Европа
В пятницу Stoxx Europe 600 уверенно рос, прерывая пятидневное снижение, но закрывая в минусе первую неделю из последних восьми. По состоянию на 18:40 мск в плюсе находилось большинство основных секторов индекса. Наилучшую динамику показывали промышленность, финансы и недвижимость, отставали энергетика, производство товаров первой необходимости и длительного пользования.
Последние две недели рынок акций Европы провел, консолидируясь в довольно узком диапазоне после мощного роста с минимумов октября. Инвесторы предпочитают занимать выжидательную позицию в преддверии намеченных на следующую неделю решений по ставкам ФРС и ЕЦБ. Рынок производных инструментов закладывается на то, что оба регулятора сократят шаг повышения ставок до 50 б.п.
Дивидендная доходность Stoxx Europe 600 составляет 3,3%. Индекс торгуется с коэффициентом 15,0 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 12,1 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Далее из состава Stoxx Europe 600: 79,2% компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 66,8% торгуются выше своей 100-дневной МА, 52,7% торгуются выше своей 200-дневной МА.
На 18:40 мск:
- Индекс MSCI EM -969,21 п. (+1,09%), с нач. года -21,3%
- Stoxx Europe 600 -438,82 п. (+0,77%), с нач. года -10,0%
- DAX -14 347,58 п. (+0,58%) с нач. года -9,7%
- FTSE 100 — 7 476,20 п. (+0,05%), с нач. года +1,0%
США
В первой половине торговой сессии пятницы S&P 500 колебался около уровней закрытия четверга, закрывая неделю умеренным снижением. По состоянию на 18:40 мск 6 из 11 основных секторов индекса были в плюсе. Наилучшую динамику показывали телекомы, недвижимость и ИТ, отставали энергетика, здравоохранение и производство товаров первой необходимости.
Цены производителей выросли в ноябре на 0,3% м/м после такого же роста в предыдущие два месяца и превысив консенсус на уровне 0,2% м/м. В годовом сопоставлении показатель вырос на 7,4%, что является минимальным значением с мая 2021 года, но выше консенсуса на уровне 7,2%.
Теперь перед решением ФРС по ставкам нам предстоит увидеть цифры по потребительской инфляции за ноябрь, темпы роста которой, как ожидается, замедлились до 7,3% г/г с 7,7% г/г. Публикация состоится во вторник, 13 декабря.
Фьючерсы на ставку по федеральным фондам оценивают вероятности ее повышения на заседании FOMC 14 декабря на 50/75 б.п. в 82%/18%, а также предполагают достижение пика на уровне 4,95% в мае 2022 года с последующим снижением к 4,30% к январю 2023 года.
Дивидендная доходность S&P 500 составляет 1,7%. Индекс торгуется с коэффициентом 19,2 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 16,9 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Из состава S&P 500: 80,1% компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 66,6% торгуются выше своей 100-дневной МА, 57,8% торгуются выше своей 200-дневной МА.
На 18:40 мск:
- S&P 500 — 3 965,12 п. (+0,04%), с нач. года -16,8%
- VIX — 22,43 пт (+0.14 пт), с нач. года +5.21 пт
- MSCI World — 2 670,27 п. (+0,60%), с нач. года -17,4%
Нефть и другие сырьевые активы
Цены на нефть провели сессию пятницы в довольно узком диапазоне и закрывают снижением четвертую неделю из последних пяти. Некоторую поддержку рынку оказало заявление президента РФ Владимира Путина о том, что Россия подумает о сокращении добычи нефти в ответ на потолок цен. По его словам, решения на эту тему еще нет.
Смягчение антиковидной политики в Китае пока выглядит менее значимым фактором для рынка нефти, чем опасения глобальной рецессии. Снижению цен на нефть сопутствует уход кривой фьючерсов во все более глубокое контанго: в Brent оно простирается уже на восемь месяцев, а в WTI — на одиннадцать. Это указывает на то, что, по мнению инвесторов, в среднесрочной перспективе предложение будет доминировать над спросом.
Цены на медь закрывают неделю в небольшом плюсе, тогда как алюминий отыграл примерно половину недавнего роста. Производство рафинированной меди в Китае, вероятно, снизится в конце года и-за технических работ на плавильных заводах и дефицита некоторых видов исходного сырья, прогнозирует Shanghai Metals Market со ссылкой на результаты опроса участников отрасли. По данным издания, производство меди в Китае в ноябре незначительно снизилось в месячном сопоставлении, а производство алюминия — незначительно выросло. В декабре ожидается увеличение производства алюминия и цинка.
Цены на золото и серебро на этой неделе показали довольно волатильную динамику, резко подешевев в понедельник, но в дальнейшем отыграв все потери и вернувшись в область закрытия прошлой пятницы. В целом драгметаллы следовали за курсом доллара, и их динамику можно охарактеризовать как консолидацию после мощного роста в первой половине ноября.
На 18:40 мск:
- Brent, $/бар. — 76,76 (+0,80%) с нач. года -1,3%
- WTI, $/бар. — 72,26 (+1,12%) с нач. года -3,9%
- Urals, $/бар. — 53,75 (-1,10%) с нач. года -30,0%
- Золото, $/тр. унц. — 1 796,26 (+0,40%) с нач. года -1,8%
- Серебро, $/тр. унц. — 23,31 (+1,06%) с нач. года +1,2%
- Алюминий, $/т — 2 480,00 (-0,92%) с нач. года -11,7%
- Медь, $/т — 8 524,00 (-0,22%) с нач. года -12,3%
- Никель, $/т — 30 210,00 (+1,63%) с нач. года +45,5%