- В центре внимания — данные по PCE, ожидания относительно ставок ФРС и страхи рецессии.
- Акции Nike можно порекомендовать к покупке с учетом ожидаемых сильных квартальных результатов.
- Акции Micron будут испытывать давление на фоне снижения прибыли и замедлившегося роста выручки.
Торги на Уолл-стрит в пятницу прошли понижением фондовых индексов, завершивших с потерями уже вторую неделю подряд. Надежды на предновогоднее ралли улетучились из-за усиления опасений насчет дальнейшего повышения ставок ФРС и возможной рецессии.
По итогам недели индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average снизился на 1,7%, индекс широкого рынка S&P 500 потерял 2,1%, а технологически ориентированный Nasdaq Composite упал на 2,7%.
Источник: Investing.com
Наступившая последняя полная неделя 2022 года тоже обещает быть насыщенной. Инвесторы продолжают размышлять над тем, что будет делать ФРС со ставками в ближайшие месяцы.
Среди макроэкономических данных главным релизом, вероятно, станет выходящий в пятницу индекс цен расходов на личное потребление (PCE), на который предпочитает ориентироваться ФРС при оценке инфляции.
Нас также ждет публикация ключевых данных по ВВП за третий квартал, которые помогут судить о том, грядет ли в экономике рецессия.
На корпоративном фронте сезон отчетности подходит к завершению — свои результаты за третий квартал еще не опубликовали лишь несколько компаний, в том числе Nike (NYSE:NKE), Micron (NASDAQ:MU), FedEx (NYSE:FDX), General Mills (NYSE:GIS) и Carnival (NYSE:CCL).
Ниже мы расскажем об одной компании, акции которой, по всей вероятности, будут пользоваться спросом вне зависимости от направления рынка, и еще одной компании, которая, вероятно, продолжит нести потери.
Стоит, впрочем, помнить, что наш временной горизонт ограничивается предстоящей неделей.
Акции к покупке: Nike
Акции Nike, по моему мнению, продемонстрируют ралли на предстоящей неделе. Согласно прогнозам, этот лидер рынка спортивной экипировки отчитается о сильных финансовых результатах и опубликует оптимистичные прогнозы на будущее. Отчет будет представлен во вторник, 20 декабря, после закрытия регулярной торговой сессии.
Если судить по динамике рынка опционов, трейдеры закладывают в котировках изменение цены акций Nike на 9,3% в одном из направлений после публикации результатов.
Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, опрошенных InvestingPro+, прибыль на акцию Nike за второй финансовый квартал составит $0,65. Компания превосходит прогнозы по прибыли уже девять кварталов подряд. Годом ранее ее прибыль на акцию составила $0,83, или на 21,7% больше.
Прибыль Nike
Источник: Investing.com
От компании также ждут ускорения роста выручки на фоне благоприятных потребительских трендов на рынке спортивной экипировки, а также товаров для отдыха и оборудования. Согласно прогнозу, продажи компании во втором квартале выросли на 10,7% по сравнению с сопоставимым кварталом прошлого года, до $12,58 миллиарда.
Рост продаж Nike в Северной Америке, как мне кажется, приятно удивит. Спрос в этом регионе оставался высоким перед праздничным сезоном, несмотря на непростые макроусловия с зашкаливающей инфляцией и опасениями о рецессии.
Пожалуй еще важнее будут цифры из Китая, где продажи компании, согласно ожиданиям, резко ускорились во втором финансовом квартале благодаря смягчению эпидемиологических ограничений после падения на 16% в предыдущем квартале.
С учетом всего этого руководство Nike, по моему мнению, сделает оптимистичные прогнозы на предстоящие месяцы на фоне смягчения беспокойства по поводу излишних запасов продукции и валовой маржи и несмотря на непростую обстановку для ретейлеров.
Акции Nike по итогам торгов в пятницу закрылись по $105,95; рыночная капитализация компании составляет приблизительно $165,8 миллиарда.
Источник: Investing.com
Бумаги Nike торгуются на 36,7% ниже по сравнению с началом года и на 38,1% ниже по сравнению с рекордным максимумом $179,10, зафиксированным в декабре 2021 года. За последние дни акции поднялись с недавних минимумов вместе с основными фондовым индексами.
Акции к продаже: Micron Technology
Предстоящая неделя, как мне кажется, сложится непросто для акций Micron. Не исключено, что бумаги вскоре упадут до новых многомесячных минимумов, поскольку свежие квартальные результаты этого производителя чипов памяти и накопителей, вероятно, будут свидетельствовать о резком замедлении роста продаж и прибыли вследствие неблагоприятной операционной среды.
Результаты за первый финансовый квартал должны быть опубликованы в среду после закрытия регулярных торгов.
Участники рынка ожидают сильного изменения цены акций Micron после отчета, если отталкиваться от рынка опционов, указывающего на смещение на 9,8% в одном из направлений.
Согласно Investing.com, Micron отчитается об убытке в размере $0,01 на акцию после прибыли $2,16 годом ранее. Если этот прогноз подтвердится, это будет означать, что Micron впервые в своей истории завершила квартал с убытком вследствие негативного влияния увеличившихся операционных издержек и снижения корпоративного спроса на микросхемы DRAM и NAND.
Источник: Investing.com
Что вполне объяснимо, проведенный InvestingPro+ опрос среди аналитиков касательно прибыли компании свидетельствует об усиливающемся пессимизме перед выходом отчета. За последние 90 дней аналитики снижали свои оценки по EPS целых 25 раз, при этом их первоначальный прогноз сократился на -100,4%.
Выручка, согласно аналитикам, упала на 46% до $4,15 миллиарда, что соответствует самому низкому уровню с первого квартала 2016 года. На показателе сказываются различные неблагоприятные факторы, включая сохраняющиеся проблемы с запасами продукции и цепочками поставок.
Принимая все это во внимание я бы отметил возрастающий риск того, что руководство Micron может снова понизить прогноз по годовым продажам и прибыли, учитывая, что дата-центры сокращают расходы на чипы памяти и решения для хранения.
Сессию пятницы акции Micron завершили на отметке $52,07, снова приблизившись к 2-летнему минимуму $48,45, зафиксированному в середине сентября. Исходя из текущей стоимости акций, рыночная капитализация компании достигает $56,6 миллиарда.
Источник: Investing.com
Капитализация Micron стремительно снижается на протяжении всего года — с начала 2022 года акции компании обвалились на 44,1%. Что вызывает еще большую тревогу, по сравнению со своим рекордным пиком $98,45, зафиксированным 5 января, бумаги торгуются с понижением примерно на 47%.
Дисклеймер: На момент написания статьи у Джесси была открыта короткая позиция по S&P 500 и Nasdaq 100 через биржевые фонды ProShares Short S&P 500 ETF (NYSE:SH) и ProShares Short QQQ ETF (NYSE:PSQ).
Изложенные в этой статье мнения отражают исключительно точку зрения автора и не должны восприниматься как инвестиционная рекомендация.
**
Инструмент InvestingPro+ предоставляет доступ к информации о бумагах более чем 135 тысяч компаний, из которых можно выбрать самые быстрорастущие или самые недооцененные акции, используя профессиональные данные, инструменты и идеи. Подробнее