Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Рынок США: в ожидании заседания FOMC

Опубликовано 25.07.2022, 14:10
Обновлено 09.07.2023, 13:32

Рынок накануне

Сессию 22 июля основные американские фондовые площадки завершили снижением. S&P 500 опустился на 0,93%, до 3962 пунктов. NASDAQ потерял 1,87%, Dow Jones — 0,43%. Только три из 11 входящих в индекс широкого рынка секторов закрылись в плюсе. В лидеры роста вышел сектор коммунальных услуг (+1,37%). В аутсайдерах из-за слабых корпоративных отчетов оказался сектор коммуникаций (-4,33%).

Новости компаний

·        Schlumberger (NYSE:SLB: +4,3%) превзошла прогнозы в отношении выручки и EPS за второй квартал. Повышены ориентиры по темпу роста выручки при зафиксированном увеличении расходов на разведку и добычу.

·        Выручка и прибыль на акцию Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG: -5,7%) за апрель-июнь не дотянули до консенсуса из-за сокращения выручки от продаж хирургических систем. При этом годовой прогноз роста объема процедур повышен.

·        Snap (NYSE:SNAP: -39,1%) отчиталась несколько хуже ожиданий и воздержалась от прогнозов из-за неопределенности, связанной с изменением политики конфиденциальности Apple (NASDAQ:AAPL), сложной макроэкономической ситуации и конкуренции с TikTok.

Мы ожидаем

В ходе предстоящей торговой сессии инвесторы будут проявлять осторожность. Новая неделя ознаменуется двумя важными для рынка событиями — заседанием ФРС и публикацией предварительных данных о динамике ВВП США за второй квартал. FOMC, как ожидается, поднимет ставку на 75 б.п. Наиболее интересны для инвесторов планы регулятора в отношении движения ставки на осенних заседаниях.

Поводов для позитива у участников рынка осталось немного. Опубликованные на прошлой неделе опережающие индикаторы вновь сигнализировали о риске рецессии. Индекс PMI США в сфере услуг снизился впервые за два года, а число первичных обращений за пособием по безработице за неделю достигло восьмимесячного максимума. Среди корпоративных комментариев появляется все больше сообщений о замедлении найма сотрудников и даже о сокращениях штата.

Реклама третьих лиц – не является предложением или рекомендацией Investing.com. См. подробности здесь или удалить рекламу .

В центре внимания к концу прошлой недели оказалась тема потребительской устойчивости, поскольку AT&T (NYSE:T) сообщила, что клиенты оплачивают счета немного позже, чем обычно. В то же время Verizon (NYSE:VZ) заявила, что не наблюдает ничего подобного, а комментарии банков по поводу потребления были оптимистичными.

Застройщики отмечают некоторое охлаждение спроса на рынке жилья, в то время как количество новых строек снижается второй месяц подряд. Расставить точки над i в этом сезоне отчетов могут запланированные на эту неделю публикации квартальных результатов «бигтехов». Эти релизы дадут рынку больше информации о потребительском и корпоративном спросе на фоне изменяющегося макроэкономического фона.

·        Торги 25 июля на площадках Юго-Восточной Азии завершились в минусе. Китайский CSI 300 снизился на 0,6%, гонконгский Hang Seng потерял 0,22%, японский Nikkei 225 опустился на 0,77%. Euro Stoxx 50 с начала торгов теряет 0,12%.

·        Фьючерс на нефть марки Brent котируется по $103 за баррель. Золото торгуется по $1727 за тройскую унцию.

По нашему мнению, предстоящую сессию S&P 500 проведет в диапазоне 3900–3960 пунктов.

Индекс настроений

Индекс настроений от Freedom Finance остался на уровне 34 пункта.

Техническая картина

S&P 500 отскочил от верхней границы коррекционного коридора и может продолжить нисходящее движение. MACD пока не подает сигналов к развороту, RSI также указывает на развитие восходящего импульса. Ближайшая поддержка для индекса широкого рынка располагается на пересечении трендового и коррекционного канала на уровне 3800 пунктов.

В поле зрения

Лидер рынка онлайн-рекламы Alphabet (NASDAQ:GOOGL) представит квартальную отчетность 26 июля.  По прогнозам, выручка корпорации вырастет на 13% г/г, до $69,9 млрд. Наиболее активно продолжат повышаться показатели сегмента облачных вычислений (Google Cloud): выручка этого направления может увеличиться на 38% г/г.

Реклама третьих лиц – не является предложением или рекомендацией Investing.com. См. подробности здесь или удалить рекламу .

В центре внимания будут рекламные доходы. Полагаем, что результаты Alphabet окажутся лучше, чем у Snap и Twitter (NYSE:TWTR), которые представили слабые квартальные отчеты на прошлой неделе.

Отметим, что Alphabet получает некоторую выгоду от измененной политики конфиденциальности Apple, так как рекламодатели могут пользоваться относительно более высокой эффективностью рекламных кампаний в поисковой системе Google и на платформе YouTube. Тем не менее, баланс рисков по показателям Alphabet все равно смещен в неблагоприятную сторону из-за потенциального влияния высоких производственных издержек на рекламодателей.

Динамика акций будет определяться заявлениями менеджмента на конференс-колле, особенно важна оценка руководством корпорации макроэкономических факторов.

Apple опубликует квартальный отчет 28 июля. Согласно консенсус-прогнозу FactSet, выручка компании вырастет на 2%, а скорректированная EPS снизится на 11%. Однако фактические результаты могут существенно отличаться от ожиданий рынка, так как в отрасли сохраняется высокая неопределенность.

Некоторые показатели могут испытать давление из-за локдауна в КНР, частично пришедшегося на отчетный период. Кроме того, менеджмент Apple не дал собственных прогнозов на апрель-июнь при публикации результатов за первый квартал.

Согласно выводам отраслевых исследовательских агентств, продажи смартфонов, ПК, мобильных приложений у Apple лучше, чем у конкурентов. Мы рассчитываем на рост объемов реализации в этих сегментах в пределах 1–5% и прогнозируем наиболее сильные результаты продаж в сегменте сервисов, часов и других носимых устройств, а наиболее слабые — в сегменте планшетов.

Несмотря на ослабление спроса, положительным фактором станет сокращение дефицита полупроводников. Для инвесторов самыми важными метриками в отчете Apple будут показатели маржинальности. Также большой интерес для рынка представляют прогнозы менеджмента в отношении продаж на текущий квартал и до конца года.

Крупнейшая интегрированная нефтегазовая компания в США ExxonMobil (NYSE:XOM) обнародует квартальные результаты 29 июля. Средние цены на нефть и газ в Штатах во втором квартале выросли на 15% и 64% кв/кв соответственно, оптовые цены на бензин и дизель повысились на 30% и 31%. С учетом этого мы ожидаем рекордных результатов от ExxonMobil.

Реклама третьих лиц – не является предложением или рекомендацией Investing.com. См. подробности здесь или удалить рекламу .

В частности, прогнозируем рост выручки на 64% г/г, до $111 млрд, при увеличении скорректированной чистой прибыли год к году более чем втрое, до $3,8 на акцию. Чистый долг может сократиться на $5–6 млрд.

Интерес для инвесторов будут представлять параметры обратного выкупа акций во втором квартале и прогноз до конца года. Напомним, что в 2022–2023 годах на buy back ExxonMobil планирует потратить $30 млрд (около 8% от текущей капитализации).

Ожидаем позитивной реакции рынка на отчетность компании, однако акции XOM, на наш взгляд, имеют ограниченный потенциал роста от текущих уровней.

Последние комментарии по инструменту

Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.