Банкуют все!

Переварив за ночь Протоколы «сионских мудрецов» из ФРС и получив несколько внешних макроэкономических сигналов о возможном смягчении денежно-кредитной политики со стороны регулятора, участники рынка все же решили в преддверии старта нового сезона отчетности осторожно приступить к покупкам.  

Мартовские данные по ценам производителей показали некоторое дополнительное ослабление инфляционного давления в прошлом месяце — новость, воспринятая инвесторами как потенциальное предположение о том, что Федеральная резервная система ближе к завершению своей кампании по повышению ставок раньше, чем ожидалось.

Цены производителей упали на 0,5% в марте и выросли всего на 2,7% по сравнению с предыдущим годом. BLS сообщило в своем релизе, что две трети падения цен производителей были связаны со снижением цен на товары на 1%, в значительной степени вызванным падением цен на газ в прошлом месяце. На "базовой" основе, которая исключает волатильные цены на продовольствие и энергоносители, цены производителей выросли на 0,1% в прошлом месяце.

Данные по рынку труда, опубликованные в четверг утром, также показали, что рынок труда продолжает смягчаться: согласно последним данным правительства, количество первичных заявок на страхование по безработице за неделю, закончившуюся 8 апреля, составило 239 000, что является максимумом с января 2022 года.

«Первоначальные заявки на пособие по безработице выросли на прошлой неделе, но ситуация на рынке труда оставалась напряженной. Мы ожидаем, что количество обращений будет расти до конца года и достигнет максимума в четвертом квартале, поскольку экономика начинает выходить из умеренной рецессии", — написал Орен Клачкин, ведущий экономист Oxford Economics, в записке для клиентов в четверг. "Предстоящий спад на рынке труда будет умеренным, поскольку падение спроса будет довольно скромным, а резерв рабочей силы останется относительно небольшим».

Плюс к макроданным, помощь биржевым быкам пришла и со стороны криптовалютного рынка, где мы увидели ралли Ethereum, которое было связано с успешным внедрением очередного обновления этого блокчейна. Естественно, акции крипто-компаний, включая Coinbase (NASDAQ:COIN), Block Inc (NYSE:SQ) и MicroStrategy Incorporated (NASDAQ:MSTR), отреагировали на это в позитивном ключе. 

В целом же четверг оказался очень даже удачным днем. Все индексы в течение всего дня уверенно шли вверх и прибавили достаточно внушительные по нынешним временам от чуть более 1% по индексу Dow Jones (+1,14%) до почти 2-х процентов по индексу NASDAQ (+1,99%), что, конечно же, внушает оптимизм в ожидании старта нового сезона отчетности.

По итогам торгов в пятницу одним из главных драйверов роста были акции мирового лидера розничной он-лайн торговли компании Amazon (NASDAQ:AMZN, +4,62%). Как и у многих технологических компаний, у Amazon был трудный 2022 год. Генеральный директор Энди Джасси сказал об этом, когда опубликовал в четверг свое ежегодное письмо акционерам. Он также сказал несколько вещей, которые очень понравились инвесторам, и это подтолкнуло акции Amazon к росту более чем на 4%. 

Компания предлагает новый облачный сервис для генеративного искусственного интеллекта (AI), который стал популярным с момента запуска ChatGPT в конце прошлого года.

В своем письме акционерам Джасси назвал 2022 год "одним из самых тяжелых за последнее время", когда компания сократила десятки тысяч рабочих мест. Это произошло вслед за резким ростом, в результате которого общий объем чистых продаж в 2022 году превысил 500 миллиардов долларов. Это сопоставимо примерно с 280 миллиардами долларов в 2019 году, предшествовавшими резкому росту потребительских расходов во время пандемии.

Джасси сказал, что теперь компания сосредоточится на том, чтобы держать расходы под контролем, а также инвестировать в новые технологии. Что касается розничной сферы бизнеса, Джасси заявил: "В целом, мы по-прежнему уверены в наших планах по снижению затрат, сокращению сроков доставки и созданию значительно более крупного розничного бизнеса со здоровой операционной прибылью".

Одной из технологий, в которую компания будет инвестировать, является генеративный ИИ. Джасси сказал, что Amazon инвестирует в свои собственные большие языковые модели для генеративного ИИ и будет предлагать эти услуги своим клиентам, занимающимся облачными вычислениями.

Пользователи Amazon Web Services могут использовать сервис под названием Bedrock, который будет конкурировать с другими платформами искусственного интеллекта, включая те, в которые инвестировал конкурент Microsoft (NASDAQ:MSFT). Инвесторы были рады услышать, что Amazon планирует продолжать инвестировать в будущее, сосредоточившись на поддержании затрат под контролем.

Ожидания рынка 14 Апреля

Вот и пришла долгожданная пятница. Почему долгожданная? Потому что сегодня стартует новый сезон корпоративной отчетности, и, может быть, он наконец-то выведет инвесторов из спячки и даст им более ясные сигналы, как нужно действовать.

Как обычно, старт новому сезону дают крупнейшие банки. Сегодня 3 из 4 крупнейших американских финансовых институтов (JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM), Wells Fargo Company (NYSE:WFC) и Citigroup (NYSE:C)) покажут нам, как они прошли банковский кризис, и насколько успешным был их бизнес в 1-м квартале этого года. Судя по тому, что вчера инвесторы потихоньку подбирали банковские акции, можно надеяться, что и сегодня участники рынка в них не разочаруются.

К банкам надо добавить еще и крупнейшую в мире управляющую компанию BlackRock Inc (NYSE:BLK), а также крупнейшую американскую компанию в области страховой медицины UnitedHealth (NYSE:UNH). Из всех вышеперечисленных компаний наименьшее беспокойство вызывает последняя. Дела в страховой медицине сейчас идут очень хорошо, и только за последние две недели капитализация UnitedHealth выросла почти на 15%. 

У финансистов же хватает своих подводных камней, на которые можно внезапно натолкнуться. Однако инвесторы хотят верить представителям ФРС в их заверениях, что прошедший в марте банковский кризис носил локальный характер и никак не отразился на крупных финансовых институтах. Что ж, сегодня у нас будет возможно убедиться, так ли это...