• Американская экономика, вероятно, еще больше замедлится в 2023 году.
• Инфляция остается повышенной, а ФРС продолжает повышать ставки для борьбы с ней, так что инвесторам следует проявлять осмотрительность при принятии инвестиционных решений.
• В статье рассказывается о двух интересных инвестиционных стратегиях.
После очень непростого 2022 года наступивший 2023 год, похоже, тоже будет не самым благополучным, если судить по тому, что нам известно на сегодняшний день. И все же надежда умирает последней. Даже на фоне высокой инфляции, высоких процентных ставок и замедляющегося экономического роста еще остаются интересные инвестиционные варианты, которые помогут вам защитить свой капитал и опередить по результатам среднего, неподготовленного инвестора.
Ниже мы расскажем о двух стратегиях, которые должны помочь вам заработать прибыль и при этом ограничить риски.
1. Золото
Золото — привлекательный актив при определенных обстоятельствах. Инвесторы охотно в него вкладываются, когда наблюдаются более высокие, чем обычно, темпы инфляции, когда ситуация в экономике в целом вызывает опасения, либо же если происходит ослабление доллара США.
Это означает, что при следующих трех сценариях золото, как правило, показывает сильную динамику, пользуясь статусом «тихой гавани»:
1. Если инвесторы считают, что в экономике может начаться рецессия, возникает неопределенность, а рынкам неопределенность не нравится. В подобной ситуации инвесторы, как правило, выводят средства из акций и покупают золото.
2. При более высоких, чем обычно, темпах инфляции инвесторы обычно покупают золото, чтобы защитить свой капитал и минимизировать снижение покупательской способности вследствие увеличения стоимости жизни.
3. Золото выигрывает от ослабления доллара главным образом вследствие обратной связи между этими двумя активами. При укреплении доллара цены на золото испытывают давление, и наоборот.
В 2023 году могут материализоваться все три вышеупомянутых фактора. У нас есть более чем весомые основания предполагать, что этот год сложится для золота очень удачно.
• Инвесторы опасаются, что в мировой экономике в этом году может начаться рецессия. Внимание приковано к Соединенным Штатам, где рецессия, согласно официальному определению, началась еще в 2022 году. Однако, согласно критериям NBER, экономика пока не погрузилась в рецессию.
Проведенный Bank of America (NYSE:BAC) опрос среди управляющих фондами показал, что инвесторы не очень охотно идут на риски. Соответствующий показатель оказался даже ниже уровней, наблюдавшихся в 2008 году и в 2020 году во время пандемии.
• Инфляция остается существенно выше целевого уровня центробанков ведущих мировых экономик. Ближайшее заседание ФРС запланировано на 31 января – 1 февраля. Как ожидается, центробанк поднимет процентные ставки на 50 или 25 базисных пунктов.
Примечательно, что 17 из 19 руководителей ФРС ожидают роста процентных ставок в 2023 году выше 5%, и никто из них не ждет их снижения в этом году, хотя рынки видят такую возможность в конце 2023 года и в течение всего 2024 года.
• Минувший год сложился крайне удачно для доллара, который показал мощный рост против большинства других валют. Однако в этом году темпы повышения ставок ФРС замедлятся, и доллар может сбавить обороты, при этом пара EUR/USD может вырасти до 1,10–1,12.
• Крупнейшим покупателем золота в мире является Китай. Нормализация экономической активности в этой стране стала настоящим глотком свежего воздуха. Складывающаяся ситуация благоприятна для золота, поскольку Китай увеличит закупки этого драгоценного металла, если дела в экономике будут обстоять хорошо, что приведет к существенному повышению спроса, а значит и цен на золото.
• Золото сейчас покупает несколько центробанков. Делают они это, по сути, для того, чтобы диверсифицировать резервы и уменьшить зависимость от доллара. В частности, в максимальных за 55 лет объемах золото сейчас скупают центробанки Китая, России и Турции.
Что касается Китая, то эта страна снова начала покупать золото после трехлетней паузы, продолжавшейся с декабря 2019 года. Китай увеличил свои резервы на 30 тонн в декабре и на 32 тонны в ноябре, в результате чего его совокупные запасы золота достигли 2010 тонн.
2. «Собаки Доу»
Это очень простая стратегия. Берется 10 компаний из расчетной базы индекса Dow Jones Industrial Average (или любого другого фондового индекса), у которых была максимальная дивидендная доходность по состоянию на закрытие последней торговой сессии года.
Вы покупаете акции этих 10 компаний, равномерно распределяете среди них свои средства и держите их в своем портфеле в течение года.
Работает ли эта стратегия? Да, она работает! Если бы вы ее применили в 2022 году, вы бы получили следующие результаты: ваша доходность за год составила бы 2,2%, что неплохо с учетом того, что DJIA упал на 8,78%, S&P 500 — на 19,44%, а Nasdaq 100 — на 32,91%, не говоря уже о Европе, где все индексы потеряли от 5,56% до 13,31%.
В 2021 году ваша доходность составила бы 16,30%. За период с 1957 по 2003 год средняя годовая доходность достигает 14%, что лучше доходности DJIA в 11%.
На 2023 год список 10 компаний DJIA с самой высокой дивидендной доходностью выглядит следующим образом:
- Chevron (NYSE:CVX);
- Baidu (NASDAQ:BIDU);
- IBM (NYSE: IBM);
- Cisco (NASDAQ:BIDU);
- JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM);
- Dow (NYSE: Dow);
- Alibaba (NYSE:VZ);
- Walgreens Boots Alliance (NASDAQ: WBA);
- 3M Company (NYSE: MMM);
- Intel (NASDAQ:BIDU).
Дисклеймер: Автор в настоящее время не владеет позициями в упомянутых в этой статье ценных бумагах.