Binance шокировала бухгалтеров отчетом о резервах

Действия главы Binance все чаще вызывают недоумение у профессиональной части криптосообщества. Сперва Чанпэн Чжао (CZ) намекнул на недобросовестные действия Coinbase (NASDAQ:COIN) в части публикации резервов, за что получил порцию заслуженной критики. Теперь же в попытке продемонстрировать comme il faut (как подобает), криптобиржа выкатила финансовый отчет, содержащий всего три показателя.

Отчет о резервах – больная тема для криптоиндустрии. Пять лет назад Tether активно раздавала кредиты криптопроектам (включая спасение Bitfinex), печатая стейблкоины в обмен на долговые расписки. Для компании это обернулось рядом судебных разбирательств, репутационными издержками и снижением рыночной доли.


Как видно из аудиторского отчета, полтора года назад доля коммерческих бумаг в структуре резервов Tether достигала 50%. Сейчас компания уверяет, что практически полностью избавилась от этой статьи баланса (0,07% по состоянию на 30.09.22).

После краха FTX глава Binance призвал участников рынка раскрыть резервы, чтобы успокоить общественность и снизить скорость оттока монет с централизованных площадок. CZ даже «проехался катком» по Coinbase, недосчитав в публичной компании заявленных монет. Твит в скорости был удален в силу его откровенной необоснованности (подробнее в статье «Глава Binance вновь раскачивает лодку»).

Через месяц после призыва CZ, наконец, продемонстрировал, как должен выглядеть отчет о резервах, заказав справку у южноафриканского партнера MAZARS. В обширном пятистраничном докладе приводятся три финансовых показателя по состоянию на 22 ноября.


В отчете представлены обязательства перед клиентами на 597,6 тыс. BTC, а чистые обязательства без учета выданных кредитов составляют 575,7 тыс. BTC. При содержащихся на балансе 582,5 тыс. BTC это дало возможность Binance заявить об обеспеченности резервов на 101%.


В докладе нет ни слова об обязательствах компании перед третьими лицами и инвесторами, не приведено состояние банковских счетов. Ни малейшего упоминания об эмиссии собственных токенов и их использовании в качестве инвестиционного актива – ключевой причине краха FTX. Как мягко выразился бывший член Совета по стандартам финансового учета США Хэл Шредер, данный доклад мало что значит без какой-либо информации о качесте внутреннего контроля.

В пресс-релизе Binance назвала представленную сводку «аудитом», что также не осталось без внимания. Бывший главный аудитор PCAOB Дуглас Кармайкл назвал такой подход «грубым искажением». А по мнению преподавателя финансового учета в школе Уортона при пенсильванском университете Франсин Маккена, доклад «более бесполезен, чем даже отчет Tether».

В соцсетях CZ выступает в роли борца за справедливость и прозрачность, призывая других участников рынка к раскрытию подробной финансовой информации. При этом крупнейшая в мире криптобиржа не спешит демонстрировать пример для подражания, публикуя под видом аудита три малозначимых показателя. В интервью WSJ директор по стратегии Патрик Хиллманн и вовсе не смог назвать материнскую компанию, сославшись на двухлетнюю корпоративную реорганизацию Binance.


Аналитическая группа StormGain