В пятницу глобальные рынки не смогли показать единой динамики: индекс развивающихся стран сумел несколько отскочить (MSCI EM: +0,2%), в то время как на рынках развитых стран продолжилась волна распродаж (MSCI World: -0,9%).
Основное давление пришлось на американские индексы. Так, S&P 500 потерял 1,5%, пробив июньский минимум на уровне 3637 пунктов. На такую же величину снизился и индекс высокотехнологических компаний NASDAQ Composte (-1,5%). Оба индекса зафиксировали снижение как по итогам месяца, так и квартала.
Статистические данные не смогли оказать рынкам поддержку. Так, расходы населения США в августе выросли на 0,4% м/м, что оказалось в два раза лучше ожиданий рынков, а доходы подросли вровень с ожиданиями – на 0,3%.
Однако базовый индекс потребительских цен PCE, ключевой ценовой индикатор ФРС (не учетывает волатильные компоненты — продукты питания и энергоресурсы), усилил темпы роста в августе до 4,9% г/г после повышения на 4,7% месяцем ранее, что не дает поводов для ожидания снижения инфляции.
В начале недели на мировых рынках продолжают преобладать негативные настроения. Ключевые азиатские индексы под давлением. Отметим, что рынки КНР закрыты на этой неделе ввиду праздников.
Фьючерсы на американские и европейские индексы теряют в пределах 1% на фоне новостей о проблемах у крупного европейского банка Credit Suisse (SIX:CSGN), что грозит банку продажей части активов.
Сегодня будут опубликованы данные по деловой активности в промышленности Европы и США в сентябре. Данные могут оказаться слабее ввиду высокой инфляции, что создает предпосылки для сохранения коррекционных настроений на рынках.
Из значимых новостей этой недели следует выделить статистику по рынку труда в США (пятница). Если данные окажутся сильными, то ФРС США может продолжить поддерживать агрессивные темпы ужесточения денежно-кредитной политики, что также негативно повлияет на рынки, поэтому ждем дальнейшего снижения ключевых индексов в течение недели.
В пятницу на российском рынке акций наблюдалась повышенная волатильность. Но индекс МосБиржи (+0,2%) к окончанию дня восстановил потери, удержавшись выше 1950 пунктов. Объёмы торгов резко выросли, достигнув 105 млрд руб., что стало максимальным значением с 20 сентября.
Сильный всплеск торговой активности наблюдался абсолютно во всех сегментах. Ожидаемым лидером роста стал нефтегазовый сектор (Сургутнефтегаз оа (MCX:SNGS): +0,3, па (MCX:SNGS_p): +3,8%; ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH): +2,1%; Роснефть (MCX:ROSN): +3,1%) на фоне решения акционеров Газпрома (MCX:GAZP) (-3,9%) выплатить промежуточные дивиденды.
Несмотря на позитивную новость, бумаги компании снизились, что связано, как мы считаем, с тем, что Газпрому потребуется много времени для закрытия дивидендного гэпа ввиду проблем с поставками газа в Европу и высокой неопределенности относительно дальнейших дивидендных выплат.
Отчётливым спросом пользовали бумаги финансового сектора. Отметим здесь расписки TCS Group (MCX:TCSGDR) (+3,6%), которым пока не хватает сил для преодоления 50-дневной средней. Остальные ключевые бумаги сегмента (ВТБ (MCX:VTBR): -0,3%; Сбер оа (MCX:SBER): -0,2, па (MCX:SBER_p): +0,4%; МосБиржа (MCX:MOEX): +0,9%) не показали значимой динамики.
В секторе горной добычи и металлургии сильно выделялись бумаги сталелитейных компаний (НЛМК (MCX:NLMK): +8,8%; ММК (MCX:MAGN): +7,2%; Северсталь (MCX:CHMF): +7,1%), которые были лидерами роста. Пытались развить восстановительную динамику акции угледобытчиков (Распадская (MCX:RASP): +0,05%; Мечел оа (MCX:MTLR) па (MCX:MTLR_p): +1,3%).
Среди прочих бумаг выделим подскочившие акции Энел (MCX:ENRU) России (+14,6%) благодаря новостям о получении ЛУКОЙЛом разрешения на покупку доли, принадлежащей Enel (BIT:ENEI). Сильно прибавили акции девелоперов (ПИК (MCX:PIKK): +6,7%; Самолёт (MCX:SMLT): +5,8%; ЛСР (MCX:LSRG): +3,6%) и ИТ компаний (Яндекс (MCX:YNDX): +2%; HeadHunter (MCX:HHRUDR): +6,2%; VK (MCX:VKCODR): +2%).
Прошли через дивидендную отсечку бумаги ФосАгро (MCX:PHOR) (-8,8%) снизившись не так сильно, как размер самого дивиденда, но ставшие аутсайдерами дня.
Ожидаем, что индекс МосБиржи сегодня попытается подрасти и вернуться в диапазон 2000-2100 пунктов, чему будут способствовать отсутствие значимых ограничений в новых санкциях Запада.