🔥 Стратегия с подборкой акций от ИИ, «Технологические титаны», выросла на 7,1% за май. Куйте железо, пока горячо!
Получить СКИДКУ 40%

Рубль: сокращение продажи выручки экспортерами, конверсии и отток

Опубликовано 11.07.2023, 11:04
CNY/RUB
-

Банк России опубликовал июньский обзор рисков финансовых рынков, из которого следует много интересного:

• Объем продаж валюты крупнейшими экспортерами в июне снизился до $7 млрд ($9.1 млрд в мае, в апреле было $7 млрд). В мае они продавали 90% именно валютной выручки (доля рубля в экспортной выручке 39%).

• Доля крупнейших покупателей выросла с ~10% до 40% (Топ1) и ~35% до 64% (Топ5). Банк России указал, что крупные компании конвертировали валютные кредиты в рублевые, что спровоцировало рост спроса на валюту (валютные кредиты надо погасить), и это стало причиной резкого ослабления рубля.

• ЦБ пишет, что крупнейшими покупателями валюты оставались «прочие банки» и переводов... но нам-то интересно не «кто больше», а «что изменилось»... так вот, в мае резко изменились нетто-покупки валюты нерезидентами (с продажи валюты на 30 млрд руб. в мае на покупку на 110.6 морд руб. в июне), т.е. на 140 млрд руб. изменились нетто-покупки именно нерезидентами в июне.

• Доля юаня в биржевом обороте выросла до 39.8%, во внебиржевом упала до 18.6%. В мае юань продолжал наращивать долю экспорте до 25% (это связано с ростом экспорта нефти в Китай) и остался на уровне 31% в импорте.

• Доля рубля в экспорте за май составляла 39.3%, в импорте - 30%, из положительного сальдо в $7.5 млрд рубли составили $5.4 млрд (72%), валюты же всего $2.1 млрд – это было больше, чем в апреле ($1.2 млрд), но по-прежнему говорит о том, что приток валюты на внутренний рынок был слабым (а отток капитала большим).

• Доля юаня в валютных депозитах компаний поставила новый рекорд 42%, доля в депозитах физических лиц осталась на уровне 13%, доля «дружественных валют» (доминируют юани) в кредитах компаниям достигла 19%.

Но Банк России забыл сказать еще об одном событии – это резкое сокращение валютных депозитов в банках, которые ужались за июнь с $161.6 млрд до $152.4 млрд, т.е. рухнули на $9.1 млрд, что напрямую говорит о наличии сильного оттока капитала (корсчета банков в валюте в последние месяцы не растут).

В целом это говорит о том, что обвал рубля был следствием сразу ряда событий, но вряд ли его можно списать только на сокращение продаж валютной выручки до апрельских $7 млрд. Большую роль играла конвертация валютных кредитов (на погашение которых валюту пришлось докупать на низколиквидном рынке) в рублевые и отток капитала (сокращение депозитов слишком значительное, чтобы его игнорировать).

P.S.: Валютный рынок в объемах банковских балансов продолжает деградировать, доминирование рубля в чистой экспортной выручке продолжит приводить к меньшему объему продажи валюты на внутреннем рынке и является отражением большого оттока капитала...

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.