Главные новости
Investing Pro 0
Расширенная СКИДКА «Киберпонедельник»: скидка ДО 60% на InvestingPro+ ПРИНЯТЬ ПРЕДЛОЖЕНИЕ

Готовимся к ужасному сентябрю

ru.investing.com/analysis/article-200296190
Готовимся к ужасному сентябрю
От Джесси Коэн/Investing.com   |  02.09.2022 16:01
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
 
NDX
-0,40%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
US500
-0,12%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
DJI
+0,10%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
QQQ
-0,40%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
IXIC
-0,18%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 

• Август прошел крайне неудачно для рынков.

• Все внимание направлено на данные по инфляции и заседание ФРС.

• Инвесторам следует быть готовыми к проверке на прочность минимума 16 июня.

После худшего августа с 2015 года сентябрь начался для Уолл-стрит под знаком повышенной волатильности. Инвесторы обеспокоены агрессивными планами ФРС по повышению процентных ставок для борьбы с зашкаливающей инфляцией.

Индекс S&P 500 с начала текущего года потерял 16,5%, Dow опустился на 12,7%, а Nasdaq упал на 24,8%.

Dow Jones – дневной таймфрейм
Dow Jones – дневной таймфрейм

Судя по прошлому опыту, инвесторам следует быть готовыми к продолжению турбулентности, поскольку исторически сентябрь — самый неудачный для рынков месяц. Индекс Dow Jones Industrial Average в сентябре в среднем терял по 1,13%, если брать данные за период с 1897 года, когда этот индекс «голубых фишек» появился на свет. Для сравнения, в остальные месяцы года индекс в среднем прибавлял 0,77%.

Dow Jones: месячная доходность
Dow Jones: месячная доходность

То же самое касается S&P 500. Средняя доходность этого индекса в сентябре за период с 1928 года составляет -1,03%.

S&P 500: месячная доходность
S&P 500: месячная доходность

Технологически ориентированный индекс Nasdaq 100 за последнее десятилетие в среднем показывал в сентябре доходность -0,6%, причем сентябрь был единственным месяцем в году с отрицательной доходностью.

Nasdaq 100: средняя доходность
Nasdaq 100: средняя доходность

Еще больше отрицательный сезонный эффект в сентябре проявляется в те годы, на которые выпадают промежуточные выборы. Согласно данным Stock Trader's Almanac, за период с 1950 года Dow падал 11 раз из 18 за сентябрь перед промежуточными выборами.

Средняя динамика S&P 500 с начала года
Средняя динамика S&P 500 с начала года

Между тем, S&P 500 в среднем падал за сентябрь на 3,4% в тех случаях, когда перед началом месяца он демонстрировал снижение за истекший период года. В тех же случаях, когда S&P 500 показывал к началу сентября повышение за истекший период года, он оставался примерно неизменным по итогам месяца, отмечают аналитики Bespoke Investment Group, ссылающиеся на данные за период с 1928 года. Они добавляют:

«В течение оставшейся части года индекс в среднем показывал снижение на 1,2% в тех случаях, когда к началу сентября фиксировались потери за истекший период года, и прирост на 3,3%, когда к сентябрю фиксировался рост».

Среднее изменение S&P 500 в процентах
Среднее изменение S&P 500 в процентах

Динамика рынка опционов тоже не сулит ничего хорошего. Количество открытых «медвежьих» опционов по биржевому фонду QQQ, отслеживающему Nasdaq 100, находится вблизи максимумов с 2000 года, когда лопнул «пузырь доткомов».

До тех пор, пока не прояснится траектория процентных ставок, а также планы ФРС по сокращению баланса, достигающего $9 миллиардов, рисковым активам, как мне кажется, будет трудно показать устойчивое ралли.

В этом месяце ожидается целая череда событий, способных повлиять на рынки. Главными из них станут публикация индекса потребительских цен (ИПЦ) за август и, конечно же, заседание ФРС. По прогнозу аналитиков, ИПЦ может превысить июльское значение 8,5% г/г.

Готовящиеся к публикации макроданные США
Готовящиеся к публикации макроданные США

Председатель ФРС Джером Пауэлл просигнализировал в своем выступлении в Джексон-Хоул в конце месяца, что сдвига в сторону менее агрессивного подхода в денежно-кредитной политике не будет до тех пор, пока ФРС не обуздает инфляцию.

Оценка вероятности повышения ставки на 75 базисных пунктов за последнюю неделю подскочила с 64% до 75%, а повышение на половину процентного пункта теперь считается менее вероятным. В этом году американский центробанк повысил ключевую ставку уже на 225 б.п.

Мне думается, что Пауэлл будет, как и в Джексон-Хоул, говорить о «боли», так что инвесторам следует быть готовыми к тому, что S&P 500 повторно проверит на прочность минимум 16 июня, что означает снижение примерно на 8% с текущих уровней.

S&P 500 — дневной таймфрейм
S&P 500 — дневной таймфрейм

Как принято говорить на Уолл-стрит, с ФРС бороться не стоит.

Дисклеймер: На момент написания статьи у Джесси не было позиций в каких-либо из упомянутых активах. Изложенные в этой статье мнения отражают исключительно точку зрения автора и не должны восприниматься как инвестиционная рекомендация.

Готовимся к ужасному сентябрю
 

Интересное

Елена Кожухова
Прогноз на неделю 5-9 декабря Елена Кожухова - 02.12.2022 1

Индексы Мосбиржи и РТС продолжают колебания выше поддержек 2150 и 1100 пунктов соответственно (нижние полосы Боллинджера дневных графиков), что, с одной стороны, оставляет им шансы...

Готовимся к ужасному сентябрю

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (9)
Станислав Станислав
Станислав Станислав 05.09.2022 0:38
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Почему только сентябрь????!!!Вам тут и дотком, и ипотечный, и великую депрессию конца 20х , начала 30х приготовили ! 3 в 1, как вы любите! Доигрались в «демократию» и исключительнось!
Амандык Сейлханов
Амандык Сейлханов 04.09.2022 10:17
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
дмитрий кузнецов
дмитрий кузнецов 03.09.2022 8:48
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Доктор Стрэндж
Доктор Стрэндж 03.09.2022 3:00
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Сиплый к концу сентября достигнет 3400, потом откат до середины ноября и в декабре жди ниже 3000, попомнишь мое слово
Trinity Trin
Trinity 02.09.2022 23:23
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Я календарь переверну, и снова третье сентября... :-)) Есть старый анекдот про то, что один чувак просадил  все бабки на бирже и стал аналитиком... :-))) К слову, вспомнился один эпизод из жизни... Как то тусовалась с хедлайнерами на мероприятии "Синергии". Там был один чувак из приглашенных, типа бизнес-тренер. Ему все аплодировали на выступлениях, автографы брали, фоткались с ним и т.д. Через год я встретила его на парковке, возле супермаркета. Он загружал в БМВ 316 свою многочисленную семью и пакеты  с продуктами. Так вот машинка у него была из 80-х годов выпуска с напрочь прогнившими арками... Такая печаль... Жалко стало старика... А речи толкал прям на миллиард...
Александр Нотченко
Александр Нотченко 02.09.2022 23:23
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Получается у кого тачка круче у того мозгов больше? А может наоборот?
Олег Потемкин
Олег Потемкин 02.09.2022 23:23
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
, выше хороший комент , но вы его так и не поняли. суть ведь совсем не в авто.
Антон Петров
Антон Петров 02.09.2022 23:23
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
суть в том, что 90% ничего не поймут, 3 % только разобрался и может что-то рассказать и 7% фортануло
Mikhail mri
Mikhail mri 02.09.2022 23:23
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
тачка ни о чем не говорит. Абсолютно. Мож он ее просто любит и не хочет расставаться)
Геннадий Седенков
Геннадий Седенков 02.09.2022 21:07
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Кому что в этом мире!
Trinity Trin
Trinity 02.09.2022 21:07
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Православный лонг.
Buyer Online
Buyer Online 02.09.2022 21:07
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
а до начала сентября эти аналитики почему не вылезают со своей аналитикой?
El Script
El Script 02.09.2022 18:51
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Опять купленные аналитики, очевидно же, что пока что лонг, как минимум до 21 сентября.
эмиль аветян
эмиль аветян 02.09.2022 17:38
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Брехуны в шорты загоняют
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!