Какие умные аналитики – сказали, что в понедельники ничего не произойдет, и, собственно, ничего и не произошло. Фондовые индексы в понедельник торговались разнонаправленно, при этом индекс NASDAQ 100 упал до недельного минимума. Однако снижение доходности гособлигаций в понедельник поддержало скромный рост на рынке в целом, и все остальные индексы продемонстрировали незначительный рост в пределах 0,6% (индекс Dow Jones).
Ожидания того, что опубликованный в среду отчет по индексу потребительских цен в США за июнь покажет, что ценовое давление продолжит ослабевать, поддержали акции после того, как сервис автомобильных аукционов Manheim сообщил, что цены на подержанные автомобили в США в июне упали на 4,2% м/м и 10,3% г/г.
Но все же рост акций был сдержан в понедельник ястребиными комментариями членов ФРС. Президент ФРС Сан-Франциско Дейли заявил, что риск слишком малого воздействия на ставки перевешивает слишком большое, а поскольку инфляция слишком высока, ФРС необходимо продолжать повышать процентные ставки.
Кроме того, президент ФРБ Кливленда Местер сказал:
"Чтобы гарантировать устойчивое и своевременное возвращение инфляции к 2%, я считаю, что процентная ставка по фондам должна будет несколько повыситься по сравнению с ее текущим уровнем, а затем удерживаться на этом уровне некоторое время, поскольку мы накапливаем больше информации о том, как будет развиваться ситуация. Экономика развивается".
Экономические новости США, опубликованные в понедельник, также особого оптимизма не принесли и оказались слабее ожиданий. Так, продажи оптовой торговли в мае неожиданно упали на 0,2% м/м, что оказалось хуже прогноза в 0,3% м/м. Кроме того, потребительский кредит в мае вырос на 7,24 млрд долларов, что слабее ожиданий в 20,00 млрд долларов и является наименьшим увеличением за последние 2,5 года.
На корпоративном уровне по итогам вчерашнего дня стоит выделить акции управляющих казино, работающих в Макао, которые дружно выросли в понедельник после того, как JPMorgan Chase заявил, что сектор стоит покупать на данный момент, поскольку доходы от азартных игр в Макао в июне были стабильными, и он ожидает дальнейшего улучшения тенденции к октябрю.
В результате акции Wynn Resorts (NASDAQ:WYNN) выросли более чем на 5%, лидируя в рейтинге S&P 500. Кроме того, акции MGM Resorts International (NYSE:MGM) также закрылись с ростом более чем на 5%, а Las Vegas Sands (NYSE:LVS) прибавили более 3%.
А вот в лузерах вчера ходили акции телекоммуникационных компаний Verizon Communication (NYSE:VZ,-2,12%) и AT&T (NYSE:T,-2,18%), которые подверглись распродаже после того, как The Wall Street Journal сообщила, что эти компании оставили после себя сеть кабелей, покрытых токсичным свинцом, которая протянулась по всей территории США.
Лучшими же по итогам торгов иностранными ценными бумагами на СПБ бирже в понедельник стали акции биотехнологической компании Novavax (NASDAQ:NVAX,+29,46%), которые взлетели почти на 30% после того, как компания заявила в пятницу, что Канада заплатит 349,6 миллиона долларов за неиспользованные прививки от COVID-19, полученные ранее от компании.
В заявлении говорилось, что Канада платит двумя частями, чтобы урегулировать вопрос о конфискации поставок за ненужные прививки от COVID-19. Это оказалось второй хорошей новостью, полученной Novavax на прошлой неделе.
В четверг компания сообщила, что получила обновленное разрешение на продажу (MA) от Европейского союза на свою вакцину Нуваксовид против Covid-19 для лиц старше 12 лет и в качестве усилителя для взрослых.
Первоначально Европейская комиссия присвоила Нуваксовиду лишь условный средний балл. Решение Европейской комиссии по вакцине было основано на безопасности и эффективности, которые она продемонстрировала в ходе испытания третьей фазы. Вакцина одобрена более чем в 40 странах.
К сожалению, у Novavax есть только одна коммерческая линейка продуктов — вакцины против COVID-19, поэтому, вероятно, ожидается снижение выручки и чистой прибыли, если только новый вариант не вызовет значительного усиления угрозы со стороны вируса.
Другой потенциальный путь возвращения компании к росту связан с выходом на рынок другого нового продукта. У компании действительно есть несколько кандидатов на разработку, включая автономную вакцину против гриппа, комбинированную вакцину против COVID-гриппа и вакцину против малярии.
В прошлом квартале выручка Novavax составила 81 миллион долларов, что значительно ниже показателя в 704 миллиона долларов, о котором компания сообщила в первом квартале 2022 года. Компания также сообщила, что потеряла $3,41 на акцию в первом квартале, в отличие от прибыли в размере $2,56 на акцию за аналогичный период предыдущего года. Поэтому, несмотря на то, что компания выплатила долг в размере 541 миллиона долларов, ее акции остаются весьма рискованными.
Ожидания рынка 11 июля
Торги вторника отрылись на умеренно оптимистичной волне. Так, большинство азиатских фондовых индексов резко выросли во вторник на фоне ожиданий того, что Федеральная резервная система близка к завершению цикла повышения ставок в течение этого года, в то время как перспектива дополнительных стимулирующих мер со стороны Китая также способствовала повышению настроения глобальным инвесторам.
Комментарии нескольких чиновников ФРС на этой неделе показали, что, хотя центральный банк все равно продолжит повышать ставки в ближайшие месяцы, у него будет весьма ограниченный запас возможностей для продолжения этого. Слабые данные по рынку труда также подкрепили это предположение.
Также обнадеживает и тот факт, что ряд слабых экономических показателей из Китая подстегнул рост ставок на то, что Пекин введет дополнительные стимулирующие меры, чтобы помочь поддержать замедляющееся восстановление экономики. Данные по инфляции в понедельник показали, что потребительские расходы находятся на грани дефляции, посылая в основном медвежьи сигналы крупнейшей экономике Азии.
Основными драйверами роста сегодня, как и накануне, остаются акции передовых китайских технологических компаний, таких как Baidu (HK:9888)), Alibaba Group (HK:9988) и Tencent Holdings (HK:0700). Это трио прибавляет от 1,7 до 2,5 процентов и уверенно тащит за собой весь гонконгский индекс Hang Seng, который поднялся по итогам торгов почти на 1,0%.
В США торговля фьючерсами на основные американские индексы проходит более вяло, и котировки в основном стоят вблизи нулевых отметок. Скорее всего, и сами торги в основную сессию также не будут отличаться слишком большой волатильностью. Участники рынка будут ждать выхода данных по инфляции, которые появятся только завтра. Поэтому летняя жара будет брать своё, и она вряд ли будет стимулировать инвесторов на какие-либо решительные действия.