлетевшим более чем на 11% и ставшим лидерами роста в индексе S&P 500 после того, как Canaccord Genuity рекомендовала их к покупке с целевой ценой в 13 долларов.
Повышенным спросом у инвесторов пользовались вчера также акции игровой компании Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI,+10,02%), которые заняли лидирующие позиции в индексе Nasdaq 100 после того, как Управление по конкуренции и рынкам Великобритании, которое ранее наложило вето на приобретение компанией Microsoft (NASDAQ:MSFT) акций Activision Blizzard в мае, заявило, что готово оценить предложения Microsoft “реструктурировать сделку таким образом, чтобы учесть наши опасения”.
В индексе Dow Jones (DJIA-30) лучшими оказались акции промышленного гиганта 3М (NYSE:MMM,+4,87%), выросшие почти на 5 процентов после того, как Bank of America повысил рейтинг акций с уровня ПРОДАВАТЬ до нейтрального уровня.
Стоит также отметить по итогам вчерашнего дня акции энергетических компаний и поставщиков энергетических услуг, которые выросли во вторник после того, как цены на сырую нефть поднялись более чем на +2% до 5-недельного максимума. В результате акции APA Corporation (NASDAQ:APA) прибавили более +6%, а акции таких нефтесервисных гигантов как Schlumberger (NYSE:SLB) и Halliburton (NYSE:HAL) закрылись с повышением более чем на +4%.
Одним из главных лузеров вчерашнего дня и заодно худшими акциями в составе индекса NASDAQ 100 стали акции Zscaler (NASDAQ:ZS,-4,46%), которые подверглись массовому нападению биржевых медведей после того, как SEC выявила признаки инсайдерской информации со стороны финансового директора компании г-на Canessa, который продал свои акции на 1,82 миллиона долларов в понедельник.
В целом же, как мы видим, инвесторы сохраняют позитивный взгляд на текущую ситуацию и надеются, что макроэкономические данные по потребительской инфляции, выходящие в среду, окажутся благоприятными для дальнейшего роста рынка.
По итогам торгов во вторник одними из лучших на СПБ бирже оказались акции Redfin (NASDAQ:RDFN,+23,92%), которые наряду с несколькими другими компаниями цифровой недвижимости, а именно Zillow Group (NASDAQ:ZG,+10,77%) и Compass (NYSE:COMP,+9,29%), пользовались повышенным спросом у инвесторов после того, как эксперты спрогнозировали, что ставки по ипотечным кредитам и цены на жилье останутся повышенными в обозримом будущем.
У всех этих трех компаний текущий год является весьма успешным. Инвесторы активно покупают эти акции после того, как они потерпели крах в прошлом году из-за ожиданий, что Федеральная резервная система будет и дальше повышать процентные ставки, что в итоге снизит спрос на покупку жилья.
Но ситуация изменилась, и хотя эксперты по-прежнему не ожидают резкого снижения ставок по ипотечным кредитам в ближайшее время, но они говорят, что покупатели жилья сейчас учатся жить с более высокими ставками и готовы начать более активно приобретать новое жилье.
"Никогда нельзя по-настоящему предсказать будущее, но я не думаю, что ставки по ипотечным кредитам вернутся к диапазону в 3% до конца моей жизни", — Лоуренс Юн, главный экономист Национальной ассоциации риелторов, сообщает CNBC.
Это связано с тем, что ставки по ипотечным кредитам в некоторой степени коррелируют с базовой ставкой по кредитованию овернайт Федеральной резервной системы. Юн не ожидает, что ФРС снова снизит ставки до нуля из-за инфляции и дефицита федеральных расходов.
Роберт Реффкин, генеральный директор Compass, согласился с этим, недавно сказав CNBC:
"Я думаю, сейчас мы находимся в среде, где 7%-ная ставка по ипотечным кредитам стала новой нормой, и люди принимают это".
В прошлом году многие акции, связанные с ипотекой, резко упали из-за роста ставок, поскольку более высокие процентные ставки удорожают заимствования и, следовательно, снижают объем. Но в какой-то момент люди не собираются ждать, чтобы купить жилье, и если они начнут воспринимать более высокие ставки как новую норму, то это может увеличить спрос, что выгодно таким компаниям, как Zillow, Redfin и Compass.
Хотя Реффкин считает, что ставки по ипотечным кредитам останутся высокими, он также не так давно сказал, что они могут упасть до диапазона 5% или 5,5%, что откроет "поток" крайне необходимого нового спроса на жилье.
Ожидания рынка 12 июля
Сегодня — пожалуй, главный день текущей недели, который будет определять настроение участников рынка на ближайшее будущее. Надежды на ослабление ценового давления оказывают поддержку акциям и облигациям.
Ожидается, что опубликованный сегодня отчет по индексу потребительских цен в США за июнь покажет снижение цен до +3,1% г/г с +4,0 г/г в мае, что является самым медленным темпом за 2,5 года. Кроме того, ожидается, что июньский индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергии снизится до +5,0% г/г с +5,3% г/г в мае.
И в ожидании этих позитивных новостей мировые фондовые рынки сегодня замерли в надежде увидеть хорошие и оптимистичные цифры. Правда видна и определенная настороженность. Инвесторы не спешат «лезть на рожон», и активных покупок акций в целом не наблюдается. Радует, пожалуй, только Гонконг, где местный индекс Hang Seng растет уже 3-й день подряд и прибавил сегодня по итогам дня чуть более 1 процента (+1,08%). Однако тут радоваться пока особо нечему, и этот рост надо расценивать пока как восстановление позиций после просадки, которую мы наблюдали на прошедшей неделе.
Фьючерсы на основные американские индексы также не спешат расти, и их котировки стоят вблизи нулевых отметок. Эта ситуация с большой уверенностью будет продолжаться вплоть до выхода макроэкономических данных в 15-30 по Москве. Если эти самые данные все же окажутся в рамках текущих прогнозов, то можно ожидать возобновление вчерашнего роста и выхода индексов на максимумы, которые были показаны в начале прошлой недели.