Макро: нервы на пределе

Градус нервного напряжения на рынках нарастает быстро и бескомпромиссно. Что впереди: агония или выздоровление?


В этом обзоре мы часто будем возвращаться к США. Не потому, что Штаты внезапно стали центром вселенной, а потому, что поток новостей и инвестиционных триггеров огромен именно с этой стороны.


Инвесторы ждут сохранения жесткой денежно-кредитной политики от ФРС после выхода на прошлой неделе данных по Core PCE. Это тот самый отчет, на который ориентируется Федрезерв в принятии решений по процентной ставке. И вот этот релиз показал разгон цен. На руках у ФРС теперь все козыри для того, чтобы поднимать ставку так, как захочется.

Естественно, что это негативно отразилось на торгуемых валютах и активах. Нефть осталась нейтральной, а золото рухнуло в цене из-за дорогого доллара.


Итак, сезон корпоративной отчетности в Америке почти завершен. На этой неделе данные выпустят Zoom (NASDAQ:ZM), Target Corporation (NYSE:TGT), Salesforce (NYSE:CRM), Macy’s (NYSE:M), Rivian (NASDAQ:RIVN) и другие. Из состава индекса S&P 500 к настоящему моменту отчиталось 94% бизнеса. Пока предыдущие прогнозы подтверждаются: IV квартал 2022 года может стать самым слабым с III квартала 2020 года.


Еврозона выпустит протокол последнего заседания Европейского центрального банка. Очень важны будут предварительные данные по инфляции за февраль. Предполагается, что базовый индекс потребительских цен вырос до 3,5%. Это поддержит ЕЦБ в дальнейшем ужесточении ДКП. Процентная ставка европейского регулятора может расшириться еще минимум на 1%, прежде чем ЕЦБ возьмет паузу.


Еврозона, США и Китай представят статистику по PMI. Австралия опубликует данные по ВВП за IV квартал, Великобритания — наблюдения по ценам на жилую недвижимость.


Пара EUR/USD упала к восьминедельному минимуму. После естественной технической коррекции к 1,0600 инструмент вполне может провалиться к 1,0470-1,0490.


GBP/USD сохраняет шансы на скольжение к 1,1880-1,1890. Пара AUD/USD способна реализовать коррекцию к 0,6820, откуда спустится к 0,6600. Японская иена находится в крайне уязвимом положении в паре с долларом США и может отступить к 137,00 легко и просто.


Золото тянется к $1805 после непродолжительного отката. Под «медвежьим» контролем и серебро, и платина.


Рубль ведет себя ожидаемо: новости о санкциях уже в котировках, тенденция определена и пока меняться не будет. Доллар США проторгуется на неделе в диапазоне 75,00-76,50 руб., евро - 79-81 руб.

Gold