Индекс МосБиржи удержится в диапазоне 2400-2450 пунктов

Вчера пессимизм на глобальных рынках сохранился. Статистика по американской экономике не смогла добавить рынкам оптимизма. Базовый (без учета автомобилей) индекс розничных продаж в США за август снизился на 0,3% м/м, в то время как рынок ожидал роста на 0,1% м/м. Торможение потребительской активности в США является следствием высоких уровней инфляции, и, учитывая высокую значимость компоненты потребления в уравнении ВВП, можно ожидать дальнейшее ухудшение ВВП американской экономики. Доходность гособлигаций США продолжила расти: десятилетки превысили 3,45%, а двухлетки – 3,8%, переписав пятнадцатилетний максимумы. Основные американские индексы по итогам дня показали отрицательную динамику: индекс широкого рынка S&P500 потерял 1,1%, тестируя уровень поддержки 3900 пунктов. В отраслевом разрезе все сектора показали снижение за исключением здравоохранения и финансов. Индекс NASDAQ Composite опустился на 1,4%, а промышленный Dow Jones IA снизился на 0,5%.

Сегодня утром на внешних рынках наблюдается смешенное движение. Ключевые биржи АТР показывают отрицательную динамику, отыгрывая вниз вчерашнее негативное движение западных рынков. Цены на товарных рынках без единой динамики, а фьючерсы на американские и европейские индексы консолидируются на уровнях вчерашнего закрытия.

Из значимых новостей инвесторам сегодня стоит обратить внимание на данные по потребительской инфляции в Еврозоне за август. Согласно консенсус-прогнозу, уровень инфляции составил 9,1% г/г и 0,5% м/м. Кроме этого, повлиять на рынки могут предварительные значения по потребительской уверенности в США за сентябрь от университета Мичиган. В целом, мы отмечаем значительно ухудшившуюся техническую картину по американскому фондовому рынку и рассчитываем на продолжение снижения глобальных рынков.

Индекс МосБиржи (+0,4%) вчера смог подрасти, перейдя к проторговке середины нашего целевого диапазона 2400-2500 пунктов. Лидерами роста среди ключевых сегментов стали акции строительных компаний, где спрос фокусировался в бумагах ГК ПИК (MCX:PIKK) (+3,5%), обновивших максимумы с февраля. Остальные сектора показали преимущественно умеренный рост из-за смешанной динамики котировок.

Так, в финансовом секторе уверенно себя чувствовали TCS Group (MCX:TCSGDR) (+1,2%), МосБиржа (+1,4%) и отскочившие после просадки QIWI (MCX:QIWIDR) (+2,5%). Акции Сбера (MCX:SBER) (оа: +0,4%; па: +0,5%) смогли выйти в сдержанный «плюс», а вот ВТБ (MCX:VTBR) (-0,1%) – нет.

В акциях нефтегазовых компаний большинство бумаг дорожало: в лидерах роста – Газпром нефть (MCX:SIBN) (+2,6%), Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (+1,6%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+1,3%), НОВАТЭК (MCX:NVTK) (+1,3%). Однако сильно просели акции Роснефти (MCX:ROSN) (-2,3%), отступившие к своей 50-дневной средней после публикации показателей финансовой отчетности за 6 мес.2022 года, показавшей более сдержанный рост чистой прибыли (+13% г/г), чем ожидалось, что, соответственно снизило ожидания по дивидендам. Негативом выступили и сообщения о национализации Германией НПЗ компании.

Хуже рынка смотрелись акции металлургических и горнодобывающих компаний. Здесь спрос фокусировался в ряде бумаг сталелитейных компаний (ТМК (MCX:TRMK): +4%; ММК (MCX:MAGN): +1,8%; Северсталь (MCX:CHMF): +0,8%; НЛМК (MCX:NLMK): +0,8%), в то время как угольщики (Мечел (MCX:MTLR): -3,2%; Распадская (MCX:RASP): -1,8%) находились под давлением из-за планов введения экспортных пошлин на уголь. «Фишки» горнодобычи также скорректировались (АЛРОСА (MCX:ALRS): -1%; Полиметалл (MCX:POLY): -2%; Полюс (MCX:PLZL): +0,5%). Среди прочих бумаг отметим резкие повышательные движения в бумагах Х5 (+2,5%), VK (MCX:VKCODR) (+4,7%) и ДВМП (MCX:FESH) (+3,3%).  

В условиях негативного внешнего фона опасаемся ослабления спроса на «фишки», что удержит индекс МосБиржи в диапазоне 2400-2450 пунктов.