Рынки акций Европы и США под давлением после публикации данных по рынку труда

Европа

Stoxx Europe 600 оказался под давлением после публикации данных по рынку труда США за ноябрь, однако имеет шансы закрыть ростом седьмую неделю подряд. По состоянию на 17:45 мск все отраслевые сектора индекса, кроме двух, находились в минусе. Наилучшую динамику показывали недвижимость, промышленность, производство товаров первой необходимости, отставали энергетика, ИТ и ЖКХ.

За последние два месяца европейский бенчмарк прибавил 16% и вчера достиг самого высокого уровня с июня. Уже довольно давно он выглядит перекупленным и созревшим для коррекции.

Дивидендная доходность Stoxx Europe 600 составляет 3,2%. Индекс торгуется с коэффициентом 15,1 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 12,2 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).

Далее из состава Stoxx Europe 600: 92,8% компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 75,4% торгуются выше своей 100-дневной МА, 59,7% торгуются выше своей 200-дневной МА.

На 17:45 мск:

• Индекс MSCI EM -978,30 п. (+0,62%), с нач. года -20,6%
• Stoxx Europe 600 -442,25 п. (-1,10%), с нач. года -9,3%
• DAX -14 484,59 п. (-0,04%) с нач. года -8,8%
• FTSE 100 — 7 546,93 п. (-0,15%), с нач. года +1,9%

США

S&P 500 оказался под давлением после публикации относительно сильных данных по рынку труда США за ноябрь, однако имеет все шансы закрыть ростом вторую неделю подряд. По состоянию на 17:45 мск все отраслевые сектора индекса, кроме одного, находились в минусе. Наилучшую динамику показывали энергетика, производство товаров первой необходимости и материалов, отставали ИТ, ЖКХ и недвижимость.

Число новых рабочих мест вне с/х выросло в США на 263 тыс. против консенсуса в 200 тыс. и против 284 тыс. в октябре. Безработица осталась на уровне 3,7%. Инвесторы хотели бы увидеть охлаждение рынка труда США, которое способствовало бы дальнейшему замедлению инфляции. Поэтому рынок акций отреагировал на относительно сильные данные (это самое низкое значение NFP с апреля 2021 года, которое, однако, говорит о том, что рынок здоров) снижением, а доходность гособлигаций США выросла.

Тем не менее рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам продолжает оценивать вероятности ее повышения на заседании FOMC 14 декабря на 50/75 б.п. в 75%/25%.

Дивидендная доходность S&P 500 составляет 1,7%. Индекс торгуется с коэффициентом 19,5 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 17,1 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).

Из состава S&P 500: 91,5% компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 78,9% торгуются выше своей 100-дневной МА, 64,5% торгуются выше своей 200-дневной МА.

На 17:45 мск:

• S&P 500 — 4 031,75 п. (-1,10%), с нач. года -15,4%
• VIX — 19,99 пт (+0.15 пт), с нач. года +2.77 пт
• MSCI World — 2 741,08 п. (+0,74%), с нач. года -15,2%

Нефть и другие сырьевые активы

В пятницу цены на нефть не показали внятной динамики, тем не менее ближайшие фьючерсы на Brent и WTI закрывают ростом первую неделю из последних четырех. Цветные металлы также закрывают неделю в уверенном плюсе.

Главными драйверами роста цен на нефть на этой неделе стали выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, который указал на перспективы замедления темпов повышения ставок, признаки смягчения антиковидной политики в Китае и спекуляции о планах ОПЕК+ вновь сократить добычу нефти.

Дополнительную поддержку рынку оказали планы администрации Байдена остановить или отсрочить уполномоченную Конгрессом продажу нефти из стратегических резервов США, а также неопределенность динамики предложения черного золота после вступления в силу 5 декабря ограничений ЕС в отношении морского экспорта российской нефти.

Консенсусная оценка экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, предполагает, что в ноябре ОПЕК сократила добычу нефти примерно на 1 млн б/с, однако, по оценкам аналитический компании Kpler, экспорт ОПЕК+ снизился лишь на 0,361 млн б/с из-за резкого увеличения экспорта из РФ и добычи в стране до восьмимесячного максимума в 10,9 млн б/с.

Тем временем дефицит меди в Китае уверенно сходит на нет: ближайшие фьючерсы на металл на Шанхайской фьючерсной бирже впервые с июля ушли в небольшое контанго, тогда как еще в октябре бэквордация превышала 1000 юаней за тонну. Важную роль в этом процессе сыграло ужесточение антиковидных ограничительных мер на фоне роста заболеваемости в стране.

По оценкам Торговой ассоциации производителей алюминия, спрос на этот металл в США и Канаде вырос в третьем квартале на 6,3% г/г до 21 млрд фунтов. По данным LME, запасы алюминия на складах биржи снизились на 8,4% до 228,625 тыс. тонн, что является самым низким уровнем с 6 сентября.

На 17:45 мск:

• Brent, $/бар. — 87,41 (+0,61%) с нач. года +12,4%
• WTI, $/бар. — 81,90 (+0,84%) с нач. года +8,9%
• Urals, $/бар. — 67,23 (+0,82%) с нач. года -12,4%
• Золото, $/тр. унц. — 1 785,55 (-0,97%) с нач. года -2,4%
• Серебро, $/тр. унц. — 22,63 (-0,54%) с нач. года -1,8%
• Алюминий, $/т — 2 475,00 (-0,40%) с нач. года -11,8%
• Медь, $/т — 8 344,50 (+0,10%) с нач. года -14,2%
• Никель, $/т — 27 600,00 (-0,00%) с нач. года +33,0%