Спотовые цены на нефть в ноябре понизились на 4,1% м/м, свидетельствуют данные опубликованного сегодня 13 декабря отчета ОПЕК. Стоимость эталонной корзины ОПЕК в декабре 2022 г. понизилась еще на 11,8% м/м до $79,18 за баррель. Спрэды между фьючерсными контрактами перешли в состояние контанго до мая-июня 2023 г., свидетельствуя о краткосрочном избытке нефти на мировом рынке.
Прогноз роста мировой экономики на 2022 г. улучшен до 2,8% после роста ВВП в 3 квартале в нескольких странах, а на 2023 г. оставлен без изменений на уровне 2,5%. Высокая инфляция и высокий уровень государственного долга, проблемы в цепочках поставок и ужесточение денежно-кредитной политики остаются основными проблемами для мировой экономики. Геополитические риски и темпы распространения COVID-19 усиливают неопределённость в предстоящие месяцы.
Оценка ОПЕК указывает, что предложение нефти в 2021 г. оставалось ниже спроса, что обеспечило дефицит в 1,7 млн баррелей в сутки (мбс). Спрос на нефть из стран ОПЕК в 2021 г. составил 28,05 мбс, но реально было поставлено 26,35 мбс. В 3 квартале 2022 г. рынок нефти перешел в избыток в размере 0,92 мбс, т.к. предложение нефти со стороны ОПЕК значительно превысило спрос: поставки составили 29,44 мбс при спросе в 28,52 мбс.
Итоги 3 кв. 2022 г.
Среднее потребление нефти в 3 кв. 2022 г. составило 99,54 мбс. Спрос был скорректирован вверх на фоне более высокого потребления транспортного топлива в странах ОЭСР. Предложение нефти составило 95,05 мбс. Предложение странами ОПЕК составило 29,44 мбс (+0,85 мбс кв/кв), а странами вне ОПЕК – 65,61 мбс (+1,07 мбс кв/кв). Таким образом, дисбаланс спроса и предложения создал предпосылки для снижения цен и урезания предложения странами ОПЕК с ноября 2022 г.
Запасы
Предварительные данные за октябрь показали прирост общих товарных запасов в странах ОЭСР на 22,5 млн баррелей м/м до 2,748 млрд баррелей. Запасы оставались на 15 млн баррелей ниже, чем год назад, и на 167 млн баррелей ниже, чем в среднем за пять лет. В компонентах запасы сырой нефти и нефтепродуктов выросли на 12,9 млн баррелей и 9,5 млн баррелей соответственно.
Запасы сырой нефти в странах ОЭСР составляли 1,335 млрд баррелей, что на 8 млн баррелей выше, чем год назад, но на 80 млн баррелей ниже, чем в среднем за последние пять лет. Запасы нефтепродуктов в странах ОЭСР составляли 1,413 млрд баррелей, что на 87 млн баррелей ниже, чем в среднем за последние пять лет.
Прогноз на 4 кв. 2022 г. и 2022 г.
Мировое потребление нефти в 4 кв. 2022 г. оценивалось в 101,11 мбс (+1,57 мбс кв/кв). Предложение со стороны ОПЕК оценивалось в 28,89 мбс (+0,37 мбс кв/кв), со стороны вне-ОПЕК – в 66,79 мбс (+1,18 мбс кв/кв).
В 2022 г. мировое потребление нефти вырастет на 2,55 мбс к уровню 2021 г. и составит 99,56 мбс (оценка немного понижена относительно ноябрьского прогноза). В 2022 г. ожидается увеличение объема предложения со стороны стран вне ОПЕК на 1,89 мбс г/г до 65,57 мбс. Объем предложения со стороны ОПЕК, как ожидается, увеличится на 0,55 мбс г/г до 28,59 мбс. ОПЕК пытается сбалансировать рынок нефти по итогам 2022 г.
Прогноз на 2023 г.
Мировое потребление нефти в 2023 г. вырастет на 2,22 мбс к уровню 2022 г. и составит 101,77 мбс (оценка понижена относительно ноябрьского прогноза). В 2023 г. ожидается увеличение объема предложения со стороны стран вне ОПЕК на 1,54 мбс г/г до 67,11 мбс. Объем предложения со стороны ОПЕК, как ожидается, увеличится на 0,63 мбс г/г до 29,22 мбс. По итогам 2023 г. рынок нефти ожидается сбалансированным.