Только-только инвесторы «раскатали губу» и задумались о Рождественском ралли, как тут же пришла расплата за их самоуспокоение. Покой нам только снился. Подтверждением тому стали вчерашние прогнозные данные по индексам PMI в сфере услуг от S&P Global и PMI от института управления поставками (ISM). Значение первого индекса от S&P Global в ноябре составило 46,2 пункта, что ниже октябрьского значения в 47,8 пункта. По данным S&P Global, новая деловая активность упала самыми резкими темпами с мая 2020 года. Второй же, напротив, вырос, в ноябре быстрее, чем ожидалось, на уровне 56,5 по сравнению с оценками в 53,5 и выше октябрьского значения в 54,4, рисуя картину все еще сильной отрасли услуг. Эти данные в конечном счете послужили для участников рынка новым медвежьим сигналом, поскольку ключевые показатели оказались сильнее, чем ожидалось, что в свою очередь означает о слабой эффективности текущей денежно-кредитной политики ФРС США.
Дальше мы получили то, что и должны были получить – распродажу всего и вся. Нет, это не стало истерическим падением, но уверенность, с какой происходило вчерашнее снижение рынка, пугает. Во-первых, очень напрягают повышенные обороты на торгах. Во-вторых, распродажа коснулась абсолютно всех экономических секторов, и все они завершили день в красной зоне с потерями от 0,86% в коммунальном секторе и электроэнергетике и вплоть до 2,6% в акциях циклических компаний и 2,7% в акциях нефтегазового сектора. Короче, текущая ситуация, как по мановению волшебной палочки, перестала быть мирной и идиллической, и резко перешла в предгрозовое состояние.
Напрягает и чисто техническая картина. Например, индекс S&P500, достигнув своей 200-дневной скользящей средней, не смог пройти это важное сопротивление и вновь нырнул вниз, опустившись ниже важного психологического уровня в 4000 пунктов. Это также является подтверждением слабости рынка, что не сулит нам в ближайшем будущем ничего хорошего.
На фоне всеобщей распродажи, которую мы наблюдали в ходе торгов понедельника, хуже всех в составе индекса S&P500 оказались акции компании V. F. Corporation (SPB: VFC, -11,17%), владеющей несколькими всемирно известными брендами одежды и обуви, включая Vans, Timberland и The North Face.
Акции этой компании рухнули более чем на 10% после того, как вышло сообщение, что V. F. Corporation назначила нового главного исполнительного директора и опубликовала обновленные рекомендации на 2023 финансовый год.
Генеральный директор Стив Рендл принял решение уйти в отставку с поста генерального директора VF и председателя правления. Ведущий независимый директор Бенно Дорер будет исполнять обязанности временного генерального директора с момента вступления в силу немедленно, в то время как другой член правления Ричард Каруччи будет исполнять обязанности временного председателя.
Рендл проработал в компании VF 25 лет, в том числе почти шесть лет на руководящей должности. Его уход на пенсию стал неожиданностью для некоторых, однако недавние плохие показатели на рынке одежды все же не слишком порадовали инвесторов его руководством.
В то же время VF снизила свой прогноз роста выручки на вторую половину финансового года всего до 3-4%, что на два процентных пункта ниже предыдущего прогноза. Кроме того, VF снизила прогноз по прибыли на $0,30 до $ 0,40 на акцию, теперь прогнозируя прибыль за весь год в размере от $2 до $2,20 на акцию. Теперь инвесторы захотят внимательно следить за VF, чтобы увидеть, хорошо ли работают ее бренды в ключевой сезон отпусков, поскольку любое дальнейшее ухудшение может, в конечном счете, поставить под угрозу долгосрочные бизнес-показатели и еще больше подорвать доверие инвесторов.
Ожидания рынка 06 Декабря
Рынок в явном замешательстве. Это видно и по торгам в Азии, и по торгам нефтью, и по торгам фьючерсами на основные американские индексы.
Проще всего обстоят дела с азиатским рынком. Здесь все более или менее понятно. Рынки, конечно же, не могут расти до небес, и после вчерашнего фейерверка, который устроили инвесторы в Гонконге, когда индекс Hang Seng взлетел вверх более чем на 4,5%, должна была неизбежно наступить пауза и некоторый откат. Собственно именно это мы сегодня и наблюдаем. Азиатские рынки некуда сегодня не спешат, а индексы колеблются вблизи нулевых отметок. Сам же «виновник» вчерашнего торжества – индекс Hang Seng сегодня теряет чуть менее 1%.
Что же касается котировок черного золота, то здесь трейдеры все никак не могут прийти в себя после воскресного заседания стран ОПЕК, которое вопреки ожиданиям многих аналитиков приняло решение не сокращать добычу нефти. Результат этого решения мы увидели вчера в виде обрушения котировок почти на 6%. Поэтому сегодняшний утренний отскок на 1% вполне может оказаться отскоком дохлой кошки, и нефть в итоге продолжит свой уверенный путь вниз к новым минимумам.
Наконец, фьючерсы на основные американские индексы. Здесь совершенно ничего не понятно. Хотя и некоторый рост после вчерашнего сильного падения все же вполне объясним. Сохраниться ли этот маленький позитив вплоть до старта основной торговой сессии, пока остается вопросом. Поскольку сегодня ничего особенно важного на горизонте нет, то будет очень интересно взглянуть со стороны на настроение участников рынка в текущий момент. Вообще хотелось бы узнать – насколько они готовы сражаться за текущие уровни и бороться за Санта Клаус ралли. Разговоров в последние дни по этому поводу было много, но что называется «при первом шухере» все тут же смылись.
Поэтому сегодня, скорее всего, все же мы будем наблюдать попытку отыграть хотя бы частично вчерашние потери. Однако все же не факт, что это удастся сделать. В случае неудачи данного мероприятия у нас есть все шансы увидеть рынок на более низких уровнях.